（六）募集資金投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)

1、募集資金投資項(xiàng)目不能達(dá)到預(yù)期收益的風(fēng)險(xiǎn)

本次募集資金擬投入海爾生物醫(yī)療產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、產(chǎn)品及技術(shù)研發(fā)投入、銷售網(wǎng)絡(luò)建設(shè)等項(xiàng)目。公司結(jié)合當(dāng)前市場環(huán)境、公司經(jīng)營狀況和未來發(fā)展戰(zhàn)略等因素對(duì)募集資金投資項(xiàng)目進(jìn)行了審慎的可行性研究論證，但仍存在因市場環(huán)境發(fā)生較大變化、項(xiàng)目實(shí)施過程中發(fā)生不可預(yù)見因素等導(dǎo)致項(xiàng)目延期或無法實(shí)施、或者投資項(xiàng)目不能產(chǎn)生預(yù)期收益的可能性。如果募集資金投資項(xiàng)目無法順利實(shí)施或者不能達(dá)到預(yù)期效益，將對(duì)公司經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。

2、海爾生物醫(yī)療產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目新增折舊攤銷影響經(jīng)營業(yè)績的風(fēng)險(xiǎn)

本次募集資金中30,000萬元將用于海爾生物醫(yī)療產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目建設(shè)，該項(xiàng)目總投資金額為46,657.05萬元。該項(xiàng)目建成后，公司預(yù)計(jì)將新增固定資產(chǎn)和長期待攤費(fèi)用，進(jìn)而導(dǎo)致每年新增折舊和攤銷費(fèi)用。如果項(xiàng)目建成并投入生產(chǎn)運(yùn)營后所產(chǎn)生的新增利潤無法覆蓋新增折舊或攤銷費(fèi)用，可能在一定程度上對(duì)公司經(jīng)營業(yè)績構(gòu)成負(fù)面影響。

3、募集資金中研發(fā)金額較大可能對(duì)公司經(jīng)營業(yè)績造成不利影響的風(fēng)險(xiǎn)

公司高度重視研發(fā)與創(chuàng)新，保持了較高的研發(fā)投入。報(bào)告期內(nèi)，公司研發(fā)費(fèi)用分別為3,566.85萬元、8,287.78萬元和9,035.39萬元，占當(dāng)年?duì)I業(yè)收入的比例分別為7.40%、13.34%和10.74%。本次募集資金中5億元用于公司產(chǎn)品及技術(shù)研發(fā)投入，雖然公司對(duì)研發(fā)的持續(xù)投入有利于公司保持技術(shù)的領(lǐng)先性與創(chuàng)新性，但如果公司研發(fā)成果未能立刻實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化或者市場推廣效果不能達(dá)到預(yù)期，相關(guān)研發(fā)費(fèi)用支出可能對(duì)公司的經(jīng)營業(yè)績造成不利影響。

（七）本次發(fā)行后即期回報(bào)攤薄的風(fēng)險(xiǎn)

2016年、2017年和2018年，公司按歸屬于普通股股東凈利潤計(jì)算的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率分別為18.63%、9.97%和11.89%。本次股票發(fā)行后，公司的凈資產(chǎn)和總股本規(guī)模將有較大幅度的增長。鑒于本次募集資金投資項(xiàng)目達(dá)到預(yù)期效益需要一定的時(shí)間，在本次募集資金投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益充分體現(xiàn)之前，公司可能面臨發(fā)行當(dāng)年基本每股收益、凈資產(chǎn)收益率下降的風(fēng)險(xiǎn)。

（八）實(shí)際控制人控制風(fēng)險(xiǎn)

公司控股股東為海爾生物醫(yī)療控股，實(shí)際控制人為海爾集團(tuán)。本次發(fā)行前，公司控股股東海爾生物醫(yī)療控股持有公司42.30%的股份，實(shí)際控制人海爾集團(tuán)通過間接控制海爾生物醫(yī)療控股和接受海創(chuàng)睿表決權(quán)委托合計(jì)控制發(fā)行人55.80%的股份所對(duì)應(yīng)的全部表決權(quán)。本次發(fā)行后，公司控股股東、實(shí)際控制人將不會(huì)發(fā)生變化。公司已建立較為完善且有效運(yùn)作的公司治理機(jī)制，但如果實(shí)際控制人通過行使表決權(quán)或其他方式對(duì)公司經(jīng)營和財(cái)務(wù)決策、重大人事任免和利潤分配等方面實(shí)施不利影響，仍可能會(huì)給公司及中小股東帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)。

（九）發(fā)行失敗風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)相關(guān)法規(guī)要求，若本次發(fā)行時(shí)有效報(bào)價(jià)投資者或網(wǎng)下申購的投資者數(shù)量不足法律規(guī)定要求，或者發(fā)行時(shí)總市值未能達(dá)到預(yù)計(jì)市值上市條件的，本次發(fā)行應(yīng)當(dāng)中止，若發(fā)行人中止發(fā)行上市審核程序超過交易所規(guī)定的時(shí)限或者中止發(fā)行注冊程序超過3個(gè)月仍未恢復(fù)，或者存在其他影響發(fā)行的不利情形，將會(huì)出現(xiàn)發(fā)行失敗的風(fēng)險(xiǎn)。

（十）預(yù)測性陳述存在不確定性的風(fēng)險(xiǎn)

招股說明書列載有若干預(yù)測性的陳述，涉及公司所處行業(yè)的未來市場需求、公司未來發(fā)展規(guī)劃、業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)、財(cái)務(wù)狀況、盈利能力、現(xiàn)金流量等方面的預(yù)期或相關(guān)的討論。盡管公司及公司管理層相信，該等預(yù)期或討論所依據(jù)的假設(shè)是審慎、合理的，但亦提醒投資者注意，該等預(yù)期或討論是否能夠?qū)崿F(xiàn)仍然存在較大不確定性。鑒于該等風(fēng)險(xiǎn)及不確定因素的存在，招股說明書所列載的任何前瞻性陳述，不應(yīng)視為本公司的承諾或聲明。