五、肉雞養(yǎng)殖行業(yè)重點企業(yè)分析

1、廣東溫氏食品集團股份有限公司

廣東溫氏食品集團股份有限公司（簡稱“溫氏股份”），創(chuàng)立于1983年，現(xiàn)已發(fā)展成一家以畜禽養(yǎng)殖為主業(yè)、配套相關(guān)業(yè)務(wù)的跨地區(qū)現(xiàn)代農(nóng)牧企業(yè)集團。2015年11月2日，溫氏股份在深交所掛牌上市。

截至2016年12月31日，溫氏股份已在全國20多個?。ㄊ小⒆灾螀^(qū)）擁有239家控股公司、5.86萬戶合作家庭農(nóng)場、4.9萬多名員工。2016年度實現(xiàn)上市肉豬1713萬頭、肉雞8.19億只、肉鴨2626萬只，總銷售收入594億元。

2012-2017年廣東溫氏食品集團股份有限公司收入統(tǒng)計

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院

2、福建圣農(nóng)發(fā)展股份有限公司

福建圣農(nóng)發(fā)展股份有限公司是在深圳證券交易所掛牌上市的上市公司，股票簡稱“圣農(nóng)發(fā)展”。公司專注于白羽雞生產(chǎn)三十多年，是國內(nèi)同行業(yè)現(xiàn)代化程度最高、品質(zhì)最好、規(guī)模最大的集飼料加工、祖代與父母代種雞養(yǎng)殖、種蛋孵化、肉雞飼養(yǎng)、肉雞屠宰加工為一體的聯(lián)合型企業(yè)。

公司憑借完整的一體化全產(chǎn)業(yè)鏈實現(xiàn)了食品安全的可追溯性，并依靠優(yōu)良的品質(zhì)和穩(wěn)定的供應成為肯德基的長期戰(zhàn)略合作伙伴，麥當勞唯一中國本土雞肉供應商，2008年北京奧運會、2010年上海世博會、廣州亞運會、2011年深圳大運會、2015年首屆青運會和2016年G20峰會的指定雞肉供應商，以及雙匯、太太樂、安井、海霸王、沃爾瑪、麥德龍、華潤萬家、世紀聯(lián)華、永輝等食品加工企業(yè)及大型超市重要雞肉供應商。

2016年，公司率先在同行業(yè)中開啟農(nóng)業(yè)養(yǎng)殖4.0時代，計劃用3年時間投資10億元實施農(nóng)業(yè)養(yǎng)殖4.0體系，實現(xiàn)管理智能化，生產(chǎn)自動化，食品安全系統(tǒng)化，環(huán)保、消防標準化，使公司成為世界上生產(chǎn)經(jīng)營管理最先進的肉雞生產(chǎn)企業(yè)之一。公司2016年實現(xiàn)營收83.40億元，同比增20.19%；凈利6.79億元，同比扭虧為盈，上年同期公司虧損3.88億元，基本每股收益為0.6115元。圣農(nóng)發(fā)展在公告中稱，2016年度經(jīng)營業(yè)績大幅改善，其主要原因是雞肉產(chǎn)品量價齊升、飼料成本下降、生產(chǎn)效率提高以及財務(wù)費用減少。

2012-2017年福建圣農(nóng)發(fā)展股份有限公司收入統(tǒng)計

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院

3、山東民和牧業(yè)股份有限公司

山東民和牧業(yè)股份有限公司前身是農(nóng)業(yè)部山東蓬萊良種肉雞示范場,始建于1985年改制于1997年，先后被認定為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化國家重點龍頭企業(yè)、全國農(nóng)業(yè)標準化示范區(qū)、國家出口雞肉標準化示范區(qū)、全國畜牧優(yōu)秀企業(yè)、國家首批肉雞無高致病性禽流感生物安全隔離區(qū)、中國畜牧協(xié)會副會長單位、白羽肉雞聯(lián)盟副主席單位、國家畜禽養(yǎng)殖廢棄物資源化處理科技創(chuàng)新聯(lián)盟副理事長單位。2008年5月，公司股票在深圳證券交易所成功掛牌上市，民和股份也成為國內(nèi)白羽肉雞行業(yè)首家上市公司。

