2014-2018年中國醫(yī)療器械行業(yè)并購重組研究咨詢報告

醫(yī)療器械行業(yè)是我國醫(yī)藥行業(yè)的子行業(yè)，涉及到醫(yī)藥、機械、電子、生物工程、材料科學等眾多行業(yè)，是一個多學科交叉、知識密集、資金密集型的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)。近十年來，我國醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)的技術(shù)機構(gòu)、產(chǎn)品質(zhì)量都發(fā)生了較大變化，特別是病人監(jiān)護產(chǎn)品、醫(yī)學影像儀器設備、臨床實驗室儀器設備和微創(chuàng)介入治療產(chǎn)品變化顯著，開發(fā)了一批具有完全自主知識產(chǎn)權(quán)的創(chuàng)新產(chǎn)品。我國醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力不斷增強，由過去的仿制為主，逐漸向自主研發(fā)轉(zhuǎn)變。經(jīng)過多年努力，產(chǎn)品技術(shù)水平不斷提高，一些高精尖產(chǎn)品逐步國際化，并獲得了專利，如CT、MRI、超聲治療儀、帶藥冠脈支架、外科微創(chuàng)介入器械。同時我國醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，形成了幾個產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)，涌現(xiàn)出一批高成長性企業(yè)，具有自主知識產(chǎn)權(quán)的產(chǎn)品日益增多，其中部分產(chǎn)品已經(jīng)進入包括歐美在內(nèi)的國際市場。

近年來，中國企業(yè)間的并購活動日益頻繁，過去5 年內(nèi)中國企業(yè)并購額快速增長，中國正成為亞太地區(qū)并購交易活躍的國家。中國吸引外資直接投資總額為世界各國之最，表明中國正成為世界投資熱點。但中國目前以并購方式引進外資較少。因此，中國通過并購方式吸引外資的潛力很大。通過收購兼并、重組上市、關(guān)閉破產(chǎn)等多種形式，從戰(zhàn)略上調(diào)整國有經(jīng)濟布局和結(jié)構(gòu)，是經(jīng)濟體制改革的一項重要內(nèi)容。

與前幾年并購市場主要以夯實主業(yè)為目的不同，2013年，跨界并購成為新興的特點，一些醫(yī)藥企業(yè)期望通過跨界并購，切入新興產(chǎn)品或領(lǐng)域。2013年全年，我國醫(yī)療器械并購案發(fā)生了22起，金額為34.24億元。此外，中國藥企的海外并購和外資藥企的境內(nèi)并購也是今年的一大亮點。利潔時買下了桂龍藥業(yè)、CRL入主維通利華、聯(lián)合博姿增持南京醫(yī)藥，均在不同層面演繹著跨國資本對于中國醫(yī)藥市場各個產(chǎn)業(yè)鏈的拓荒在深入。

目 錄
第一章 醫(yī)療器械行業(yè)相關(guān)概況 6
第一節(jié) 行業(yè)概述 6
第二節(jié) 產(chǎn)品用途 6
第三節(jié) 產(chǎn)品分類 6
第二章 2013年醫(yī)療器械行業(yè)兼并重組環(huán)境分析 8
第一節(jié) 中國經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境分析 8
一、中國GDP增長情況分析 8
二、工業(yè)經(jīng)濟發(fā)展形勢分析 9
三、社會固定資產(chǎn)投資分析 11
四、全社會消費品零售總額 12
五、城鄉(xiāng)居民收入增長分析 13
六、居民消費價格變化分析 14
七、對外貿(mào)易發(fā)展形勢分析 15
第二節(jié) 中國醫(yī)療器械行業(yè)政策環(huán)境分析 16
一、產(chǎn)業(yè)相關(guān)政策分析 16
二、行業(yè)重點政策法規(guī)解讀 19
（一）《醫(yī)療器械監(jiān)督管理條例》修訂 19
（二）《高值醫(yī)用耗材集中采購工作規(guī)范》 20
（三）“醫(yī)療器械專項扶持”政策 21
（四）《關(guān)于促進健康服務業(yè)發(fā)展的若干意見》 21
（五）醫(yī)療器械科技產(chǎn)業(yè)“十二五”專項規(guī)劃 22
（六）104項醫(yī)療器械行業(yè)標準頒布 24
第三節(jié) 中國企業(yè)并購現(xiàn)狀分析 25
一、企業(yè)并購資本市場環(huán)境 25
二、企業(yè)并購法律政策環(huán)境 25
第三章 2012-2013年國內(nèi)企業(yè)兼并重組現(xiàn)狀分析 28
