《鄭州商品交易所期權(quán)行權(quán)業(yè)務指南》發(fā)布（附全文）
來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院 發(fā)布日期：2017-04-13 16:29
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三、行權(quán)時間、方式與處理順序

（一）非到期日

當日交易時段，客戶通過客戶端，可以對期權(quán)持倉提交行權(quán)申請。結(jié)算時，交易所處理當日行權(quán)申請。

（二）到期日

當日交易時段及閉市后15:30前，客戶可以通過客戶端提交行權(quán)或放棄申請，會員可以通過柜臺系統(tǒng)提交批量放棄指令，也可以通過會服系統(tǒng)提交單筆行權(quán)申請。

閉市后客戶提交行權(quán)或放棄指令的截止時間（例如15:15），由會員與客戶在交易所規(guī)定的提交申請時間內(nèi)事先約定。

（三）到期日行權(quán)處理順序

到期日結(jié)算時，對于買方行權(quán)申請，交易所按以下順序處理買方到期期權(quán)持倉：

第一步，處理以指令形式提交的行權(quán)、放棄申請（客戶和席位）及會員批量放棄（通過柜臺系統(tǒng)提交）。按照提交時間順序，從后到前處理；

第二步，處理會服提交的單筆行權(quán)申請。按照提交時間順序，從后到前處理。累計提交的申請量超過實際持倉量的，結(jié)算時按照上述順序和實際持倉數(shù)量處理；

第三步，對剩余持倉進行自動行權(quán)或自動放棄處理。

例如，SR709當日結(jié)算價為6085，收盤價6110，某客戶買看漲、買看跌期權(quán)持倉情況如下：

交易所對客戶的申請?zhí)幚眄樞驗椋合忍幚硪灾噶钐峤坏?手行權(quán)申請，其次處理以指令提交的2手放棄申請，再處理會服提交的4手放棄申請，最后處理會服提交的7手行權(quán)申請（剩余3手持倉，實際行權(quán)3手）。結(jié)算時SR709C6100無剩余持倉，因此交易系統(tǒng)不再進行自動放棄處理。

對于SR709P6100，通過交易系統(tǒng)或柜臺、席位提交申請如下：

交易所對客戶申請?zhí)幚眄樞驗椋合忍幚硪灾噶钐峤坏?手、1手放棄申請，再處理會服提交的1手、2手申請行權(quán)。結(jié)算時SR709P6100剩余持倉還有2手，相對結(jié)算價有實值額，因此，交易系統(tǒng)對剩余2手持倉進行自動行權(quán)處理。

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