目前公司下設(shè)種雞場、孵化廠、飼料廠、商品雞基地、食品公司、進出口公司、生物科技公司等54個生產(chǎn)單位。現(xiàn)存欄父母代肉種雞330萬套，年孵化商品代肉雞苗3億多只、商品代自養(yǎng)肉雞年出欄3000多萬只，年屠宰分割各類雞肉產(chǎn)品6萬多噸，飼料生產(chǎn)能力40萬噸，年糞污沼氣發(fā)電2000多萬度，年沼氣提純生物天然氣1500萬立方米，年產(chǎn)固態(tài)生物有機肥5萬噸、有機水溶肥16萬噸。公司已初步建立起了以父母代肉種雞飼養(yǎng)、商品代肉雞苗生產(chǎn)銷售為核心，集肉雞養(yǎng)殖、屠宰加工、有機廢棄物資源化開發(fā)利用為一體的較為完善的循環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈，實現(xiàn)了自動化、智能化、工廠化生產(chǎn)和集約化管理，向著生態(tài)平衡、安全環(huán)保、優(yōu)質(zhì)高產(chǎn)的現(xiàn)代畜牧業(yè)邁進。

2016年公司實現(xiàn)營業(yè)收入14.09億元，較去年增長了56.38%；歸屬于上市公司股東的凈利潤1.54億元，較去年增長了148.74%?；久抗墒找鏋?.51元，同比增長149.04%；加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率16.13%，同比46.63個百分點。

2012-2017年山東民和牧業(yè)股份有限公司收入統(tǒng)計

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院

六、肉雞養(yǎng)殖行業(yè)發(fā)展趨勢

近十年來，我國肉雞行業(yè)經(jīng)歷了多輪價格周期，價格波動性特征明顯，行業(yè)競爭格局趨于以下幾個方面發(fā)展：

1、行業(yè)內(nèi)大企業(yè)資源整合加速

近年來由于規(guī)模化養(yǎng)殖、集約用地等政策及產(chǎn)業(yè)發(fā)展要求，肉雞養(yǎng)殖環(huán)節(jié)集中度呈逐步提升趨勢。從整個產(chǎn)業(yè)鏈來講，肉雞養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)越往上游行業(yè)集中度越高，即祖代肉種雞養(yǎng)殖集中度大于父母代肉種雞，父母代肉種雞養(yǎng)殖集中度大于商品代肉雞。具體到白羽肉雞行業(yè)，祖代肉種雞養(yǎng)殖企業(yè)經(jīng)過十多年激烈的市場競爭，已從1994年的40家整合至2015年的10家。根據(jù)《中國禽業(yè)發(fā)展報告（2015年度）》統(tǒng)計，截至2015年，我國有10家企業(yè)從國外引進了祖代白羽肉雛雞，其中引種數(shù)量最多的3家企業(yè)市場占有率為60.11%。父母代肉種雞養(yǎng)殖行業(yè)在經(jīng)歷H7N9疫情、原料漲價、限載和國家宏觀經(jīng)濟調(diào)控后處于整合階段，在規(guī)模上由小企業(yè)向大中型企業(yè)轉(zhuǎn)移，逐步實現(xiàn)規(guī)?；⒓s化的生產(chǎn)。商品代肉雞養(yǎng)殖規(guī)模化比例不斷上升，從2003年的67%上升至2014年的90%以上（根據(jù)中國畜牧業(yè)年鑒數(shù)據(jù)，規(guī)?；x是年出欄2000羽以上），但市場集中程度低，前十大企業(yè)產(chǎn)量占比不足25%。對于黃羽肉雞行業(yè)而言，隨著國家對食品加工行業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量和安全監(jiān)管逐漸加強，對動物疫病防疫、產(chǎn)品質(zhì)量衛(wèi)生的要求日益嚴格，黃羽肉雞由活禽銷售轉(zhuǎn)向屠宰加工，亦趨向規(guī)范化和集中化。隨著盈利波動過程中大量中小型企業(yè)或者小養(yǎng)殖戶被迫退出行業(yè)競爭，以及大企業(yè)利用“公司+農(nóng)戶（或家庭農(nóng)場）”或者“公司+基地+農(nóng)戶（或家庭農(nóng)場）”等模式擴張、延伸產(chǎn)業(yè)鏈以及加強大企業(yè)間的強強聯(lián)合，行業(yè)集中度提高的趨勢明顯，區(qū)域龍頭企業(yè)市場份額越來越大，目前處于行業(yè)資源整合階段。這個階段企業(yè)的競爭關(guān)鍵點體現(xiàn)在產(chǎn)能擴張速度、成本控制能力以及食品安全控制能力，而其中擴張速度將是未來搶占市場的先決基礎(chǔ)。

