A股暴跌砸出“黃金坑” 四角度挖掘年報(bào)行情新熱點(diǎn)

并購重組提振業(yè)績

61家公司凈利潤增幅超500%

業(yè)績一向是尋找上市公司投資機(jī)會的“風(fēng)向標(biāo)”之一，隨著年報(bào)公布陸續(xù)進(jìn)行，業(yè)績高成長或扭虧公司更具吸引力。據(jù)《證券日報(bào)》市場研究中心統(tǒng)計(jì)顯示，在已披露2015年年報(bào)預(yù)告的上市公司中，有52家公司業(yè)績預(yù)增幅度在500%以上，9家公司扭虧幅度在500%以上。

具體來看，在52家2015年業(yè)績預(yù)增幅度超500%的公司中，更有27家公司業(yè)績預(yù)增幅度在1000%以上，其中，中天能源業(yè)績預(yù)增幅度最高，達(dá)到79927.84%，七喜控股業(yè)績預(yù)增幅度為51483.15%位居次席，南京化纖、神州長城、廣匯汽車、匯鴻集團(tuán)、天龍集團(tuán)、華建集團(tuán)、冠福股份、神州高鐵、巨龍管業(yè)、廣東甘化等公司業(yè)績預(yù)增幅度也均在2000%以上，分別為8966%、8756%、5415%、5200%、4344%、3430%、3326%、2603%、2391%、2044%。

值得注意的是，業(yè)績預(yù)增幅度居前的公司中，資產(chǎn)重組型公司所占席位較多，中天能源、七喜控股、神州長城等增幅居前公司均涉及資產(chǎn)重組。其中，2015年，中天能源通過借殼重組實(shí)現(xiàn)上市。根據(jù)業(yè)績承諾，2015年、2016年和2017年度實(shí)現(xiàn)的凈利潤需分別不低于2.1億元、3.5億元、3.95億元。從本期業(yè)績預(yù)告來看，其2015年度承諾凈利潤或已超額完成。

中天能源表示，業(yè)績增長有兩方面原因：一是公司重大資產(chǎn)重組完成后，主營業(yè)務(wù)發(fā)生變更，合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍發(fā)生變化；二是天然氣銷售大幅增加，同時(shí)凈利潤增加。我國天然氣銷售主要受兩個(gè)因素制約，分別是穩(wěn)定低成本的上游資源和成熟的中下游網(wǎng)絡(luò)。經(jīng)過一年資本市場運(yùn)作和產(chǎn)業(yè)深耕，中天能源已逐漸完善天然氣全產(chǎn)業(yè)鏈布局，并打通全產(chǎn)業(yè)鏈，分享各個(gè)環(huán)節(jié)利潤，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)步增長。

而從扭虧公司中梳理發(fā)現(xiàn)，在已披露年報(bào)預(yù)告的上市公司中，當(dāng)代東方、桂東電力、同達(dá)創(chuàng)業(yè)、泰亞股份、山東如意、拓日新能、山東地礦、實(shí)達(dá)集團(tuán)、上海石化等9家公司實(shí)現(xiàn)扭虧，且凈利潤增幅在500%以上，分別達(dá)到25273%、5034%、2180%、1388%、1103%、937%、612%、605%、566%。

其中，當(dāng)代東方預(yù)計(jì)2015年凈利潤為1.05億元至1.4億元，同比扭虧為盈（上年同期凈利潤-55.61萬元，每股收益-0.0027元）。業(yè)績變動原因：收購的全資子公司東陽盟將威影視文化有限公司納入公司合并報(bào)表范圍，以及公司拓展新業(yè)務(wù)所致。

對此，業(yè)內(nèi)人士指出，在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、去產(chǎn)能及去庫存的壓力之下，新興產(chǎn)業(yè)在高速擴(kuò)張，傳統(tǒng)行業(yè)在加速轉(zhuǎn)型，并購重組的動力十分強(qiáng)勁。上市公司通過并購重組的方式給公司注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的同時(shí)，助力公司業(yè)績的增長。因此，并購重組概念股在資本市場上普遍被受投資者追捧。不過，伴隨業(yè)績考核期的到來以及針對重組標(biāo)的資質(zhì)的監(jiān)管審核加緊，并購重組大軍也將迎來分化。

