2013-2018年中國房地產(chǎn)金融行業(yè)發(fā)展前景及投資策略分析報告

第一部分 產(chǎn)業(yè)環(huán)境透視
第一章 中國房地產(chǎn)金融行業(yè)發(fā)展綜述 1
第一節(jié) 房地產(chǎn)金融行業(yè)的定義  1
一、房地產(chǎn)金融的定義       1
二、房地產(chǎn)金融的分類       1
三、房地產(chǎn)金融的特征       2
四、房地產(chǎn)金融的特點       3
第二節(jié) 中國房地產(chǎn)金融的發(fā)展階段  5
一、中國房地產(chǎn)金融發(fā)展的第一階段       5
二、中國房地產(chǎn)金融發(fā)展的第二階段       5
三、中國房地產(chǎn)金融發(fā)展的第三階段       6
第三節(jié) 中國房地產(chǎn)金融的作用  7
一、中國房地產(chǎn)金融對房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的作用       7
二、中國房地產(chǎn)金融對居民住房消費的作用    9
 
第二章 房地產(chǎn)金融行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析 10
第一節(jié) 國際宏觀經(jīng)濟環(huán)境分析  10
一、歐洲宏觀經(jīng)濟環(huán)境分析       10
二、美國宏觀經(jīng)濟環(huán)境分析       11
三、日本宏觀經(jīng)濟環(huán)境分析       13
第二節(jié) 中國宏觀經(jīng)濟形勢及政策分析     14
一、中國貨幣政策分析       14
1、2008-2012年中國相關(guān)貨幣數(shù)據(jù) 14
2、2008-2012年中國貨幣政策分析 15
3、房地產(chǎn)與貨幣政策相關(guān)性分析     17
4、中國貨幣政策預(yù)測  20
二、中國財政政策分析       21
1、2008-2013年中國財政政策分析 21
2、地方政府財政現(xiàn)狀分析  24
3、中國財政政策預(yù)測  32
三、中國經(jīng)濟整體運行情況分析       34
第三節(jié) 中國房地產(chǎn)金融行業(yè)政策解析     41
一、中國企業(yè)上市融資政策解析       41
二、中國企業(yè)發(fā)行債券政策解析       44
三、中國房地產(chǎn)信托政策解析    49
四、中國REITS政策解析  54
五、中國銀行信貸政策解析       55
六、中國土地政策解析       62
1、農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)制度改革  62
2、城市土地出讓制度改革  67
3、中國土地改革政策  70
4、土地改革對房地產(chǎn)的影響     75
第四節(jié) 中國房地產(chǎn)金融行業(yè)社會環(huán)境分析     76
一、中國人口規(guī)模及集群分布情況    76
二、中國消費理念分析       81
 

第二部分 行業(yè)深度分析
第三章 國內(nèi)外房地產(chǎn)金融行業(yè)發(fā)展分析     86
第一節(jié) 國外房地產(chǎn)金融發(fā)展研究     86
一、德國房地產(chǎn)金融發(fā)展研究    86
二、美國房地產(chǎn)金融發(fā)展研究    88
三、新加坡房地產(chǎn)金融發(fā)展研究       92
第二節(jié) 中國房地產(chǎn)金融發(fā)展現(xiàn)狀分析     97
一、中國房地產(chǎn)開發(fā)資金供求分析    97
二、中國房地產(chǎn)企業(yè)開發(fā)資金來源分析    98
三、中國房地產(chǎn)資本市場融資分析    99
1、中國房地產(chǎn)企業(yè)IPO融資分析     99
2、中國房地產(chǎn)企業(yè)配股融資分析     100
3、中國房地產(chǎn)企業(yè)增發(fā)融資分析     101
4、中國房地產(chǎn)企業(yè)債券融資分析     103
四、中國房地產(chǎn)信托融資分析    104
五、中國房地產(chǎn)行業(yè)并購分析    106
六、中國房地產(chǎn)私募基金發(fā)展分析    108