2、一體化經(jīng)營導致業(yè)務(wù)競爭領(lǐng)域擴大

隨著市場前景持續(xù)向好與行業(yè)快速發(fā)展，國內(nèi)實力較強的父母代黃羽肉種

雞、商品代黃羽肉雞養(yǎng)殖企業(yè)逐漸向下游延伸至屠宰加工業(yè)務(wù)，大型肉雞屠宰加工企業(yè)也開始向上游延伸，部分企業(yè)也開始涉足肉雞養(yǎng)殖業(yè)務(wù)。相對一體化經(jīng)營而言，經(jīng)營業(yè)務(wù)集中于黃羽肉種雞養(yǎng)殖或商品代黃羽肉雞養(yǎng)殖或屠宰加工的單一業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，容易受原材料價格、疫病、市場情況、消費者心理等因素的影響，出現(xiàn)周期性或突發(fā)性的波動。特別是在面對類似H7N9疫情等突發(fā)事件時，一體化經(jīng)營的大企業(yè)憑借著雄厚的資金實力與全面的疫病預防機制，可以有效地化解風險，實現(xiàn)長期穩(wěn)定的發(fā)展；而散養(yǎng)戶往往因虧損嚴重后選擇退出，或加入“公司+農(nóng)戶（或家庭農(nóng)場）”模式，進一步促進了行業(yè)規(guī)?；降奶嵘Ｒ惑w化經(jīng)營在擴大企業(yè)規(guī)模的同時，有效整合、消除了產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部的風險，避免了企業(yè)業(yè)績波動，增強了企業(yè)經(jīng)營的穩(wěn)定性與安全性。該等擴張模式導致大型黃羽肉雞養(yǎng)殖及屠宰加工企業(yè)面對的競爭從單一環(huán)節(jié)競爭向一體化經(jīng)營競爭轉(zhuǎn)變。

3、業(yè)內(nèi)龍頭調(diào)整經(jīng)營方向，推進轉(zhuǎn)型升級

黃羽肉雞行業(yè)是我國家禽養(yǎng)殖中的特色產(chǎn)業(yè)，近年來已成為我國畜牧業(yè)發(fā)展中增長最快的產(chǎn)業(yè)之一。但是我國黃羽肉雞產(chǎn)品加工比例較低，根據(jù)《中國禽業(yè)發(fā)展報告（2014年度）》統(tǒng)計，活雞產(chǎn)品始終占主導地位，占比達85%左右，冰鮮雞產(chǎn)品只占5%左右，其余10%為凍雞、禮盒及深加工類產(chǎn)品。由于肉雞養(yǎng)殖企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績?nèi)菀资艿胶暧^經(jīng)濟形勢、行業(yè)周期性供需變化、動物疫病、產(chǎn)業(yè)政策等因素的影響而呈現(xiàn)較大波動，特別是2013年4月至2014年初，受H7N9疫情等的影響，活雞銷售為主的黃羽肉雞行業(yè)陷入深度困境，行業(yè)經(jīng)過大幅縮減產(chǎn)量后黃羽肉雞價格才有所回升。至此，業(yè)內(nèi)較多企業(yè)已經(jīng)認識到企業(yè)需要隨著國家大力推行冰鮮上市的發(fā)展趨勢以及人們消費觀念的逐漸轉(zhuǎn)變而順勢轉(zhuǎn)型。因此，部分規(guī)?；髽I(yè)借助電商快速發(fā)展的趨勢，大力發(fā)展冰鮮產(chǎn)品，不斷提高品質(zhì)，努力打造業(yè)內(nèi)冰鮮品牌，擴大影響力和知名度，希望通過發(fā)展冰鮮產(chǎn)品增加新的盈利增長點和增強抗風險能力。