（1）發(fā)行人使用的商標(biāo)來(lái)自中集集團(tuán)授權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)

發(fā)行人目前使用的“中集”相關(guān)商標(biāo)來(lái)自發(fā)行人控股股東中集集團(tuán)的授權(quán)。發(fā)行人已與中集集團(tuán)簽署了《商標(biāo)使用許可合同》及《商標(biāo)使用許可合同之補(bǔ)充協(xié)議》，雙方約定：中集集團(tuán)同意將其在全世界各國(guó)家及地區(qū)申請(qǐng)并已授予的與“汽車及其零部件；

機(jī)械、電器設(shè)備的安裝與修理；陸地機(jī)械車輛維修；輪胎維修服務(wù)；運(yùn)輸及運(yùn)輸前的包裝服務(wù)；陸地運(yùn)輸；其他運(yùn)輸及相關(guān)服務(wù)；貨物的貯藏”相關(guān)的商標(biāo)專用權(quán)，包括但不限于第12類、第37類、第39類商品上的“中集”、“CIMC”、“中集CIMC”等相關(guān)商標(biāo)無(wú)償授予發(fā)行人使用。同時(shí)，中集集團(tuán)在合同簽署后取得的上述類型商標(biāo)，將在中集集團(tuán)取得商標(biāo)專用權(quán)后，自動(dòng)按照合同約定的條款及條件授予發(fā)行人使用。

該等商標(biāo)使用許可的許可類型為普通許可，有效期為五年，自《商標(biāo)使用許可合同》簽署之日2018年12月21日起算，有效期屆滿后，雙方同意按照《商標(biāo)使用許可合同》條款另行約定并簽署協(xié)議以延續(xù)被許可商標(biāo)的使用許可。中集集團(tuán)同時(shí)授予發(fā)行人對(duì)發(fā)行人下屬企業(yè)進(jìn)行再許可的權(quán)限，但發(fā)行人直接或間接持股比例40%以下的企業(yè)（不包括發(fā)行人直接或間接持股比例40%以下但合并財(cái)務(wù)報(bào)表的企業(yè)）除外。未來(lái)若上述協(xié)議未能有效執(zhí)行、被取消或未能續(xù)期，將給發(fā)行人業(yè)務(wù)開(kāi)展帶來(lái)不利影響。

（2）發(fā)行人部分境內(nèi)控股子公司存在尚未辦理土地和房產(chǎn)權(quán)證的風(fēng)險(xiǎn)

截至本上市保薦書出具日，發(fā)行人境內(nèi)控股子公司存在合計(jì)約45萬(wàn)平方米的建筑未取得產(chǎn)權(quán)證，具體情況詳見(jiàn)招股說(shuō)明書“第六節(jié)業(yè)務(wù)與技術(shù)”之“五、發(fā)行人與業(yè)務(wù)相關(guān)的主要固定資產(chǎn)及無(wú)形資產(chǎn)”之“（一）主要固定資產(chǎn)情況”。

上述土地、房產(chǎn)權(quán)證尚未辦理可能導(dǎo)致發(fā)行人相關(guān)境內(nèi)子公司存在受到潛在處罰、承擔(dān)違約責(zé)任、被追繳相關(guān)費(fèi)用的風(fēng)險(xiǎn)，包括可能無(wú)法繼續(xù)使用相關(guān)土地、房產(chǎn)或被要求支付罰款、違約金等，進(jìn)而可能對(duì)發(fā)行人的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)造成不利影響。

（3）部分員工未繳納社會(huì)保險(xiǎn)、住房公積金的風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人境內(nèi)子公司部分員工未繳納社會(huì)保險(xiǎn)和住房公積金，未繳納的原因主要包括：部分員工為退休返聘；部分員工當(dāng)月入職、離職；部分農(nóng)村戶口員工已參加新農(nóng)合和新農(nóng)保，放棄繳納社會(huì)保險(xiǎn)和住房公積金等，具體情況詳見(jiàn)招股說(shuō)明書“第五節(jié)發(fā)行人基本情況”之“二十、發(fā)行人員工及社會(huì)保障情況”之“社會(huì)保險(xiǎn)及住房公積金情況”，因此存在會(huì)被相關(guān)政府部門要求補(bǔ)繳社會(huì)保險(xiǎn)和住房公積金的風(fēng)險(xiǎn)。

