銀行理財(cái)產(chǎn)品要買(mǎi)就趁早 收益率會(huì)“破4”

分類(lèi)考察，各銀行能力千差萬(wàn)別

在普通投資者能看到的公開(kāi)信息中，銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率水平似乎差別不大，但事實(shí)上各類(lèi)銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率、各類(lèi)銀行的理財(cái)能力則千差萬(wàn)別。

銀率網(wǎng)報(bào)告顯示，農(nóng)業(yè)銀行、上海銀行和北京銀行在非結(jié)構(gòu)性保證收益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品方面理財(cái)能力分別位列前三；在非結(jié)構(gòu)性保本浮動(dòng)收益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品方面，交通銀行、平安銀行和建設(shè)銀行位列前三；非結(jié)構(gòu)性非保本浮動(dòng)收益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品方面，中國(guó)銀行、招商銀行和浦發(fā)銀行位列前三。

不過(guò)，在此要提醒投資者的是，就銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)來(lái)看，非結(jié)構(gòu)性非保本浮動(dòng)收益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品前10名仍然是以全國(guó)性商業(yè)銀行為主，似乎變化不大，但如果將范圍擴(kuò)大到前20名，變化就非常明顯，同2015年上半年相比，2015年下半年有更多非上市的城商行和農(nóng)商行躋身前20名之列。

隨著銀行理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)型的推進(jìn)，全國(guó)性的商業(yè)銀行逐漸加大了轉(zhuǎn)型力度，在封閉式產(chǎn)品發(fā)行量上呈現(xiàn)出縮減的趨勢(shì)，正在加大開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行力度，這也短期加大了排名的劇變，比如工行近兩年來(lái)加大了開(kāi)放式凈值型產(chǎn)品的發(fā)行，在行業(yè)中居于前列，因而工行在非結(jié)構(gòu)性非保本浮動(dòng)收益類(lèi)產(chǎn)品排名中驟降至第80名。而以城商行和農(nóng)商行為代表的區(qū)域性銀行，轉(zhuǎn)型相對(duì)緩慢，多數(shù)銀行尚未開(kāi)始轉(zhuǎn)型，在封閉式產(chǎn)品的發(fā)行上表現(xiàn)仍較積極，故而能夠上位。

結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品則是銀行理財(cái)產(chǎn)品中風(fēng)險(xiǎn)偏大的一類(lèi)，過(guò)去引發(fā)投資者不滿(mǎn)的產(chǎn)品基本就聚集于此類(lèi)，很多銀行因此減少了此類(lèi)產(chǎn)品發(fā)行量或增加了保本條款。銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫(kù)統(tǒng)計(jì)，2015年32家商業(yè)銀行共發(fā)行3754款結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，同比減少21.73%。相應(yīng)地，這類(lèi)產(chǎn)品主要是大中型中資銀行和外資行參與較多，理財(cái)能力榜中自然這兩類(lèi)機(jī)構(gòu)排名靠前，結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品理財(cái)能力綜合排名居前三的分別是：平安銀行、興業(yè)銀行和星展銀行。

不過(guò)從收益能力看，星展銀行、平安銀行和招商銀行居前，其中平安銀行和招商銀行結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率水平相對(duì)高于行業(yè)平均水平；而星展銀行的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品到期平均實(shí)際收益率則高于行業(yè)平均水平。

2015年，結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的排名波動(dòng)相對(duì)較大，很重要的一個(gè)原因是掛鉤股票、股票指數(shù)和基金類(lèi)的產(chǎn)品，其平均實(shí)際收益率和平均預(yù)期收益率之間的差值較大，相差3個(gè)百分點(diǎn)以上，部分銀行甚至還出現(xiàn)了負(fù)收益的情況。2015年股票市場(chǎng)的劇烈波動(dòng)，不但使部分銀行掛鉤股票類(lèi)的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品折戟，進(jìn)而還拉低其理財(cái)能力的排名。