2016年1月11日(周一)有望爆發(fā)的六大牛股(附股)

旗濱集團：參股醫(yī)療器械投資平臺，進軍大健康

長江證券

報告要點

事件描述

公司與萬邦德集團有限公司、寧波建工股份有限公司簽訂《關于共同對醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)相關領域進行投資和產(chǎn)業(yè)培育的戰(zhàn)略合作協(xié)議》。三方擬共同出資設立萬邦德醫(yī)療科技有限公司，注資5000萬，其中旗濱集團持股10%，萬邦德80%，寧波建工10%。

事件評論

參股醫(yī)療器械投資平臺公司，進軍大健康。公司此次參股，是對大健康產(chǎn)業(yè)進行選擇性戰(zhàn)略布局的開端，有利于公司分享醫(yī)療器械行業(yè)廣闊的市場空間。此次合作伙伴具備深厚的行業(yè)經(jīng)驗和豐富的客戶資源，其中萬邦德集團旗下?lián)碛?a href='http://my67778.com/reports/2014/09/26/934235n8h.shtml' target='_blank'>制藥、機械和醫(yī)院等不同產(chǎn)業(yè)，寧波建工在大型醫(yī)院承建領域經(jīng)驗豐富，萬邦德醫(yī)療科技有望在醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)相關領域的投資、并購和產(chǎn)業(yè)培育中實現(xiàn)大放光彩。

醫(yī)療器械行業(yè)蘊育豐富的投資機會。從增速看，人們對醫(yī)療的支付能力和支付意愿的提升，無疑將促使醫(yī)療器械行業(yè)長期處于高速發(fā)展的水平。從產(chǎn)值看，醫(yī)療儀器設備及器械制造14年行業(yè)收入達2136億，利潤總額219億。從進口替代看，目前主要是90%以上的小型低端企業(yè)，高端長期被進口品牌主導，未來局面在技術升級下有望打破。

主業(yè)出色，轉型添彩。公司收購浙玻產(chǎn)能實現(xiàn)逆勢增長，成本控制能力優(yōu)于行業(yè)平均水平，需求大幅下滑價格歷史低位下浮玻仍然盈利，另外公司積極布局馬來西亞三條產(chǎn)線，以此輻射東南亞市場，利潤較國內(nèi)豐厚，實現(xiàn)重箱凈利20元。轉型多點開花，公司年初收購臺灣泰特博48.6%股權，后者擁有全固態(tài)電致變色核心技術，產(chǎn)品應用到車內(nèi)防眩光后視鏡、智能窗、軍事偽裝等領域，技術壁壘高，市場空間廣。而今公司布局醫(yī)療器械投資平臺，結合醫(yī)藥企業(yè)進行拓展，進一步加強了公司發(fā)展向上的動能。

周期之下，另覓成長。員工持股計劃日前購買完成，占約股本0.15%，均價5.28元，高于現(xiàn)價4.7元超10%，構成一定安全邊際。此外作為具備較強成本優(yōu)勢的玻璃龍頭，公司玻璃主業(yè)具備較強業(yè)績彈性，預計2015-16年eps為0.08和0.16元，對應PE為59和29倍。