2016年1月28日滬深股市大盤投資策略點評

昨日市場呈V型走勢，在K線上留下了一個長下影線。另有跡象表明，一些場外資金已經(jīng)入場抄底。不過，目前市場依舊比較疲弱，信心不足，抄底之心不可過急。

昨日市場盤中再次下跌百點，一度接近2600點。不過，在兩桶油的帶動下市場午后開始反彈，最終以小幅下跌收場，從而在K線上留下了一個長下影線。從市場的走勢來看，2600點還是非常重要的一個點位。在指數(shù)接近該點位之后便引來了大的資金挽救指數(shù)。兩桶油的大漲并不是小資金能帶到起來的。另外，市場的大跌也引來了外資的抄底。數(shù)據(jù)顯示，截至27日A股收盤，滬股通凈買入44.85億元，每日130億限額還剩下85.15億元，使用率為34.5%。這個凈買入額創(chuàng)下2015年9月8日以來的新高。

兩桶油的拉升以及外資的抄底從一定程度上說明市場已經(jīng)下跌到一定程度，場外資金已經(jīng)有進(jìn)場的沖動。這或許意味著底部的漸行漸近。

不過，雖然市場出現(xiàn)了一些好的苗頭，但在市場情緒不穩(wěn)定的情況下，仍然會出現(xiàn)一些極端的走勢，而且市場下跌的慣性并沒有遏制，仍有進(jìn)一步探底的可能性。因此，在這種情況下，投資者還是應(yīng)該以謹(jǐn)慎為要，不急動手。

如果投資者想博取一些短期的利益，可以關(guān)注以下投資機(jī)會：

首先，日前，上海市300億集成電路制造基金首批投放企業(yè)名單已經(jīng)確定，首批獲得投資企業(yè)為中芯國際、華力微電子、硅產(chǎn)業(yè)集團(tuán)三家。據(jù)悉，上海市集成電路產(chǎn)業(yè)基金總金額500億，其中三分之二將投向制造環(huán)節(jié)。另外，近期召開的上海國資國企工作會議明確，上海國企將“重點推進(jìn)集成電路、新能源汽車、新型顯示、新材料等重大項目”。從上海國企處了解到，上海對集成電路產(chǎn)業(yè)扶持過程中，希望國企發(fā)揮重要的作用，一方面是原有制造企業(yè)的加強(qiáng)，另一方面也希望相關(guān)國企推動新的項目。綜上，建議持續(xù)跟蹤上海集成電路企業(yè)，二級市場可逢低關(guān)注上海貝嶺（600171）、上海新陽（300236）、中芯國際（00981.HK）等。

其次，最新了解，1月26日，鈦白粉廠商龍莽再次宣布提價，價格上漲幅度和頻率超預(yù)期，此前1月6日四川龍莽首次提價300/噸。自去年出現(xiàn)低點后，鈦白粉價格逐步走出低谷，看好后續(xù)的價格上漲空間和力度。據(jù)業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，鈦白粉價格后續(xù)依然存在較大的上漲空間，價格的上漲對生產(chǎn)廠家業(yè)績提升效果明顯。建議積極持續(xù)關(guān)注鈦白粉漲價給相關(guān)公司帶來正面推動，推薦彈性較大的國內(nèi)鈦白粉龍頭佰利聯(lián)（002601）、小市值大空間的安納達(dá)（002136）。

第三，經(jīng)過了近期市場較大幅度的調(diào)整，相當(dāng)部分醫(yī)藥企業(yè)PEG已經(jīng)小于1，部分醫(yī)療服務(wù)及醫(yī)療商業(yè)企業(yè)PEG也回到了1附近，不少成長股已具備中長期投資價值。具體而言，可沿兩條線布局：一是穩(wěn)健投資者可配置價值成長股，如切入慢病管理的高增長胰島素龍頭，大股東管理層定增價具安全邊際的通化東寶（600867），公司所處行業(yè)產(chǎn)業(yè)壁壘高，互聯(lián)網(wǎng)平臺將貢獻(xiàn)新的增長并可提高公司估值；二是產(chǎn)品價格彈性逐步體現(xiàn)類個股。除了此前我們曾提示過的維生素相關(guān)股外，涉及血液制品企業(yè)也值得跟蹤。有研究統(tǒng)計，去年6月藥價改革至今，血液制品小品種漲價趨勢明顯，如纖維蛋白原調(diào)高150%左右，破傷風(fēng)免疫球蛋白（破免）調(diào)高70%左右，靜丙出廠價同比漲幅約10%-20%。未來可以預(yù)期的是，各省血漿站審批政策有望松動，以緩解血制品長期供給緊張的局面，看好華蘭生物（002007）等。