第一節(jié) 2013年中國企業(yè)并購規(guī)模分析 28
一、中國并購市場宣布規(guī)模 28
二、中國并購市場進行案例 28
三、中國并購市場完成規(guī)模 30
四、中國并購市場完成案例 30
五、中國企業(yè)并購類型結(jié)構(gòu) 32
六、中國企業(yè)并購行業(yè)分布 32
第二節(jié) 2012年中國并購市場出境交易分析 34
一、中國出境并購市場規(guī)模 34
二、中國出境并購分行業(yè)占比 35
三、中國出境并購重大案例分析 37
四、中國出境并購目標國家分布 38
第三節(jié) 2012年中國并購市場入境交易分析 39
一、中國入境并購市場規(guī)模 39
二、中國入境并購分行業(yè)占比 40
三、中國入境并購重大案例分析 41
四、中國入境并購來源國家分布 42
第四節(jié) 2012年中國并購市場境內(nèi)交易分析 42
一、中國境內(nèi)并購市場規(guī)模 42
二、中國境內(nèi)并購分行業(yè)占比 43
三、中國境內(nèi)并購重大案例分析 46
第五節(jié) 2012年VC/PE機構(gòu)并購退出分析 47
一、VC/PE機構(gòu)并購退出收益分析 47
二、VC/PE機構(gòu)并購退出案例分析 48
三、VC/PE機構(gòu)境外并購退出分析 48
四、VC/PE機構(gòu)境內(nèi)并購退出分析 49
第四章 中國醫(yī)療器械行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析 51
第一節(jié) 醫(yī)療器械行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈概述 51
第二節(jié) 醫(yī)療器械上游產(chǎn)業(yè)發(fā)展狀況分析 51
一、塑料市場 51
二、橡膠市場 53
三、鋼鐵市場 55
四、電子行業(yè) 57
第三節(jié) 醫(yī)療器械下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況分析 58
一、居民健康狀況 58
二、衛(wèi)生資源現(xiàn)狀 58
三、衛(wèi)生費用總支出 59
四、居民醫(yī)療保健支出 59
五、中國醫(yī)院數(shù)量 60
第五章 2012-2013年中國醫(yī)療器械市場供需分析 62
第一節(jié) 醫(yī)療器械行業(yè)發(fā)展概況分析 62
一、2011年醫(yī)療器械行業(yè)發(fā)展概述 62
二、2012年醫(yī)療器械行業(yè)發(fā)展概述 63
三、2013年醫(yī)療器械行業(yè)發(fā)展概述 66
第二節(jié) 醫(yī)療器械行業(yè)經(jīng)濟運行狀況 69
一、醫(yī)療器械行業(yè)的企業(yè)數(shù)量分析 69
二、醫(yī)療器械行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模分析 69
三、醫(yī)療器械行業(yè)銷售收入分析 70
四、醫(yī)療器械行業(yè)利潤總額分析 71
第三節(jié) 醫(yī)療器械行業(yè)運營效益分析 72
一、醫(yī)療器械行業(yè)盈利能力分析 72
二、醫(yī)療器械行業(yè)的毛利率分析 73
三、醫(yī)療器械行業(yè)運營能力分析 74
四、醫(yī)療器械行業(yè)償債能力分析 75
五、醫(yī)療器械行業(yè)成長能力分析 76
第六章 中國醫(yī)療器械行業(yè)兼并重組動因分析 77
一、市場動機 77
二、競爭動機 77
三、技術(shù)動機 77
四、戰(zhàn)略動機 78
五、投機動機 78
第七章 中國醫(yī)療器械行業(yè)兼并重組概述 79
第一節(jié) 醫(yī)療器械行業(yè)兼并重組發(fā)展背景 79
第二節(jié) 醫(yī)療器械行業(yè)兼并重組意義分析 80
第三節(jié) 醫(yī)療器械行業(yè)兼并重組方式分析 81
第四節(jié) 醫(yī)療器械行業(yè)兼并重組程序分析 82
第八章 中國醫(yī)療器械企業(yè)兼并重組態(tài)勢分析 84
第一節(jié) 國內(nèi)企業(yè)兼并重組發(fā)展態(tài)勢 84
第二節(jié) 國際醫(yī)療器械企業(yè)兼并與重組 84
第三節(jié) 醫(yī)療器械企業(yè)兼并與重組案例 86
一、案例一 86
二、案例二 86
三、案例三 86
第九章 中國醫(yī)療器械企業(yè)兼并重組風險分析 88
第一節(jié) 戰(zhàn)略協(xié)同風險分析 88
