（十一）法律風(fēng)險(xiǎn)

1、訴訟糾紛風(fēng)險(xiǎn)

（1）美國(guó)“雙反”調(diào)查等貿(mào)易摩擦風(fēng)險(xiǎn)2011年10月，SolarWorld牽頭聯(lián)合其他幾家美國(guó)光伏企業(yè)向美國(guó)商務(wù)部和美國(guó)國(guó)際貿(mào)易委員會(huì)提起申請(qǐng)，要求美國(guó)政府對(duì)中國(guó)出口到美國(guó)的光伏電池及組件進(jìn)行反傾銷（AD）和反補(bǔ)貼（CVD）調(diào)查。2011年11月至今，美國(guó)政府對(duì)原產(chǎn)于中國(guó)大陸和中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的光伏產(chǎn)品開展了“雙反”調(diào)查案件，并通過(guò)發(fā)布“雙反”措施要求對(duì)相關(guān)光伏產(chǎn)品征收“雙反”保證金。美國(guó)每年都會(huì)對(duì)屬于以上措施的產(chǎn)品進(jìn)行年度行政復(fù)審，年度行政復(fù)審的功能主要有兩個(gè)：一是決定企業(yè)在相關(guān)復(fù)審調(diào)查期所繳保證金的清算稅率；二是該復(fù)審終裁生效后，企業(yè)對(duì)之后進(jìn)口產(chǎn)品應(yīng)承擔(dān)的保證金率。

公司光伏產(chǎn)品出口到美國(guó)，在美國(guó)進(jìn)口環(huán)節(jié)按照進(jìn)口時(shí)所適用的保證金率向美國(guó)海關(guān)繳納相應(yīng)的“雙反”保證金、按照美國(guó)商務(wù)部公布的復(fù)審終裁結(jié)果計(jì)算實(shí)際應(yīng)交稅款，并按實(shí)際應(yīng)繳稅款與預(yù)繳保證金的差額計(jì)算確認(rèn)應(yīng)退回或補(bǔ)繳的金額。目前公司或SolarWorld對(duì)部分過(guò)去年度美國(guó)商務(wù)部復(fù)審的終裁結(jié)果向美國(guó)法院提起了訴訟，截至目前部分案件仍在司法訴訟中。公司不排除未來(lái)發(fā)生雙反保證金補(bǔ)繳或者退稅減少的風(fēng)險(xiǎn)。另外，也不排除未來(lái)在美國(guó)及其他海外市場(chǎng)遭遇新的貿(mào)易摩擦糾紛（包括但不限于雙反調(diào)查、保障措施調(diào)查等），從而給公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐捎绊懙娘L(fēng)險(xiǎn)。

（2）其他經(jīng)營(yíng)活動(dòng)相關(guān)的訴訟風(fēng)險(xiǎn)

截至2019年3月31日，發(fā)行人及其下屬公司存在尚未了結(jié)的訴訟，涉案金額超過(guò)1,000萬(wàn)元的案件共9起（其中發(fā)行人或下屬公司作為被告的案件3起，作為原告的6起），上述訴訟均系由發(fā)行人的正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所引起，且涉案金額占發(fā)行人最近一年經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)的比例較小，但不排除未來(lái)出現(xiàn)新的訴訟糾紛，從而對(duì)公司經(jīng)營(yíng)造成不利影響的風(fēng)險(xiǎn)。

2、下游地面電站土地和房屋權(quán)屬瑕疵風(fēng)險(xiǎn)

（1）部分地面電站永久性建筑用地瑕疵

根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，光伏電站項(xiàng)目永久性建筑用地部分，應(yīng)依法按建設(shè)用地辦理手續(xù)，永久性建筑用地部分主要涉及升壓站、綜合樓房等。截至本上市保薦書簽署日，公司所屬的部分光伏電站項(xiàng)目永久性建筑用地未取得國(guó)有建設(shè)用地土地使用權(quán)證書/不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證。雖然公司正在積極推動(dòng)永久性建筑用地部分辦理建設(shè)用地使用權(quán)證書/不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證，但由于涉及到建設(shè)用地指標(biāo)控制，相關(guān)手續(xù)辦理的程序較多、審批時(shí)間長(zhǎng)，何時(shí)取得相關(guān)權(quán)證存在不確定性。鑒于上述情形，公司及子公司未按照相關(guān)規(guī)定及時(shí)辦理土地使用權(quán)證/不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證的電站項(xiàng)目，存在被相關(guān)主管部門予以處罰或拆除附著建筑物的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）部分租賃光伏方陣用地涉及農(nóng)用地問(wèn)題

發(fā)行人部分光伏方陣占用農(nóng)用地尚未按照《國(guó)土資源部、國(guó)務(wù)院扶貧辦、國(guó)家能源局關(guān)于支持光伏扶貧和規(guī)范光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)用地的意見(jiàn)》（國(guó)土資規(guī)[2017]8號(hào)）、《國(guó)家林業(yè)局關(guān)于光伏電站建設(shè)使用林地有關(guān)問(wèn)題的通知》（林資發(fā)〔2015〕153號(hào)）等相關(guān)規(guī)定辦理完成復(fù)合用地批準(zhǔn)或“林光互補(bǔ)”審批程序，存在被相關(guān)主管部門予以處罰或拆除的風(fēng)險(xiǎn)。

