新三板趨嚴(yán)政策密集發(fā)布 分層前先嚴(yán)打

趨嚴(yán)政策密集發(fā)布

從今年1月下旬開(kāi)始，新三板密集的政策發(fā)布便顯示出監(jiān)管趨嚴(yán)的態(tài)勢(shì)。

1月19日，繼去年底私募股權(quán)基金（PE）掛牌新三板被叫停后，類金融企業(yè)掛牌新三板也被按下暫停鍵。隨后，在1月22日證監(jiān)會(huì)每周例行新聞發(fā)布會(huì)上，新聞發(fā)言人表示，禁止任何市場(chǎng)機(jī)構(gòu)發(fā)布新三板公開(kāi)轉(zhuǎn)讓交易行為和股票買賣意向信息。這也是官方第二次提出這個(gè)問(wèn)題，去年9月14日，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司曾首次發(fā)文警告第三方平臺(tái)，禁止第三方平臺(tái)買賣新三板掛牌公司的股票。

東吳證券一位負(fù)責(zé)新三板業(yè)務(wù)的人士對(duì)時(shí)代周報(bào)記者表示，“新三板在過(guò)去的一年幾乎呈現(xiàn)井噴式的發(fā)展，各種機(jī)構(gòu)都希望借助新三板這個(gè)快速生長(zhǎng)的平臺(tái)分一杯羹。但同時(shí)也亂象叢生，場(chǎng)外股票交易信息發(fā)布平臺(tái)無(wú)論對(duì)投資者還是企業(yè)來(lái)說(shuō)，都存在一些隱患，加強(qiáng)監(jiān)管有利于信批規(guī)范，以及市場(chǎng)健康發(fā)展”。

上述人士進(jìn)一步表示：“新三板設(shè)立的初衷是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，尤其是促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，但幾家大的PE抽血式的瘋狂定增無(wú)疑是與初衷相背的，會(huì)影響三板市場(chǎng)的良性發(fā)展，因此有人調(diào)侃新三板市場(chǎng)的定增有兩種：PE定增和其他定增?！睔v史數(shù)據(jù)顯示，2015年新三板市場(chǎng)融資規(guī)模為1216.45億元，而PE融資總額達(dá)300.59億元，占比近1/4；前十大單次定增額中PE占據(jù)了其中的6席。

正是由于諸多亂象，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司在1月27日密集發(fā)布了《新三板典型違規(guī)違法案例簡(jiǎn)析》《莫將“包容”當(dāng)“縱容”》《以強(qiáng)有力的市場(chǎng)監(jiān)管護(hù)航新三板》等3篇文章。文章以空前強(qiáng)硬的語(yǔ)氣指出，“法律必須被信仰，否則它將形同虛設(shè)”“對(duì)市場(chǎng)違法違規(guī)行為的態(tài)度堅(jiān)決、明確，即堅(jiān)持‘零容忍’，一旦發(fā)現(xiàn)，堅(jiān)決處理、絕不手軟?！蓖瑫r(shí)，當(dāng)日公布了對(duì)英大證券烏龍指事件以及中海陽(yáng)大股東薛黎明操縱市場(chǎng)的處罰決定。

1月29日，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司發(fā)布了對(duì)國(guó)泰君安異常報(bào)價(jià)事件的處分決定，并同時(shí)發(fā)表文章《執(zhí)紀(jì)問(wèn)責(zé)沒(méi)有“化外之地”》，語(yǔ)氣再度強(qiáng)硬。

種種跡象都表明，2016年將是新三板監(jiān)管升級(jí)之年。廣證恒生分析師袁季在研報(bào)中稱，2016年新三板監(jiān)管體系將進(jìn)入“新常態(tài)”：有異動(dòng)必反應(yīng)，有違規(guī)必查處。為促進(jìn)新三板的良性發(fā)展，愈加嚴(yán)格及全面的監(jiān)管態(tài)度將會(huì)是2016年的主旋律。