A股開啟投資新格局：六大重要主題梳理分析

綠色環(huán)保

五大細(xì)分領(lǐng)域前景廣闊

從2013年兩會上的“努力建設(shè)美麗中國”、到2014年兩會上的“綠色發(fā)展之路”，再到2015年兩會上的“要像保護(hù)眼睛一樣保護(hù)生態(tài)環(huán)境，像對待生命一樣對待生態(tài)環(huán)境”?？梢钥闯觯h(huán)保議題在近年來兩會內(nèi)容中所占的比例越來越大已是不爭的事實(shí)。而進(jìn)入“十三五”規(guī)劃的新時期，國家更是提出了“創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享”的新的五大發(fā)展理念。

對此，分析人士表示，在國家大力推動經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)的大背景下，環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展受到了國家越來越高的重視，綠色環(huán)保等相關(guān)話題仍將是本次兩會中的最大看點(diǎn)，相關(guān)受益股在經(jīng)過前期的超跌后，無論是短期還是中長期均迎來較佳的投資窗口。

從行業(yè)發(fā)展空間來看，業(yè)內(nèi)人士表示，當(dāng)前中國環(huán)境污染依然嚴(yán)重，預(yù)計(jì)“十三五”期間環(huán)境治理投資有望達(dá)到15萬億元左右，相比“十二五”期間的投資額度，增速明顯，未來環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展值得期待。

投資策略上，民生證券表示，在持續(xù)性政策利好的推動下，環(huán)保行業(yè)“十三五”期間有望保持高景氣度。重點(diǎn)推薦以下五大細(xì)分板塊機(jī)會。

第一，土壤修復(fù)?！笆濉逼陂g土壤修復(fù)總市場空間在6萬億元以上，僅耕地修復(fù)市場潛在容量就達(dá)到3.8萬億元。“土十條”將于今年出臺，土壤修復(fù)有望在“土十條”的刺激下迎來黃金發(fā)展期。重點(diǎn)推薦永清環(huán)保。

第二，環(huán)境監(jiān)測?！八畻l”和年內(nèi)將出臺“土十條”帶來水質(zhì)監(jiān)測、重金屬監(jiān)測市場的開啟；北京、上海將VOCs納入監(jiān)管并對排污企業(yè)征收排污費(fèi)，VOCs治理、監(jiān)測也將開啟千億元市場。重點(diǎn)推薦聚光科技、先河環(huán)保。

第三，海綿城市。2015年4月份國家推出了16個試點(diǎn)城市，到2020年中國海綿城市建設(shè)投資規(guī)模至少可達(dá)2萬億元。PPP模式將成為海綿城市建設(shè)的重要助推力，多地政府也在積極推進(jìn)海綿城市PPP項(xiàng)目的建設(shè)。推薦關(guān)注南方泵業(yè)、*ST華賽。

第四，黑臭河整治。目前全國295座地級及以上城市中，共有218座城市發(fā)現(xiàn)黑臭水體，共排查出黑臭水體1861個。到2030年消除全部城市建成區(qū)黑臭水體對應(yīng)投資需求將超過7000億元。重點(diǎn)推薦環(huán)能科技。

第五，光熱發(fā)電。光熱行業(yè)是國家重點(diǎn)支持的新型行業(yè)，目前還處于起步階段，發(fā)展空間巨大。預(yù)計(jì)2016年至2020年太陽能熱利用集熱面積保有量將達(dá)到8億平方米，年投資額近千億元。重點(diǎn)推薦永清環(huán)保、天壕環(huán)境。

而安信證券也表示，優(yōu)選有估值優(yōu)勢的細(xì)分子行業(yè)龍頭，有望迎來政策紅利的海綿城市、土壤治理等子行業(yè)以及估值較低的水務(wù)板塊等。推薦：維爾利、長青集團(tuán)、碧水源、環(huán)能科技、聚光科技、美欣達(dá)。建議關(guān)注云投生態(tài)、*ST華賽、高能環(huán)境、永清環(huán)保等。

從二級市場表現(xiàn)來看，自2015年6月15日以來，津膜科技、凱迪生態(tài)、普邦園林等個股下跌幅度已均超60%，而萬邦達(dá)、中電遠(yuǎn)達(dá)、創(chuàng)業(yè)環(huán)保、維爾利、興蓉環(huán)境、東方園林等多只個股股價也均遭腰斬，經(jīng)過前期大幅回調(diào)后，部分績優(yōu)龍頭股估值也進(jìn)入相對合理區(qū)間，這些個股或迎來新的上漲契機(jī)。