91家公司發(fā)布分紅預(yù)案

逾八成公司擬實(shí)施高送轉(zhuǎn)

據(jù)《證券日報(bào)》市場研究中心統(tǒng)計(jì)顯示，截至昨日，兩市共有91家公司披露了2015年利潤分配方案，其中，有78家拿出了“每10股送轉(zhuǎn)10股”以上的高比例送轉(zhuǎn)預(yù)案，占比85.71%。其中，勁勝精密以每10股轉(zhuǎn)增30股居首，另外棒杰股份、財(cái)信發(fā)展、紅相電力、秀強(qiáng)股份、雷科防務(wù)、先導(dǎo)智能、天翔環(huán)境、西泵股份、國恩股份、中泰股份、康盛股份、日上集團(tuán)、三峽水利、萬潤科技、永清環(huán)保、邁克生物、鑫茂科技、東方網(wǎng)絡(luò)、通達(dá)股份、賽摩電氣等20家公司2015年凈利潤分配方案均為每10股送轉(zhuǎn)20股及以上。

從二級市場來看，上述78只高送轉(zhuǎn)概念股中，本周有7只個(gè)股實(shí)現(xiàn)逆市上漲，分別為安控科技（11.11%）、先導(dǎo)智能（6.60%）、三峽水利（5.10%）、棒杰股份（4.75%）、英唐智控（4.14%）、永大集團(tuán)（3.56%）和中元華電（1.12%）。

安控科技本周表現(xiàn)最突出，2016年1月28日公告稱，公司2015年度利潤分配及資本公積金轉(zhuǎn)增股本預(yù)案為每10股轉(zhuǎn)10股派0.6元。未來6個(gè)月內(nèi)，在符合法律法規(guī)前提下，公司持股5%以上股東、董事、監(jiān)事及高級管理人員存在減持公司股份的可能性。經(jīng)公司董事會與公司持股5%以上股東、董事、監(jiān)事及高級管理人員逐一確認(rèn)后，截至本公告披露日，尚未收到上述人員明確表示在未來6個(gè)月內(nèi)存在減持公司股份的意向。受此影響，昨日該股上漲3.9%，并已連續(xù)3個(gè)交易日實(shí)現(xiàn)上漲，最新收盤價(jià)為16.00元。

值得一提的是，安控科技2015年業(yè)績也可圈可點(diǎn)，公司預(yù)計(jì)2015年實(shí)現(xiàn)凈利潤7526萬元-8084萬元，比上年同期增長35%-45%（上年同期盈利5574.99萬元）。業(yè)績變動原因系公司發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買澤天盛海100%股權(quán)項(xiàng)目于2015年9月24日完成標(biāo)的資產(chǎn)過戶手續(xù)，公司合并報(bào)表范圍新增全資子公司澤天盛海2015年10月份-12月份的經(jīng)營業(yè)績。

從業(yè)績角度來看，上述78家高送轉(zhuǎn)公司中，已有66家公司披露年報(bào)業(yè)績預(yù)告，有59家公司業(yè)績預(yù)喜，占比89.39%。其中，三七互娛、海翔藥業(yè)、尤洛卡、康盛股份、雷科防務(wù)、寶德股份、鑫茂科技、寶馨科技、星星科技、東方網(wǎng)絡(luò)、四川九洲、金通靈、歐比特、先導(dǎo)智能、科陸電子、奮達(dá)科技、海聯(lián)訊、永大集團(tuán)、神霧環(huán)保、久其軟件、永清環(huán)保、怡亞通、洲明科技等23家公司預(yù)計(jì)2015年凈利潤同比增長最高幅度均在100%以上。

