恒大為何在兩會前搶灘消費金融

3月2日，恒大宣布耗資38.91億港元收購了盛京銀行H股3.24億股，占總股本5.59%。而就在此前一天，盛京銀行剛剛披露獲得了銀監(jiān)會遼寧監(jiān)管局對消費金融公司的開業(yè)批復。

也就是說，如果恒大繼續(xù)增持盛京銀行，能獲得的將包括銀行和消費金融兩張牌照。

深挖消費潛力是2016年重點工作，消費金融將成為新藍海

1.開展消費金融公司試點，有利促進國內(nèi)消費需求

投資、消費和出口是拉動經(jīng)濟增長的三架馬車，其中消費對經(jīng)濟增長的貢獻率為66.4%，距離發(fā)達國家80%以上的貢獻率仍有一定差距。尤其在當前確保GDP“穩(wěn)增長”的背景下，基建等重大投資項目數(shù)量加大，消費金融等能有助于刺激消費需求的業(yè)務也頗受鼓勵。

李克強在2016年政府工作報告中強調(diào)，今年六大重點工作之一為“深挖國內(nèi)需求潛力，開拓發(fā)展更大空間。適度擴大需求總量，積極調(diào)整改革需求結構，促進供給需求有效對接、投資消費有機結合、城鄉(xiāng)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展，形成對經(jīng)濟發(fā)展穩(wěn)定而持久的內(nèi)需支撐”。

為了增強消費拉動經(jīng)濟增長的基礎作用，政府將適應消費升級趨勢，破除政策障礙，支持發(fā)展養(yǎng)老、健康、家政、教育培訓、文化體育等服務消費；壯大網(wǎng)絡信息、智能家居、個性時尚等新興消費；在全國開展消費金融公司試點，鼓勵金融機構創(chuàng)新消費信貸產(chǎn)品。

而在1月時，銀監(jiān)會便曾表示，支持符合條件的民間資本發(fā)起設立消費金融公司、汽車金融公司和參與發(fā)起設立村鎮(zhèn)銀行。

政府工作報告和銀監(jiān)會的表態(tài)均表明，為了鼓勵人們加大消費，消費金融有望成為金融創(chuàng)新的重點之一，后續(xù)可能有政策出臺予以扶持，或對當前限制有所放寬。

2、消費金融在中國推進慢，但也意味著更大發(fā)展空間

消費金融是指向各階層消費者提供消費貸款的現(xiàn)代金融服務方式，具有單筆授信額度小、審批速度快、無需抵押擔保、服務方式靈活、貸款期限短等特點。消費金融公司不吸收公眾存款，設立初期的資金來源主要為資本金，規(guī)模擴大后可以申請發(fā)債或向銀行借款。

在盛京銀行前，銀監(jiān)會共發(fā)放了10塊消費金融公司牌照，但推進速度并不快。其原因主要是，一方面，我國的個人信用體系建設較為落后，企業(yè)對貸款人的還款能力了解難以全面，若要深入調(diào)查則有違消費金融“審批速度快”的優(yōu)勢；另一方面，由于消費貸款無抵押擔保，貸款人一旦違約將為企業(yè)帶來損失。

因此，消費金融在中國仍處于探索階段，企業(yè)發(fā)展速度將造成風險，并容易滋生不良貸款。而加快消費金融發(fā)展的關鍵，則是通過收集個人全方位信息和數(shù)據(jù)，建立起完善的個人征信計算方式。

由于銀行的征信系統(tǒng)相對完善，當前消費性貸款的大部分還是來自于銀行信用卡業(yè)務。銀監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2014末，銀行消費性貸款余額3.61萬億元，其中信用卡余額約2.34萬億元；同期消費金融公司的貸款余額僅209億元。

3、恒大原有客戶數(shù)據(jù)，有利輔助消費貸征信系統(tǒng)完善

消費金融行業(yè)和企業(yè)若要取得突破性發(fā)展，其征信系統(tǒng)的建立和貸款發(fā)放的渠道不能完全依附于銀行，而應當有更多細化的客戶數(shù)據(jù)信息予以支撐。

如果恒大計劃拓展消費金融業(yè)務，其原有客戶信息將起到輔助作用。我們在此前關于恒大保險和社區(qū)O2O等多份研究報告中均曾提到過，恒大布局其他行業(yè)最大優(yōu)勢便是其產(chǎn)業(yè)多元、布局廣泛、旗下社區(qū)和項目諸多，意味著手中掌握了更多客戶大數(shù)據(jù)，整合后能夠產(chǎn)生更大空間。截至2015年上半年，恒大地產(chǎn)已進入全國155個城市，擁355個項目，恒大冰泉、糧油、乳業(yè)等快消產(chǎn)業(yè)在全國768個城市建立了122萬個銷售網(wǎng)點。

購房信息對建立征信意義重大，直接反應了客戶消費能力。在恒大掌握的客戶信息中，通過客戶購房獲取的信息作用最大?？蛻裟軌虺袚姆课輧r格、名下房屋數(shù)量和價值、貸款和還貸情況等，均能作為判斷其消費能力的重要依據(jù)，進而納入征信環(huán)節(jié)中。

恒大當前業(yè)務的客戶群體，與消費金融目標客群吻合。在發(fā)達國家，消費金融公司主要面向有穩(wěn)定收入的中低端個人客戶。而恒大的客戶主要位于二線及以下城市，購房能力即證明了其有穩(wěn)定收入來源，然而城市發(fā)展情況決定了，這部分群體的消費范圍偏小，消費觀念可能也相對落后。恒大的品牌影響力，能幫助其邊拓寬客戶渠道，邊向客戶普及消費金融知識，建立起合理的消費觀念，進而帶動消費增長。