第二節(jié) 財務協(xié)同風險分析 88
第三節(jié) 組織機構(gòu)協(xié)同風險 88
第四節(jié) 人力資源協(xié)同風險 89
第五節(jié) 資產(chǎn)協(xié)同風險分析 89
第六節(jié) 文化協(xié)同風險分析 89
第十章 中國醫(yī)療器械企業(yè)兼并重組對策建議 91
第一節(jié) 鞏固現(xiàn)有資源 91
第二節(jié) 明確并購原因 91
第三節(jié) 控制并購成本 91
第四節(jié) 并購后品牌策略 92
第五節(jié) 并購多元化策略 92
第十一章 中國醫(yī)療器械企業(yè)海外兼并重組分析 93
第一節(jié) 企業(yè)跨境并購發(fā)展態(tài)勢 93
一、外資并購規(guī)模分析 93
二、海外并購規(guī)模分析 93
第二節(jié) 中國企業(yè)并購市場亮點 93
一、中國海外收購快速增長 93
二、PE積極參與并購重組 94
三、央企整合并購新思路 94
四、換股合并市場趨向成熟 96
第三節(jié) 醫(yī)療器械企業(yè)兼并及收購建議 97
一、醫(yī)療器械企業(yè)投資并購對象選擇 97
二、醫(yī)療器械企業(yè)兼并及收購建議 97
三、醫(yī)療器械企業(yè)海外資本運作建議 99
第十二章 中國醫(yī)療器械企業(yè)并購融資渠道與選擇 101
第一節(jié) 醫(yī)療器械企業(yè)并購融資方法渠道 101
第二節(jié) 利用股權(quán)融資謀劃發(fā)展機遇 103
第三節(jié) 利用政府杠桿拓展融資渠道 107
第四節(jié) 適度債權(quán)融資配置資本結(jié)構(gòu) 108
第五節(jié) 關(guān)注民資和外資的投資動向 109


圖表目錄
圖表 1  2008-2013年中國國內(nèi)生產(chǎn)總值及增長變化趨勢圖 9
圖表 2  2013年國內(nèi)生產(chǎn)總值構(gòu)成及增長速度統(tǒng)計 9
圖表 3  2013年規(guī)模以上工業(yè)增加值及增長速度趨勢圖 10
圖表 4  2008-2013年中國全社會固定資產(chǎn)投資增長趨勢圖 11
圖表 5  2008-2013年中國社會消費品零售總額及增長速度趨勢圖 12
圖表 6  2013年中國主要消費品零售額及增長速度統(tǒng)計 13
圖表 7  2008-2013年城鎮(zhèn)居民人均可支配收入及增長趨勢圖 14
圖表 8  2008-2013年中國農(nóng)村居民人均純收入及增長趨勢圖 14
圖表 9  2013年中國居民消費價格月度變化趨勢圖 15
圖表 10  2008-2013年中國進出口總額增長趨勢圖 16
圖表 11  中國醫(yī)療器械行業(yè)主要監(jiān)管法規(guī)一覽 16
圖表 12  2007-2013年中國企業(yè)全球資本市場IPO規(guī)模趨勢圖 25
圖表 13  2007-2013年中國并購市場宣布交易規(guī)模趨勢圖 28
圖表 14  2013年中國并購市場宣布重點案例 29
圖表 15  2007-2013年中國并購市場交易完成規(guī)模趨勢圖 30
圖表 16  2013年中國并購市場重大完成交易 31
圖表 17  2013年中國并購市場境內(nèi)外完成交易規(guī)模性質(zhì)統(tǒng)計 32
圖表 18  2012年中國并購市場完成交易占比分布（按跨境分布） 32
圖表 19  2013年中國并購市場行業(yè)數(shù)量分布 33
圖表 20  2013年中國并購市場行業(yè)金額分布 33
圖表 21  2012年中國并購市場出境交易規(guī)模統(tǒng)計 34
圖表 22  2012年中國并購市場出境交易完成數(shù)量行業(yè)分布圖 35
圖表 23  2012年中國并購市場出境交易完成金額行業(yè)分布圖 37
圖表 24  2012年中國出境并購十大目標國 38
圖表 25  2012年中國并購市場入境交易規(guī)模行業(yè)分布 39
圖表 26  2012年中國入境并購交易完成數(shù)量行業(yè)分布圖 40
圖表 27  2012年中國并購市場入境交易完成金額行業(yè)分布圖 41
圖表 28  2012年中國入境并購十大來源國 42
圖表 29  2012年中國并購市場境內(nèi)交易規(guī)模行業(yè)分布 43
圖表 30  2012年中國境內(nèi)并購交易完成數(shù)量行業(yè)占比 44
圖表 31  2012年中國并購市場境內(nèi)交易完成金額行業(yè)分布圖 46
圖表 32  2007-2012年中國VC/PE并購退出回報趨勢圖 48