第四章 中國房地產(chǎn)企業(yè)金融戰(zhàn)略部署與多元化金融體系分析      114
第一節(jié) 中國房地產(chǎn)企業(yè)的金融戰(zhàn)略部署  114
一、優(yōu)秀房地產(chǎn)企業(yè)的金融戰(zhàn)略部署       114
二、新環(huán)境下中小房地產(chǎn)企業(yè)的金融戰(zhàn)略部署       116
第二節(jié) 中國房地產(chǎn)企業(yè)金融體系存在問題解析     118
一、我國房地產(chǎn)企業(yè)金融體系存在的問題       118
二、造成房地產(chǎn)企業(yè)融資困局的原因解析       120
1、政策層面  120
2、銀行層面  121
3、渠道層面  121
第三節(jié) 中國房地產(chǎn)企業(yè)“多元化”金融體系研究  122
一、上市融資       122
1、直接上市  122
2、借殼上市  122
3、境外上市  124
二、房地產(chǎn)信托    125
1、房地產(chǎn)信托融資優(yōu)劣勢分析  125
2、房地產(chǎn)信托融資方式的應(yīng)用現(xiàn)狀  125
3、房地產(chǎn)信托融資案例研究     128
三、房地產(chǎn)投資信托基金REITS       129
1、房地產(chǎn)REITS的特征    129
2、房地產(chǎn)REITS優(yōu)劣勢分析    129
3、房地產(chǎn)REITS的應(yīng)用現(xiàn)狀    131
4、房地產(chǎn)REITS案例研究       132
四、房地產(chǎn)債券融資    134
1、房地產(chǎn)債券融資優(yōu)劣勢分析  134
2、房地產(chǎn)債券融資案例研究     135
五、前沿貨幣合約       137
六、融資租賃       137
1、回租融資  138
2、杠桿融資租賃  138
3、委托融資租賃  139
4、國際融資轉(zhuǎn)租賃     139
5、項目融資租賃  139
6、簡單融資租賃  140
七、房地產(chǎn)辛迪加       140
八、房地產(chǎn)典當融資    140
1、房地產(chǎn)典當融資優(yōu)劣勢分析  141
2、房地產(chǎn)典當融資案例研究     143
第四節(jié) 中國房地產(chǎn)金融體系分析     143
一、中國房地產(chǎn)金融體系的現(xiàn)狀       143
二、中國房地產(chǎn)金融體系的主要問題       145
三、中國房地產(chǎn)金融體系的完善建議       146
第五節(jié) 中國房地產(chǎn)企業(yè)金融渠道分析     147
一、外資銀行渠道分析       147
1、外資銀行中國業(yè)務(wù)戰(zhàn)略與競爭策略     147
2、房企外資銀行合作戰(zhàn)略構(gòu)建與合作關(guān)系管理     149
二、民間資本渠道分析       149
1、民間資本的概念     149
2、民間資本投資新動向     150
3、民間資本投資房地產(chǎn)的特點  150
三、國際基金渠道分析       151
1、國際基金對中國房地產(chǎn)的投資戰(zhàn)略分析     151
2、中國房地產(chǎn)企業(yè)與國際基金合作模式設(shè)計與實施     152
3、國際基金投資中國房地產(chǎn)典型案例研究     152
 
第五章 房地產(chǎn)PE/VC研究      154
第一節(jié) 房地產(chǎn)PE基金      154
一、PE基金的設(shè)立、募集  154
二、PE基金的風(fēng)險控制     155
三、國內(nèi)房地產(chǎn)私募基金發(fā)起與運作       157
四、房地產(chǎn)PE基金的操作實務(wù) 160
第二節(jié) 房地產(chǎn)私募風(fēng)險投資的融資活動  161
一、房地產(chǎn)風(fēng)投融資商務(wù)計劃書編寫要點       161
二、房地產(chǎn)風(fēng)投融資流程    162
三、房地產(chǎn)風(fēng)投融資活動中的政策限制    164
四、如何規(guī)避房地產(chǎn)風(fēng)投融資過程中的風(fēng)險    164
第三節(jié) 房地產(chǎn)私募風(fēng)險投資的退出機制  165
一、房地產(chǎn)私募風(fēng)險投資的退出渠道       165
二、房地產(chǎn)私募風(fēng)險投資的退出戰(zhàn)略       165
 
第六章 房地產(chǎn)企業(yè)上市融資深度剖析 167
第一節(jié) 房地產(chǎn)企業(yè)直接上市深度剖析     167
一、房地產(chǎn)企業(yè)直接上市的意義       167
二、可供房地產(chǎn)企業(yè)選擇的上市地點辨析       168
三、證券交易所上市條件比較分析    169
四、房地產(chǎn)企業(yè)直接上市前的改制、重組及融資分析    169
第二節(jié) 房地產(chǎn)企業(yè)借殼上市深度剖析     170
一、房地產(chǎn)企業(yè)借殼上市的意義       170
二、房地產(chǎn)企業(yè)借殼上市的模式分析       172
三、房地產(chǎn)企業(yè)借殼上市的操作途徑分析       172
四、房地產(chǎn)企業(yè)借殼上市風(fēng)險控制分析    175
 
