市場將迎來“兩會行情” 當前正值上半年反彈窗口期

兩會即將召開，國企改革概念股成為市場追捧的熱點；在此帶動下，昨日大盤上演V型反轉(zhuǎn)。事實上，從近期盤面看，市場主要圍繞兩會主線進行炒作。分析指出，隨著兩會的臨近，投資者將會把焦點逐步轉(zhuǎn)移到兩會主題；兩會主要議題將成為相關(guān)行業(yè)的催化劑，大盤也有望持續(xù)震蕩走高。

兩會主題成市場焦點

2016年全國兩會即將召開，兩會焦點之一的國企改革概念再度成為市場追捧的熱點。事實上，從近期盤面看，市場主要圍繞兩會主線進行炒作，如近期活躍有加的煤炭、鋼鐵、有色金屬以及國企改革等。

周三，受外圍股市下跌影響，兩市股指早盤走弱，盤中一度大跌30點，午后在國企改革等權(quán)重的帶領(lǐng)下上演V型反轉(zhuǎn)行情。截至收盤，上證指數(shù)報2928.9點，漲0.88%；深圳成指報10307.63點，漲0.08%；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)報2203.74點，跌0.65%。對此，分析人士認為，隨著兩會的臨近，投資者把焦點逐步轉(zhuǎn)移到兩會主題，周三帶領(lǐng)大市走出低迷的國企改革概念股即屬此主題。預計兩會涉及到的“十三五”規(guī)劃、供給側(cè)改革、國企改革等，而兩會主要議題將成為相關(guān)行業(yè)的催化劑。

中金公司預計，短期政策面偏暖，供給側(cè)改革、國企改革、十三五規(guī)劃等可能是政策刺激的集中爆發(fā)點。近期包括下調(diào)首付比例、提高住房公積金賬戶存款利率、降低契稅營業(yè)稅等多項措施發(fā)力房地產(chǎn)市場去庫存，表明穩(wěn)增長的地位在逐漸上升?？偨Y(jié)來看，在匯市暫穩(wěn)、政策托底、情緒修復的背景下，短期市場有望延續(xù)反彈走勢。

有市場人士指出，經(jīng)過年前的大跌，目前市場的估值水平整體較低，對基金和其它機構(gòu)投資者都具備相當?shù)耐顿Y吸引力，近期QFII積極抄底A股就是最重要的信號之一。市場當前處于估值修復階段，漸進上行的走勢應該是各方都期待的。

國企改革等走強或帶來市場“風格轉(zhuǎn)換”

在周三V型反轉(zhuǎn)行情中，市場再現(xiàn)近來少見的滬強深弱局面。分析認為，這主要是國內(nèi)重要的央企及一些傳統(tǒng)行業(yè)都集中上海證券交易所上市，而深交所尤其創(chuàng)業(yè)板以及中小板掛牌的主要是一些新興行業(yè)的上市公司。近日在深市受創(chuàng)業(yè)板退市警報影響走弱的同時，滬指在國企改革等再度崛起的帶動，表現(xiàn)逐漸超越深市。

據(jù)悉，央企國資改革正在醞釀擴大試點。有消息稱，國資委將于今日公開十項改革試點的方案。此前，國務院國資委副秘書長彭華崗在“聚焦新國企·改革進行時”研討會上表示，2016年是國有企業(yè)改革政策的落實年，要堅持試點先行，圍繞重點難點問題開展“十項改革試點”，通過試點取得突破、多點開花，以點帶面，推進體制機制創(chuàng)新。

業(yè)內(nèi)人士指出，隨著“十項試點”的逐步落實，今年國企改革力度、深度將進一步加大，“十項試點”將從點到面全面推開，并購重組、混改、員工持股、整體上市等多個領(lǐng)域?qū)⒓涌焯剿鳌Ｍ瑫r，地方改革試點也將進一步推進，進入實際操作階段。“從歷史數(shù)據(jù)上看，兩會前夕，受益于政策預期較高的板塊熱點往往都會有突出的表現(xiàn)，而國企改革無疑是兩會前最受主力關(guān)注的安全標的，有望得到市場資金持續(xù)關(guān)注?！笔袌鋈耸繉Α锻顿Y快報》記者表示，加之鋼鐵、煤炭、有色金屬等受益供給側(cè)改革表現(xiàn)活躍，近期市場風格或由此前的深股主導轉(zhuǎn)為滬股主導。

市場將迎來“兩會行情”

今年兩會將分別于3月3日和3月5日開幕，兩會行情是否存在？從近10年情況看，市場在兩會前大概率上漲，兩會期間及兩會后漲跌不一。據(jù)統(tǒng)計，從2005年-2015年近11年中，在兩會前1個月以至前一個星期，市場大概率能獲得正收益。

華泰證券認為，當前正是A股上半年反彈最好的窗口期。物價反彈、優(yōu)惠準備金率部分取消、貨幣政策趨于中性、存量博弈格局下不影響反彈。匯率短期企穩(wěn)，助力市場反彈。兩會行情仍將延續(xù)“兩會前漲、會議期間修整、會后續(xù)漲”的模式，即兩會行情一波三折，因此當前正是上半年的反彈最好窗口期。（來源：投資快報，記者：張穎國）