新股新規(guī)：一年內(nèi)棄購三次將被限制申購

伴隨新股發(fā)行新規(guī)啟用，“全額預(yù)繳”的傳統(tǒng)打新模式成為“過去式”。滬深證券交易所對(duì)新股網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行實(shí)施細(xì)則進(jìn)行了修訂，并于5日分別采取業(yè)務(wù)問答和通知的方式，對(duì)IPO新規(guī)進(jìn)行詳細(xì)解讀。

本次網(wǎng)上發(fā)行規(guī)則修改的主要內(nèi)容包括：取消投資者在申購委托時(shí)應(yīng)全額繳納申購資金的規(guī)定，明確了投資者應(yīng)根據(jù)最終確定的發(fā)行價(jià)格與中簽數(shù)量繳納申購款的要求及相關(guān)業(yè)務(wù)流程；強(qiáng)調(diào)自主申購，證券公司不得接受全權(quán)委托代申購；落實(shí)投資者申購約束機(jī)制，明確棄購股份的處理原則；明確發(fā)行數(shù)量在2000萬股以下且無老股轉(zhuǎn)讓計(jì)劃的小盤股全部網(wǎng)上發(fā)行。

規(guī)則修改的主要內(nèi)容包括：一是業(yè)務(wù)流程調(diào)整，取消新股申購預(yù)繳款后，網(wǎng)下投資者申購日申購但無需繳納申購款，獲配后T+2日再繳納認(rèn)購款；二是棄購股份的處理，因配售對(duì)象資金不足而被無效處理的股份可由主承銷商負(fù)責(zé)包銷，或根據(jù)相關(guān)規(guī)定中止發(fā)行，或由承銷商按照事先公布的原則配售給其他參與申購的投資者。

根據(jù)細(xì)則，投資者中簽后應(yīng)依據(jù)中簽結(jié)果履行資金交收義務(wù)，確保其資金賬戶在T+2日日終有足額的新股認(rèn)購資金。投資者認(rèn)購資金不足的，將被視為放棄認(rèn)購。如投資者連續(xù)12個(gè)月內(nèi)累計(jì)出現(xiàn)三次放棄認(rèn)購情形的，將被列入限制申購名單，自結(jié)算參與人最近一次申報(bào)其放棄認(rèn)購的次日起6個(gè)月內(nèi)不得參與網(wǎng)上新股申購。放棄認(rèn)購次數(shù)按照投資者實(shí)際放棄認(rèn)購的新股只數(shù)計(jì)算；投資者持有多個(gè)證券賬戶的，其使用名下任何一個(gè)證券賬戶參與新股申購并發(fā)生放棄認(rèn)購情形的，均納入該投資者放棄認(rèn)購次數(shù)；投資者部分放棄中簽股份也屬于“未足額繳款”的情形，納入放棄認(rèn)購的次數(shù)統(tǒng)計(jì)。因結(jié)算參與人資金不足以完成新股認(rèn)購資金交收，導(dǎo)致投資者新股認(rèn)購被確認(rèn)為無效認(rèn)購的，不計(jì)入該投資者放棄認(rèn)購的情形，其后果及相關(guān)法律責(zé)任由該結(jié)算參與人承擔(dān)。

細(xì)則規(guī)定，對(duì)于公開發(fā)行2000萬股以下且無老股轉(zhuǎn)讓計(jì)劃的，擬公開發(fā)行的股票全部向網(wǎng)上投資者直接定價(jià)發(fā)行；網(wǎng)上發(fā)行申購日與網(wǎng)下發(fā)行申購日為同一日；凡參與新股網(wǎng)下發(fā)行報(bào)價(jià)或申購的投資者，不得再參與該只新股的網(wǎng)上申購。

本次修改后，投資者申購新股的持有市值要求、市值計(jì)算規(guī)則及證券賬戶使用的相關(guān)規(guī)定，以及網(wǎng)下投資者參加初步詢價(jià)的資格要求和持有市值要求，均未發(fā)生變化。對(duì)于網(wǎng)上發(fā)行而言，上交所規(guī)定，每1萬元市值可申購一個(gè)申購單位，不足1萬元的部分不計(jì)入申購額度。每一個(gè)申購單位為1000股，申購數(shù)量應(yīng)當(dāng)為1000股或其整數(shù)倍。深交所規(guī)定，每5000元市值可申購一個(gè)申購單位，不足5000元的部分不計(jì)入申購額度，每一個(gè)申購單位為500股，申購數(shù)量應(yīng)當(dāng)為500股或其整數(shù)倍。投資者只能使用一個(gè)有市值的證券賬戶進(jìn)行申購。同一投資者使用多個(gè)賬戶申購?fù)恍鹿?，以及同一賬戶多次申購?fù)恍鹿傻?，以該投資者的第一筆申購為有效申購，其余申購均為無效申購。

（來源：中國證券報(bào)）