第七章 新形勢下房地產(chǎn)企業(yè)夾層融資模式探討       177
第一節(jié) 夾層融資在房地產(chǎn)融資中的應(yīng)用  177
一、夾層融資的含義    177
1、夾層融資的概念     177
2、夾層融資的風(fēng)險和回報  178
3、夾層融資的形式     178
4、夾層融資的特點     180
5、夾層融資的操作流程     180
二、夾層融資在房地產(chǎn)融資中的應(yīng)用       181
1、夾層融資與房地產(chǎn)融資的關(guān)系分析     181
2、歐美國家夾層融資發(fā)展分析  182
第二節(jié) 新形勢下房企夾層融資必要性和可行性分析     183
一、房企夾層融資必要性分析    183
二、房企夾層融資可行性分析    184
第三節(jié) 房地產(chǎn)夾層融資操作途徑探討     184
一、夾層融資引入載體選擇       184
二、夾層融資結(jié)構(gòu)選擇       185
三、夾層融資風(fēng)險控制選擇       187
四、夾層融資的進入條件    187
五、夾層融資的法律體系    187
六、夾層融資退出機制選擇       189
 
第三部分 競爭格局分析
第八章 房地產(chǎn)金融行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析 190
第一節(jié) 優(yōu)秀房地產(chǎn)企業(yè)金融體系分析     190
一、萬科企業(yè)股份有限公司金融體系分析       190
1、企業(yè)發(fā)展簡況分析  190
2、主要經(jīng)濟指標分析  192
3、企業(yè)盈利能力分析  194
4、企業(yè)運營能力分析  195
5、企業(yè)償債能力分析  195
6、企業(yè)發(fā)展能力分析  196
7、企業(yè)金融體系架構(gòu)分析  196
8、企業(yè)融資渠道分析  197
9、企業(yè)融資案例分析  198
10、企業(yè)優(yōu)勢分析       200
11、企業(yè)最新發(fā)展動向分析       202
二、恒大地產(chǎn)集團金融體系分析       203
1、企業(yè)發(fā)展簡況分析  203
2、主要經(jīng)濟指標分析  205
3、企業(yè)盈利能力分析  206
4、企業(yè)運營能力分析  206
5、企業(yè)償債能力分析  207
6、企業(yè)發(fā)展能力分析  207
7、企業(yè)金融體系架構(gòu)分析  207
8、企業(yè)融資渠道分析  207
9、企業(yè)融資案例分析  208
10、企業(yè)優(yōu)劣分析       209
11、企業(yè)最新發(fā)展動向分析       211
三、保利房地產(chǎn)(集團)股份有限公司金融體系分析 212
1、企業(yè)發(fā)展簡況分析  212
2、主要經(jīng)濟指標分析  214
3、企業(yè)盈利能力分析  216
4、企業(yè)運營能力分析  217
5、企業(yè)償債能力分析  217
6、企業(yè)發(fā)展能力分析  217
7、企業(yè)金融體系架構(gòu)分析  218
8、企業(yè)融資渠道分析  218
9、企業(yè)融資案例分析  219
10、企業(yè)優(yōu)勢分析       219
11、企業(yè)最新發(fā)展動向分析       220
四、北京首都開發(fā)股份有限公司金融體系分析       220
1、企業(yè)發(fā)展簡況分析  220
2、主要經(jīng)濟指標分析  222
3、企業(yè)盈利能力分析  225
4、企業(yè)運營能力分析  225
5、企業(yè)償債能力分析  226
6、企業(yè)發(fā)展能力分析  226
7、企業(yè)金融體系架構(gòu)分析  226
8、企業(yè)融資渠道分析  227
9、企業(yè)融資案例分析  227
10、企業(yè)優(yōu)劣勢分析   229
11、企業(yè)最新發(fā)展動向分析       232
第二節(jié) 中國房地產(chǎn)金融行業(yè)信貸重點銀行發(fā)展狀況分析     233
一、中國銀行房地產(chǎn)信貸發(fā)展狀況分析    233
1、企業(yè)發(fā)展簡況分析  233
2、企業(yè)房地產(chǎn)信貸政策分析     234
3、主要經(jīng)濟指標分析  236
4、盈利能力分析  237
5、運營能力分析  238
6、資產(chǎn)質(zhì)量分析  238
7、發(fā)展能力分析  239
8、優(yōu)勢分析  240
二、中國農(nóng)業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸發(fā)展狀況分析    242
1、企業(yè)發(fā)展簡況分析  242
2、企業(yè)房地產(chǎn)信貸政策分析     243
3、主要經(jīng)濟指標分析  243
4、盈利能力分析  244
5、運營能力分析  244
6、資產(chǎn)質(zhì)量分析  245
7、發(fā)展能力分析  246
8、資產(chǎn)負債能力  247
9、優(yōu)勢分析  247
10、最新發(fā)展動向分析       248
第三節(jié) 中國房地產(chǎn)金融行業(yè)基金投資情況分析     251
一、中國住宅產(chǎn)業(yè)精瑞基金投資情況分析       251
1、基金發(fā)展簡況分析  251
2、基金規(guī)模分析  252
3、基金投資目標分析  252
4、基金投資理念分析  252
5、基金投資策略分析  252
6、基金投資決策與執(zhí)行     253
7、基金風(fēng)險控制  253
二、領(lǐng)匯房地產(chǎn)投資信托基金投資情況分析    255
1、基金發(fā)展簡況分析  255
2、主要經(jīng)濟指標分析  255
3、基金盈利能力分析  256
4、基金償債能力分析  256
5、基金發(fā)展能力分析  256
6、其他重要指標分析  257
7、基金投資目標分析  257
三、泓富產(chǎn)業(yè)信托投資情況分析       257
1、企業(yè)發(fā)展簡況分析  257
2、企業(yè)規(guī)模分析  258
3、主要經(jīng)濟指標分析  258
4、企業(yè)盈利能力分析  259
5、企業(yè)償債能力分析  259
6、企業(yè)綜合損益分析  260
7、企業(yè)投資目標分析  260
四、越秀房產(chǎn)信托基金投資情況分析       260
1、企業(yè)發(fā)展簡況分析  260
2、企業(yè)規(guī)模分析  260
3、主要經(jīng)濟指標分析  261
4、企業(yè)盈利能力分析  261
5、企業(yè)償債能力分析  262
6、企業(yè)發(fā)展能力分析  262
7、企業(yè)最新發(fā)展動向分析  262
五、冠君產(chǎn)業(yè)信托投資情況分析       263
1、企業(yè)發(fā)展簡況分析  263
2、企業(yè)規(guī)模分析  263
3、主要經(jīng)濟指標分析  263
4、企業(yè)盈利能力分析  264
5、企業(yè)償債能力分析  264
6、企業(yè)發(fā)展能力分析  265
7、企業(yè)投資目標分析  265
 