（十二）知識(shí)產(chǎn)權(quán)糾紛風(fēng)險(xiǎn)

光伏行業(yè)生產(chǎn)工藝更新迭代較快，公司在研發(fā)和生產(chǎn)領(lǐng)域擁有多項(xiàng)專利、非專利技術(shù)，是公司核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要組成部分。公司一直重視知識(shí)產(chǎn)權(quán)的開發(fā)和保護(hù)，截至2019年3月31日，發(fā)行人及其境內(nèi)下屬公司已取得國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局頒發(fā)專利證書的專利共有767項(xiàng)，其中發(fā)明專利284項(xiàng)，是國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢(shì)企業(yè)。公司雖然持續(xù)注重和加強(qiáng)對(duì)專利等知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)，但仍可能面臨知識(shí)產(chǎn)權(quán)糾紛的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。

（1）實(shí)際控制人借款風(fēng)險(xiǎn)

截至本上市保薦書簽署日，公司控股股東、實(shí)際控制人高紀(jì)凡及一致行動(dòng)人合計(jì)控制公司48.07%的股份，其中包含在2017年通過(guò)金融機(jī)構(gòu)借款增持的公司股份。如控股股東、實(shí)際控制人不能按期償還借款，則存在控股股東、實(shí)際控制人持有的公司股權(quán)有可能被債權(quán)人要求凍結(jié)、處置的風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定產(chǎn)生重大不利影響。

（2）發(fā)行失敗風(fēng)險(xiǎn)

本次公開發(fā)行前，公司股份并未在國(guó)內(nèi)A股公開市場(chǎng)交易。公司本次申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市，在取得相關(guān)審批后將進(jìn)行市場(chǎng)化發(fā)行。成功的市場(chǎng)化發(fā)行取決于公開發(fā)行時(shí)國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)行情、發(fā)行時(shí)的股票行情、投資者對(duì)于公司股價(jià)未來(lái)走勢(shì)判斷以及投資者對(duì)于科創(chuàng)板企業(yè)的預(yù)計(jì)估值。如上述因素出現(xiàn)不利變動(dòng)，公司首次公開發(fā)行存在因認(rèn)購(gòu)不足或未達(dá)到預(yù)計(jì)市值而導(dǎo)致的發(fā)行失敗風(fēng)險(xiǎn)。

（3）募集資金使用風(fēng)險(xiǎn)

若本次募集資金投資項(xiàng)目完成，將對(duì)公司發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)產(chǎn)生積極的促進(jìn)作用。在確定募集資金投資項(xiàng)目時(shí)，公司已審慎地考慮了自身的技術(shù)能力、目前的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、客戶實(shí)際需求，并對(duì)產(chǎn)業(yè)政策、市場(chǎng)需求、項(xiàng)目進(jìn)度和投資環(huán)境等因素進(jìn)行了充分的調(diào)研和分析。但是，本次募集資金投資項(xiàng)目的建設(shè)計(jì)劃、實(shí)施過(guò)程和實(shí)施效果仍可能因技術(shù)障礙、投資成本變化及客戶需求變化等因素而增加不確定性。

本次募集資金投資項(xiàng)目可能面臨無(wú)法及時(shí)、充分實(shí)施的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)募集資金投資項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)營(yíng)初期，業(yè)績(jī)短期之內(nèi)不能體現(xiàn)，而折舊、人工等費(fèi)用上升，將會(huì)給公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)帶來(lái)不利影響。此外，公司發(fā)行完成募集資金到位后凈資產(chǎn)將有一定幅度的增長(zhǎng)，而在建設(shè)期間內(nèi)，募投項(xiàng)目對(duì)公司盈利無(wú)法產(chǎn)生較大貢獻(xiàn)，公司存在凈資產(chǎn)收益率短期內(nèi)有所降低的風(fēng)險(xiǎn)。

（4）信息引用風(fēng)險(xiǎn)

及前瞻性描述風(fēng)險(xiǎn)公司于招股說(shuō)明書中所引用的相關(guān)行業(yè)信息及與公司業(yè)務(wù)相關(guān)的產(chǎn)品未來(lái)市場(chǎng)需求等相關(guān)信息或數(shù)據(jù)，均來(lái)自研究機(jī)構(gòu)、行業(yè)機(jī)構(gòu)或相關(guān)主體的官方網(wǎng)站等。

由于公司及上述機(jī)構(gòu)在進(jìn)行行業(yè)描述及未來(lái)預(yù)測(cè)時(shí)主要依據(jù)當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)狀況，且行業(yè)現(xiàn)狀以及發(fā)展趨勢(shì)受宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)上下游等因素影響具有一定不確定性，因此公司所引用的信息或數(shù)據(jù)在及時(shí)準(zhǔn)確充分地反映公司所屬行業(yè)、技術(shù)或競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)的現(xiàn)狀和未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)等方面具有一定滯后性。投資者應(yīng)在閱讀完整招股說(shuō)明書并根據(jù)最新市場(chǎng)形勢(shì)變化的基礎(chǔ)上獨(dú)立做出投資決策，而不能僅依賴招股說(shuō)明書中所引用的信息和數(shù)據(jù)。