三七互娛年報(bào)業(yè)績表現(xiàn)最出色，公司去年業(yè)績預(yù)增最高幅度超過10倍。據(jù)公司年報(bào)業(yè)績預(yù)告披露顯示，公司2015年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤49000萬元至50200萬元，同比增長幅度為1182.27%至1213.67%（上年同期凈利潤3821.34萬元）。業(yè)績變化原因系2014年12月份，公司完成了收購三七互娛（上海）科技有限公司60%股權(quán)的重大資產(chǎn)重組，并將其納入合并報(bào)表范圍；2015年，三七互娛繼續(xù)保持高速增長態(tài)勢，預(yù)計(jì)三七互娛2015年將實(shí)現(xiàn)凈利潤78000萬元至80000萬元。公司近日提前披露了2015年分紅預(yù)案：每10股轉(zhuǎn)10股派1元（含稅）。公司業(yè)績大幅增長，大股東也用實(shí)際行動看好公司未來的發(fā)展前景，在1月26日至27日期間，公司實(shí)際控制人之一，董事吳衛(wèi)紅增持公司股票31萬股，占公司總股本的0.03%。本次增持后，吳衛(wèi)紅共計(jì)持有公司股票8418.23萬股，占公司總股本的8.08%。吳衛(wèi)紅承諾，在增持行為完成后的6個(gè)月內(nèi)不減持此次增持的公司股份。

最后，需要提醒的是，隨著上市公司高送轉(zhuǎn)預(yù)案越來越多，有部分業(yè)績不佳的公司也推出“土豪式”高送轉(zhuǎn)預(yù)案。近日，勁勝精密推出“每10股轉(zhuǎn)30股”的“霸王級”利潤分配預(yù)案。據(jù)公司2015年三季報(bào)披露顯示，公司預(yù)計(jì)2015年度凈利潤將虧損。公司虧損原因系受全球智能手機(jī)市場增速放緩、消費(fèi)電子產(chǎn)品對塑膠精密結(jié)構(gòu)件需求減少的影響，公司塑膠精密結(jié)構(gòu)件收入大幅下降，對產(chǎn)品毛利率形成較大影響。公司投資的金屬項(xiàng)目營業(yè)收入自三季度逐步提高，但前期投產(chǎn)成本、費(fèi)用較高，以及因生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大對流動資金的需求致使財(cái)務(wù)費(fèi)用增加。同時(shí)，太原剛玉預(yù)計(jì)2015年凈利潤虧損5000萬元-6000萬元，每股收益虧損0.11元-0.13元。

39只ST股業(yè)績有望扭虧

關(guān)注摘星脫帽行情據(jù)《證券日報(bào)》市場研究中心統(tǒng)計(jì)，在當(dāng)前兩市54只ST股中，僅*ST金化一家披露2015年年報(bào)，實(shí)現(xiàn)凈利潤2.44億元，扭虧為盈，凈利潤同比增長率為178.36%，每股凈資產(chǎn)1.2572元，該股已于昨日向交易所提出了撤銷對公司股票實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示的申請。

另外，還有51只個(gè)股披露了年報(bào)預(yù)告，其中\(zhòng)*ST松遼、*ST滬科、*ST陽化、\*ST國通、*ST酒鬼、*ST金化、\*ST申科、\*ST秦嶺、\*ST京藍(lán)、\*ST星美、\*ST古漢、*ST明科、*ST獅頭、\*ST中魯、\*ST建機(jī)、\*ST美利、\*ST海龍、*ST新都、\*ST光學(xué)、*ST水井等39只個(gè)股表示2015年凈利潤有望扭虧為盈。

按照滬深兩市摘星摘帽的最新規(guī)定：只要最近兩個(gè)會計(jì)年度凈利潤不是連續(xù)為負(fù)、最近一年凈資產(chǎn)為正、營業(yè)收入大于一千萬元，并且滿足其他條件，那么深市的ST、*ST均有望脫星摘帽。

