跌得比金融危機時還慘！ 對沖基金重倉股近況堪憂

對沖基金的重倉股近來表現(xiàn)如何？結果或許會讓人大吃一驚。

自去年7月以來，美股市場上對沖基金的重倉股平均下跌幅度達到31%，而同期標普500指數(shù)僅下跌2.8%。截至今年2月底，一個追蹤對沖基金重倉股的指數(shù)較去年7月下跌45%，這比金融危機時的表現(xiàn)更為糟糕。

根據美國銀行的數(shù)據，其對沖基金客戶今年以來凈賣出35億美元股票。有分析人士表示，由于市場下跌，大量對沖基金遭到投資者的贖回。本來，對沖基金是因為可以利用對沖避免市場波動影響而得名，但隨著行業(yè)發(fā)展壯大，一些基金經理選擇大手筆集中押注某些個股或者某一類交易，這無疑帶來風險。今年最受打擊的一些對沖基金就是精于選股的基金。

在15日美股交易時段，加拿大Valeant制藥公司的股價遭到腰斬，最低一度跌至33美元，去年8月Valeant公司股價最高點為263.81美元。Valeant股價單日腰斬，導致持有Valeant股票的前十大對沖基金浮虧近30億美元。據彭博的數(shù)據，作為對沖基金中持有Valeant股票最多者，對沖基金巨頭阿克曼旗下的PershingSquare所持2160萬股普通股虧損7.67億美元，保爾森公司也浮虧4.71億美元。PershingSquare再次對Valeant股價進行了辯護，稱其價值是當前股價的數(shù)倍。

美銀美林分析師JueXiong和StephenSuttmeier新近的一份研究報告暗示，如果一家對沖基金聲稱自己看多某只股票，你反其道賣出倒可能是對的。

此外，對沖基金研究公司的數(shù)據顯示，2015年對沖基金業(yè)績慘淡，平均虧損3.49%，去年關門的對沖基金數(shù)量創(chuàng)下了2009年以來的新高。對沖基金行業(yè)咨詢公司AgecroftPartners董事總經理DonSteinbrugge認為，2016年對沖基金清盤關閉數(shù)或創(chuàng)新高。

經過7年大牛市后，投資者對美股后續(xù)走勢出現(xiàn)了巨大分歧。

有分析人士表示，與其他因素相比，美股能否繼續(xù)走牛，還要看油價的“臉色”。今年年初以來，最令投資者意外的莫過于大宗商品價格的全面反彈。與此同時，原油與美股的相關性日趨緊密。根據芝商所的報告，今年以來，標準普爾500指數(shù)與西德州輕質原油（WTI）每日波動的相關性達到70%，這是自2012年以來任何滾動30天期間的最高相關性。此外，過去一年中表現(xiàn)最糟糕的能源股今年格外亮眼，從2月11日的低點算起，該板塊已經漲了14%，僅次于銀行板塊和原材料板塊。

（來源：證券時報 吳家明）