個人理財業(yè)務(wù)月度專題研究2013年3月：私人銀行高端客戶資產(chǎn)配置與家庭財富管理研究

報告描述 \ REPORT DESCRIPTION

近年來，隨著市場經(jīng)濟的深化，我國居民金融資產(chǎn)總量急劇增加。同時，國民財富分配格局也在發(fā)生著顯著的變化，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)由原來單一的銀行資產(chǎn)向多元化方向發(fā)展。成功的企業(yè)家和投資者在個人資產(chǎn)方面的大幅度增長使得中國內(nèi)地的高凈值客戶的規(guī)模日益擴大。根據(jù)最新財富報告顯示，截至2012年底，高凈值家庭數(shù)量將達到174萬戶，較2011年增長17%，相對于2009-2011年38%的復(fù)合增長率，增速有較大程度的放緩。目前，我國日益增長的高凈值客戶在經(jīng)歷了經(jīng)濟的繁榮期和金融危機所導(dǎo)致的經(jīng)濟蕭條期的完整經(jīng)濟周期后，風(fēng)險收益偏好日趨理智，更需要專業(yè)的金融機構(gòu)協(xié)助財富管理、發(fā)現(xiàn)投資機會、利用多元化的資產(chǎn)配置以實現(xiàn)財富的保值和增值。
本專題--《私人銀行高端客戶資產(chǎn)配置與家庭財富管理研究》，先從資產(chǎn)配置與家庭財富管理的基礎(chǔ)理論出發(fā)，歸納與總結(jié)了高凈值客戶整體人群所具有的特征。另外通過財富報告展示了2012年我國高凈值客戶的特征比例分布情況。同時對家庭財富管理這一概念做了明確的界定，并明確了家庭財富管理應(yīng)遵循的原則。然后，對我國現(xiàn)階段高凈值客戶所呈現(xiàn)的資產(chǎn)配置傾向進行深入的剖析。從實操角度列出為高凈值客戶進行資產(chǎn)配置要完成的四個步驟，并列出應(yīng)對不同類型高凈值客戶所應(yīng)用的資產(chǎn)配置方法。最后，介紹了國內(nèi)外先進私人銀行在高凈值客戶資產(chǎn)配置領(lǐng)域的成功經(jīng)驗，并通過真實的客戶案例協(xié)助私人銀行經(jīng)理充分深入了解資產(chǎn)配置的意義和真諦。
《私人銀行高端客戶資產(chǎn)配置與家庭財富管理研究》共分為四章：
第一章  私人銀行資產(chǎn)配置與財富管理的理論基礎(chǔ)
我國私人銀行業(yè)務(wù)成立至今才短短5年多的時間，面對私人銀行的核心業(yè)務(wù)——“高端客戶的資產(chǎn)配置與管理”，我們目前還是相當?shù)谋∪?。與我國高端客戶強烈的資產(chǎn)配置需求形成鮮明對比的是，我國業(yè)內(nèi)對高凈值客戶和資產(chǎn)配置等概念還未形成一致。本章我們首先要對這些關(guān)鍵詞做理論上的統(tǒng)一界定和劃分，為全篇研究提供理論支持。本章要分別解析三個專業(yè)名詞，即高凈值客戶；資產(chǎn)配置；家庭財富管理。從投資資產(chǎn)的金額界定到客戶人群的行為特征，本章都會進行深入的闡述。
第二章  高凈值客戶及家庭資產(chǎn)配置的現(xiàn)狀與趨勢
2012年，我國資本市場投資環(huán)境撲朔迷離，沒有一個是屬于全年利好的投資領(lǐng)域。在這種環(huán)境下，合理地進行資產(chǎn)配置就顯得尤為重要。同時，由于近年來我國的高凈值人士和高收入家庭不斷增多，高凈值人士對于自身和家庭的財產(chǎn)規(guī)劃訴求也是空前的強烈。面對如此龐大的客戶群體和多元化的需求，私人銀行做好準備了嗎？本章就現(xiàn)階段高凈值客戶的資產(chǎn)配置傾向進行了深入剖析，列出了高凈值客戶資產(chǎn)配置的具體實施步驟，以及面對不同類型客戶所采取的不同配置方案。最后就家庭財富管理行為進行了分析，并提出了降低家庭財富管理風(fēng)險的方法。
第三章  國內(nèi)外私人銀行資產(chǎn)配置策略經(jīng)驗借鑒
眾所周知，資產(chǎn)配置這一理念起源于17世紀的歐洲，目前國際頂尖的私人銀行也主要分布在歐美地區(qū)。面對亞洲巨大的財富管理業(yè)務(wù)增長潛力，國際私人銀行家們將發(fā)起一場亞洲高凈值客戶的爭奪戰(zhàn)。私人銀行業(yè)的強勁增長及其在中國蘊藏的潛力，已推動各大跨國金融機構(gòu)積極發(fā)展在大中華地區(qū)的業(yè)務(wù)。相比之下，我國私人銀行業(yè)務(wù)的開展情況就略顯遜色。本章深入淺出的介紹了瑞士百達銀行的“家庭辦公室”服務(wù)模式；紐約銀行的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與配套技術(shù)支持；招商銀行財富管理業(yè)務(wù)中應(yīng)用的螺旋提升四步法和全球資產(chǎn)配置模型。
第四章  高凈值客戶資產(chǎn)配置案例分析
雖然上文總結(jié)了高凈值客戶的許多共性，但并不意味著面對所有高凈值客戶，私人銀行都可以提供千篇一律的理財建議。因為每個家庭和客戶的基本情況不同，理財目標不同，風(fēng)險承受能力不同。而私人銀行本身也就是一個專門提供個性化、多元化產(chǎn)品和服務(wù)的地方。所以，私人銀行客戶經(jīng)理需要根據(jù)高端客戶的基本情況，包括資產(chǎn)狀況、投資偏好和財富目標，然后根據(jù)具體情況為客戶定制財富管理策略、提供理財產(chǎn)品、實現(xiàn)客戶的財富目標。本章重點列舉幾個具有代表性的高凈值客戶理財規(guī)劃案例，供私人銀行理財經(jīng)理們參考和借鑒。

報告目錄 \ REPORTS DIRECTORY

公司介紹 \ ABOUT