第四部分 投資前景展望
第九章 中國房地產(chǎn)金融發(fā)展趨勢分析 266
第一節(jié) 中國的REITs發(fā)展趨勢分析  266
一、REITs發(fā)展的國際經(jīng)驗比較 266
1、美國REITs分析     266
2、日本REITs分析     268
3、新加坡REITs分析 268
4、香港REITs分析     269
5、澳大利亞REITs分析     274
二、REITs在中國的發(fā)展主要考慮因素分析    280
三、中國REITs的模式選擇預(yù)測       283
1、中國REITs組織形式的選擇預(yù)測 283
2、中國REITs運作流程選擇預(yù)測     284
3、中國REITs發(fā)行方式選擇預(yù)測     284
4、中國REITs投資類型選擇預(yù)測     285
第二節(jié) 人民幣基金發(fā)展趨勢分析     286
一、人民幣基金的界定       286
二、外商創(chuàng)投企業(yè)發(fā)展趨勢分析       288
1、外商創(chuàng)投企業(yè)發(fā)展機遇分析  288
2、外商創(chuàng)投企業(yè)發(fā)展限制分析  289
3、外商創(chuàng)投企業(yè)稅收優(yōu)惠  291
三、股權(quán)投資基金發(fā)展趨勢分析       292
1、股權(quán)投資基金發(fā)展機遇分析  292
2、股權(quán)投資基金發(fā)展限制分析  293
3、股權(quán)投資基金稅收政策影響  294
第三節(jié) 伊斯蘭金融發(fā)展趨勢分析     295
一、伊斯蘭金融的界定       295
二、伊斯蘭金融的原則和產(chǎn)品    296
三、伊斯蘭金融在中國的發(fā)展趨勢分析    297
第四節(jié) 中國房地產(chǎn)信托發(fā)展趨勢分析     302
一、中國房地產(chǎn)信托發(fā)展趨勢分析    302
二、房地產(chǎn)投資信托基金發(fā)展前景展望    304
1、中國房地產(chǎn)投資信托基金可行性分析  304
2、中國房地產(chǎn)信托市場預(yù)測     306
3、中國房地產(chǎn)信托監(jiān)管政策預(yù)測     307
 

