六、汽車金融行業(yè)發(fā)展趨勢分析

 1、汽車金融滲透率持續(xù)提升

 “先儲蓄后消費”是我國居民傳統(tǒng)的消費習慣，與歐美國家比較，我國居民對于貸款購車方式的接受程度還處于較低水平。隨著消費群體的年輕化，80后、90后逐漸進入汽車消費的高峰，他們的消費觀念和生活理念更容易接受新生事物，更易接受貸款購車方式，將進一步促進汽車消費金融市場的發(fā)展。

 雖然年輕的汽車金融消費者數(shù)量在提升，但據(jù)公開信息顯示，中國汽車金融滲透率大幅低于發(fā)達國家水平，汽車金融業(yè)務在中國仍處于發(fā)展初期。2016年乘用車滲透率達到38%；二手車金融滲透率8%，但是距離很多發(fā)達國家70%以上的滲透率還有很大的成長空間。隨著居民消費觀念的持續(xù)轉變，我國汽車金融滲透率將持續(xù)提升。

 各國汽車金融滲透率情況

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院

 2、汽車金融公司在汽車金融市場的份額進一步增長

 2008年，中國銀監(jiān)會發(fā)布新版《汽車金融公司管理辦法》，新增允許汽車金融公司發(fā)行金融債券、進入同業(yè)拆借市場等業(yè)務，以解決汽車金融公司業(yè)務發(fā)展的資金來源問題。2016年，《指導意見》提出鼓勵汽車金融公司業(yè)務產(chǎn)品創(chuàng)新以及簡化汽車金融公司金融債券發(fā)行核準程序。在相關行業(yè)監(jiān)管部門的政策支持下，汽車金融公司通過發(fā)行金融債券、資產(chǎn)證券化等產(chǎn)品進行融資，融資渠道的多元化將有效降低融資成本。

 隨著融資成本的下降，汽車金融公司的產(chǎn)品定價將更具市場競爭力。同時，由于汽車金融公司產(chǎn)品在資質要求、首付比例、貸款期限、還款方式及利率設置等方面更為靈活，且審批速度更快，服務更為專業(yè)化，隨著產(chǎn)品價格競爭力的增強，汽車金融公司的產(chǎn)品競爭能力將進一步提升。另外，相較商業(yè)銀行，汽車金融公司與汽車廠商或經(jīng)銷商之間的關系較為緊密，有利于其通過汽車廠商的經(jīng)銷商網(wǎng)絡擴張銷售渠道，提供汽車金融服務。

 3、二手車金融業(yè)務快速增長

 由于二手車貸款單筆貸款金額小、操作成本高、車輛風險較高、二手車鑒定評估體系不夠健全等，長期以來，汽車金融公司的二手車金融業(yè)務占比較小。2016年，《指導意見》明確提出，經(jīng)中國銀監(jiān)會批準經(jīng)營個人汽車貸款業(yè)務的金融機構辦理新能源汽車和二手車貸款的首付款比例，可分別在15%和30%最低要求基礎上，根據(jù)自愿、審慎和風險可控原則自主決定。

 目前，部分汽車金融公司已在二手車消費金融領域積極布局，二手車金融產(chǎn)品首付款的降低以及未來汽車保有量的提高、換車周期的逐漸縮短、二手車鑒定評估體系的逐步完善等因素將有效促進二手車金融市場的快速發(fā)展，該部分汽車金融公司有望率先獲益。

 4、信用體系進一步完善助推汽車金融市場發(fā)展

 近年來，我國在信用體系建設方面取得長足進步，現(xiàn)已建立起社會信用體系建設部際聯(lián)席會議制度以統(tǒng)籌推進信用體系建設，并建成了全國集中統(tǒng)一的金融信用信息基礎數(shù)據(jù)庫等。根據(jù)2014年6月國務院發(fā)布的《社會信用體系建設規(guī)劃綱要（2014-2020年）》，“到2020年，社會信用基礎性法律法規(guī)和標準體系基本建立，以信用信息資源共享為基礎的覆蓋全社會的征信系統(tǒng)基本建成，信用監(jiān)管體制基本健全，信用服務市場體系比較完善，守信激勵和失信懲戒機制全面發(fā)揮作用。政務誠信、商務誠信、社會誠信和司法公信建設取得明顯進展，市場和社會滿意度大幅提高。全社會誠信意識普遍增強，經(jīng)濟社會發(fā)展信用環(huán)境明顯改善，經(jīng)濟社會秩序顯著好轉”。未來我國征信體系建設將進一步完善，為汽車金融市場的發(fā)展提供良好的條件。