蒙牛

據(jù)蒙牛業(yè)績公告顯示，財報顯示，2018年蒙牛乳業(yè)實現(xiàn)收入689.77億元，同比增長14.66%；毛利257.84億元，同比增長21.72%；EBITDA達53.74億元，同比上升29.6%；凈利為30.43億元，同比增長48.60%。

數(shù)據(jù)來源：公司財報、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

分具體業(yè)務(wù)來看，報告期內(nèi)，液態(tài)奶收入593.886億元，同比增長12.0%；冰淇淋收入27.234億元，同比增長8.4%；在雅士利的努力下，蒙牛奶粉業(yè)務(wù)業(yè)績迅速回升，實現(xiàn)收入60.174億元，同比增長48.9%。

一直為蒙牛貢獻大部分業(yè)績的液態(tài)奶業(yè)務(wù)，3年來分別獲得481億元、530億元和594億元的銷售額，其中常溫酸奶增幅27%，而低溫產(chǎn)品的市場份額連續(xù)第13年保持第一。

雖然蒙牛整體取得了14.7%的增長率，但與伊利相比，液態(tài)奶增速明顯落后于伊利，僅有12%；而奶粉板塊增長率則明顯優(yōu)于伊利，達到48.9%的高增長率；冷飲板塊的增長率與伊利相當(dāng)，但銷售規(guī)模仍有20多億的差距。

數(shù)據(jù)來源：公司財報、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

在液態(tài)奶板塊中，UHT奶收入為296.887億元，占液態(tài)奶收入的50%，重點產(chǎn)品包括特侖蘇、蒙牛純牛奶、未來星等；酸奶收入197.016億元，占液態(tài)奶收入的33.2%，重點產(chǎn)品包括純甄、冠益乳等；乳飲料收入99.983億元，占液態(tài)奶收入的16.8%，重點產(chǎn)品包括優(yōu)益C、酸酸乳、真果粒等。

財報中，將奶粉業(yè)績增長的主要原因歸結(jié)為：調(diào)整渠道戰(zhàn)略，嬰幼兒奶粉重點深耕母嬰渠道，成人粉和營養(yǎng)品聚焦KA渠道；持續(xù)調(diào)整產(chǎn)品策略，逐步淘汰產(chǎn)值及毛利低的品項。其中特別提及了雅士利去年11月推出的多拉小羊，這款定位超高端的羊奶粉“100%原裝原罐進口、100%純羊乳蛋白”，意在迎合細分的高端消費趨勢。

蒙牛系列產(chǎn)品

圖片來源：蒙牛官網(wǎng)

2018年至今戰(zhàn)略布局回顧

一是布局巴氏奶。2018年，蒙牛完成奶源戰(zhàn)略布局，相繼戰(zhàn)略投資中國原奶生產(chǎn)商現(xiàn)代牧業(yè)、有機奶供應(yīng)商圣牧高科、大型國際全產(chǎn)業(yè)鏈乳業(yè)公司富源牧業(yè)，確保優(yōu)質(zhì)原奶供應(yīng)。此舉意在為發(fā)力巴氏奶提供奶源保障。同時，蒙牛鮮奶事業(yè)部共推出17款鮮奶單品，并積極布局銷售渠道，現(xiàn)已覆蓋至華東、華南、華北、華中等大區(qū)約30個重點城市。這意味著蒙牛已經(jīng)完成巴氏奶從奶源到產(chǎn)品到渠道的布局，預(yù)計2019年有望發(fā)力成為蒙牛新的重要增長點

二是發(fā)力奶酪業(yè)務(wù)。2018年蒙牛設(shè)立奶酪事業(yè)部發(fā)展零售、乳品深加工及餐飲奶酪三大業(yè)務(wù)。在零售、餐飲兩大渠道進行擴張，2018全年增速達66%。預(yù)計2019年仍將進一步發(fā)力奶酪，搶占奶酪市場份額。

三是海外布局。2018年，海外事業(yè)部全面布局東南亞，聚焦純甄、優(yōu)益C、冰淇淋等產(chǎn)品，使集團產(chǎn)品出口銷量連續(xù)五年呈雙位數(shù)高增長。2018年11月投產(chǎn)優(yōu)益C印尼工廠，未來供應(yīng)東盟主要國家，以提升蒙牛在東南亞市場的競爭力。與伊利的海外布局一樣，蒙牛也在通過海外業(yè)務(wù)的拓展尋求新的增長點。

截至2018年12月，蒙牛于全國共設(shè)有生產(chǎn)基地38個，新西蘭設(shè)有生產(chǎn)基地一個，加上于2018年11月底正式運營的印尼生產(chǎn)基地，產(chǎn)能合共為975萬噸。

更多資料請參考中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2019-2024年中國乳業(yè)市場前景及投資機會研究報告》,同時中商產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃策劃、產(chǎn)業(yè)園策劃規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資等解決方案。