圖表目錄：
圖表：2012年年末房地產(chǎn)貸款一覽表     8
圖表：2012年四季度房地產(chǎn)信托貸款變化     8
圖表：2010-2012年美國經(jīng)濟增長速度變化   12
圖表：2008-2012年我國貨幣與準貨幣供應(yīng)量       14
圖表：2008-2012年我國貨幣與準貨幣供應(yīng)量       14
圖表：2008-2012年貨幣與準貨幣供應(yīng)量增長率變化   14
圖表：2008-2012年我國黃金儲備量變化       15
圖表：2008-2012年我國外匯儲備變化   15
圖表：2007-2012年我國財政收入變動   24
圖表：2007-2012年國家財政收入增長速度變動   24
圖表：2007-2012年國家財政支出變化   25
圖表：2007-2012年國家財政支出增長速度變動   25
圖表：2013年1-9月份北京市財政收入構(gòu)成  26
圖表：2013年1-9月北京市財政支出構(gòu)成      27
圖表：2013年1-9月份天津市財政收入構(gòu)成  28
圖表：2013年1-9月天津市財政支出構(gòu)成      28
圖表：2013年1-9月四川省財政收支構(gòu)成      29
圖表：2013年1-9月四川省財政支出構(gòu)成      30
圖表：2007-2012年我國國民總收入變化       38
圖表：2007-2012年我國國內(nèi)生產(chǎn)總值變化   39
圖表：2007-2012年我國居民消費水平變化   39
圖表：2007-2012年我國國內(nèi)生產(chǎn)總值增速變化   40
圖表：2010-2012年各季度經(jīng)濟增速       40
圖表：2011-2012年我國PMI走勢   40
圖表：中國房地產(chǎn)信托相關(guān)政策       54
圖表：2007-2012年我國總?cè)丝跀?shù)量變化       77
圖表：2007-2012年我國男性人口數(shù)量變化   77
圖表：2007-2012年我國女性人口數(shù)量變化   77
圖表：2007-2012年我國0-14歲人口數(shù)量變化     78
圖表：2007-2012年我國15-64歲人口數(shù)量變化   78
圖表：2007-2012年我國65歲以上人口數(shù)量變化 78
圖表：2007-2012年我國人口出生率變化       79
圖表：2007-2012年我國人口死亡率變化       79
圖表：2007-2012年我國城鎮(zhèn)人口數(shù)量變化   80
圖表：2007-2012年我國鄉(xiāng)村人口數(shù)量變化   80
圖表：2007-2012年我國城鎮(zhèn)化率變動   81
圖表：2012-2013年全國居民消費價格漲跌幅度   83
圖表：2010年全國房地產(chǎn)開發(fā)投資資金來源  99
圖表：2007-2011年中國房地產(chǎn)行業(yè)上市融資規(guī)模比較       99
圖表：房地產(chǎn)信托結(jié)構(gòu)圖    105
圖表：2007-2011年中國房地產(chǎn)行業(yè)并購?fù)瓿山灰滓?guī)模比較       106
圖表：2008-2012年房地產(chǎn)私募基金募集情況變化       108
圖表：房地產(chǎn)私募基金規(guī)模分布       108
圖表：房地產(chǎn)私募基金機構(gòu)數(shù)量（按管理機構(gòu)類型）    109
圖表：房地產(chǎn)私募基金管理資金規(guī)模（按管理機構(gòu)類型）    109
圖表：房地產(chǎn)私募基金機構(gòu)數(shù)量（按投資方向）    110
圖表：房地產(chǎn)私募基金管理資金規(guī)模（按投資對象）    110
圖表：房地產(chǎn)私募基金機構(gòu)數(shù)量（按投資方式）    111
圖表：房地產(chǎn)私募基金管理資金規(guī)模（按投資方式）    111
圖表：2012年房地產(chǎn)私募基金策略類型  112
圖表：借殼上市與直接上市對比       124
圖表：2012年信托資金投資格局     126
圖表：2012年房地產(chǎn)信托貸款變化  126
圖表：2012年房地產(chǎn)信托投資分布  127
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