事實(shí)上，除經(jīng)營改善對公司形成實(shí)質(zhì)性利好而扭虧類型外，依靠債務(wù)重組、變賣資產(chǎn)、政府補(bǔ)助、搬遷補(bǔ)償?shù)确墙?jīng)常性損益來實(shí)現(xiàn)扭虧已經(jīng)成為ST股保殼的一種常態(tài)。因此在投資者紛紛掘金ST股機(jī)會時(shí)，更應(yīng)仔細(xì)篩選，注意其中風(fēng)險(xiǎn)。對此，市場人士也表示，ST板塊一向是被視為最易出現(xiàn)妖股的板塊，主要可以關(guān)注以下兩類ST股機(jī)會，一是ST相關(guān)個(gè)股并購重組機(jī)會，A股市場歷來對并購重組股青睞有加；二是因經(jīng)營轉(zhuǎn)好實(shí)現(xiàn)扭虧類個(gè)股，這些個(gè)股基本面得到轉(zhuǎn)好，業(yè)績增厚價(jià)值高。隨著年報(bào)行情逐漸深入，各大ST公司均打響“保殼戰(zhàn)”，部分扭虧股未來有望走出大牛行情。

據(jù)《證券日報(bào)》記者梳理，結(jié)合券商研報(bào)來看，機(jī)構(gòu)普遍看好*ST松遼、*ST國通、*ST光學(xué)、*ST閩能等依靠重組向高景氣度行業(yè)轉(zhuǎn)型公司長期的機(jī)會。其中，*ST松遼1月29日公告，公司預(yù)計(jì)2015年凈利潤1億元到1.4億元，同比將實(shí)現(xiàn)扭虧為盈（2014年每股收益為-0.21元，凈利潤為-4780.52萬元）。主要原因?yàn)椋?a href='http://my67778.com/reports/' target='_blank'>報(bào)告期公司收購了耀萊影城及上海都玩網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行報(bào)表合并，歸屬于上市公司股東的凈利潤實(shí)現(xiàn)了較大增長。*ST閩能1月27日公告，預(yù)計(jì)公司2015年實(shí)現(xiàn)凈利潤為300萬元至1000萬元（上年同期虧損56112.50萬元），且2015年末凈資產(chǎn)為正。業(yè)績扭虧的主要原因是：公司于2015年5月份完成重大資產(chǎn)重組，主營業(yè)務(wù)變?yōu)樯a(chǎn)和銷售電力業(yè)務(wù)，經(jīng)初步測算置入資產(chǎn)2015年實(shí)現(xiàn)凈利潤12300萬元至13300萬元。

而ST滬科、ST榮華、*ST獅頭、\*ST安泰等主要靠政府補(bǔ)助實(shí)現(xiàn)2015年扭虧，ST滬科1月26日公告，預(yù)計(jì)2015年凈利潤約2800萬元至3600萬元（上年同期為-1256.51萬元，每股收益為-0.04元），且2015年末凈資產(chǎn)為正值。業(yè)績預(yù)盈的原因系公司全資子公司異型鋼管2015年12月29日收到財(cái)政補(bǔ)貼資金9000萬元，作為營業(yè)外收入全額計(jì)入當(dāng)期損益。另外*ST明科和*ST廈華主要依靠出售資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)扭虧，*ST中魯主要靠搬遷補(bǔ)償實(shí)現(xiàn)扭虧。

值得一提的是，真正依靠經(jīng)營改善實(shí)現(xiàn)扭虧的公司有\(zhòng)*ST樂電等，公司1月21日公告，預(yù)計(jì)2015年凈利潤1.16億元左右（上年同期凈利潤為-11.39億元，每股收益為-3.0025元），實(shí)現(xiàn)扭虧為盈的主要原因系水力發(fā)電量較上年同期增加等原因使得電力業(yè)務(wù)利潤較上年同期增加；公司自來水、燃?xì)?/a>業(yè)務(wù)的銷售利潤及安裝工程完工項(xiàng)目比上年同期增加；報(bào)告期內(nèi)公司非經(jīng)常性損益增加等。

從昨日市場表現(xiàn)來看，\*ST成城、\*ST常林、*ST安泰、*ST水井、*ST樂電、*ST滬科、*ST秦嶺和\*ST中昌等多只ST股漲幅均超3%，表現(xiàn)較為突出，投資者可根據(jù)上述ST股扭虧具體情況、資金流向、技術(shù)面來仔細(xì)遴選摘星脫帽股機(jī)會。（來源：證券日報(bào) 記者 張曉峰 任小雨 吳珊 喬川川）