圖表 33  2007-2012年中國并購市場VC/PE境外并購退出回報趨勢圖 49
圖表 34  2007-2012年中國并購市場VC/PE境內(nèi)并購退出回報趨勢圖 50
圖表 35  醫(yī)療器械行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)示意圖 51
圖表 36  2009-2013年中國鋼鐵產(chǎn)量情況統(tǒng)計 56
圖表 37  2011-2013年中國成品鋼材季度表觀消費量及同比增長率變動趨勢 57
圖表 38  2012-2013年中國鋼材綜合價格指數(shù)走勢圖 57
圖表 39  2009-2013年中國主要電子元器件產(chǎn)品產(chǎn)量統(tǒng)計 58
圖表 40  2007-2012年中國衛(wèi)生總費用增長趨勢圖 59
圖表 41  2005-2012年中國城鄉(xiāng)居民醫(yī)療保健支出統(tǒng)計 59
圖表 42  2007-2012年中國醫(yī)院數(shù)量統(tǒng)計 60
圖表 43  2012年中國各省醫(yī)院數(shù)量統(tǒng)計 60
圖表 44  2011年中國醫(yī)療器械行業(yè)經(jīng)濟指標統(tǒng)計 62
圖表 45  2012年中國醫(yī)療器械行業(yè)經(jīng)濟指標統(tǒng)計 64
圖表 46  2012年醫(yī)療器械行業(yè)前五省區(qū)企業(yè)數(shù)量排名 65
圖表 47  2012年醫(yī)療器械行業(yè)前五省區(qū)資產(chǎn)總計排名 65
圖表 48  2012年醫(yī)療器械行業(yè)前五省區(qū)銷售收入排名 65
圖表 49  2012年醫(yī)療器械行業(yè)前五省區(qū)利潤總額排名 66
圖表 50  2013年中國醫(yī)療器械行業(yè)經(jīng)濟指標統(tǒng)計 67
圖表 51  2013年醫(yī)療器械行業(yè)前五省區(qū)企業(yè)數(shù)量排名 68
圖表 52  2013年醫(yī)療器械行業(yè)前五省區(qū)資產(chǎn)總計排名 68
圖表 53  2013年醫(yī)療器械行業(yè)前五省區(qū)銷售收入排名 68
圖表 54  2013年醫(yī)療器械行業(yè)前五省區(qū)利潤總額排名 69
圖表 55  2009-2013年中國醫(yī)療器械行業(yè)的企業(yè)數(shù)量變化趨勢圖 69
圖表 56  2009-2013年中國醫(yī)療器械行業(yè)資產(chǎn)總額統(tǒng)計 70
圖表 57  2009-2013年中國醫(yī)療器械行業(yè)資產(chǎn)變化趨勢圖 70
圖表 58  2009-2013年中國醫(yī)療器械行業(yè)銷售收入統(tǒng)計 70
圖表 59  2009-2013年中國醫(yī)療器械行業(yè)銷售收入變化趨勢圖 71
圖表 60  2009-2013年中國醫(yī)療器械行業(yè)利潤總額統(tǒng)計 71
圖表 61  2009-2013年中國醫(yī)療器械行業(yè)利潤變化趨勢圖 72
圖表 62  2009-2013年中國醫(yī)療器械行業(yè)成本費用利潤率情況 72
圖表 63  2009-2013年中國醫(yī)療器械行業(yè)銷售利潤率情況 73
圖表 64  2009-2013年中國醫(yī)療器械行業(yè)總資產(chǎn)利潤率情況 73
圖表 65  2009-2013年中國醫(yī)療器械行業(yè)毛利率情況 74
圖表 66  2009-2013年中國醫(yī)療器械行業(yè)應收賬款周轉(zhuǎn)率情況 74
圖表 67  2009-2013年中國醫(yī)療器械行業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率情況 75
圖表 68  2009-2013年中國醫(yī)療器械行業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率情況 75
圖表 69  2009-2013年中國醫(yī)療器械行業(yè)資產(chǎn)負債率情況 76
圖表 70  2009-2013年中國醫(yī)療器械行業(yè)收入和資產(chǎn)統(tǒng)計 76
圖表 71  企業(yè)收購基本流程 83
圖表 72  國際醫(yī)療器械企業(yè)兼并情況 85
圖表 73  中國企業(yè)海外并購融資架構(gòu) 100
圖表 74  企業(yè)融資方式與渠道分類 101
圖表 75  風險投資和私募股權(quán)的主要區(qū)別 105
圖表 76  創(chuàng)投及私募股權(quán)投資基金運作程序 106