（4）勞動(dòng)用工不合規(guī)的風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，公司部分子公司勞務(wù)派遣用工比例超過(guò)10%。目前，公司正在對(duì)勞務(wù)派遣不合規(guī)的情形進(jìn)行整改，但仍有可能受到勞動(dòng)行政部門處罰的風(fēng)險(xiǎn)。

（5）子公司環(huán)保處罰的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)行人下屬子公司在生產(chǎn)過(guò)程中會(huì)產(chǎn)生廢氣、廢水、噪音、危險(xiǎn)廢棄物等污染物，若處理不當(dāng)將對(duì)周邊環(huán)境造成不利影響。報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人子公司環(huán)保行政處罰具體情況詳見(jiàn)招股說(shuō)明書“第七節(jié)公司治理與獨(dú)立性”之“五、公司報(bào)告期內(nèi)合法合規(guī)情況”之“（一）行政處罰情況”之“1、環(huán)保處罰”。

發(fā)行人雖然持續(xù)在環(huán)保方面加大投入，仍存在因下屬子公司工作人員疏忽等原因?qū)е掳l(fā)生環(huán)保處罰，甚至責(zé)令關(guān)閉或停產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，從而對(duì)發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響。此外，隨著國(guó)家進(jìn)一步制定并實(shí)施更為嚴(yán)格的環(huán)境保護(hù)政策，發(fā)行人也面臨著環(huán)保成本增大的風(fēng)險(xiǎn)。

（六）與募集資金運(yùn)用相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)

（1）募集資金項(xiàng)目環(huán)評(píng)批復(fù)無(wú)法按時(shí)取得的風(fēng)險(xiǎn)

截至本上市保薦書出具日，本次發(fā)行募集資金投資項(xiàng)目“涂裝線升級(jí)技術(shù)改造項(xiàng)目”尚未取得主管部門的環(huán)評(píng)批復(fù)，如無(wú)法按時(shí)取得環(huán)評(píng)批復(fù)，該項(xiàng)目將面臨施工進(jìn)度延后、項(xiàng)目收益無(wú)法達(dá)到預(yù)期目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)，提請(qǐng)投資者注意相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）募集資金投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期收益的風(fēng)險(xiǎn)

本次募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)施會(huì)對(duì)本公司發(fā)展戰(zhàn)略、業(yè)績(jī)水平、可持續(xù)發(fā)展水平產(chǎn)生重大影響。如果在項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中監(jiān)管審批、投資成本等客觀條件發(fā)生較大不利變化，則本次募集資金投資項(xiàng)目是否能夠按時(shí)實(shí)施、項(xiàng)目實(shí)施效果是否能夠符合預(yù)期將存在不確定性。

（3）募投項(xiàng)目實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)

公司本次募投項(xiàng)目在實(shí)施過(guò)程中，可能存在因政策變動(dòng)等原因而需要重新履行備案、環(huán)評(píng)等審批程序，導(dǎo)致募投項(xiàng)目實(shí)施延后的風(fēng)險(xiǎn)。本次募投項(xiàng)目中租賃的土地或房產(chǎn)可能因出租方原因而存在需要變更租賃地址等導(dǎo)致募投實(shí)施地點(diǎn)變更和進(jìn)度發(fā)生延后的風(fēng)險(xiǎn)。隨著公司“燈塔工廠”建設(shè)，公司擬達(dá)到更加環(huán)保的生產(chǎn)工藝，因此本次募投項(xiàng)目在實(shí)施過(guò)程中可能存在根據(jù)環(huán)保政策和公司自身要求而進(jìn)一步加大環(huán)保投入的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和產(chǎn)業(yè)政策的變化，本次募投項(xiàng)目可能存在追加投資或變更投資明細(xì)等其他募投項(xiàng)目實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)。