肖鋼發(fā)表講話全文：深刻總結(jié)反思股市異常波動(dòng)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)

三、強(qiáng)化監(jiān)管本位，防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

（一）健全制度，促進(jìn)市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行

繼續(xù)推動(dòng)健全資本市場(chǎng)法律制度體系，適應(yīng)市場(chǎng)情況，及時(shí)填補(bǔ)制度漏洞，提高制度有效性。

規(guī)范杠桿融資。進(jìn)一步完善證券公司融資融券業(yè)務(wù)逆周期調(diào)節(jié)機(jī)制，合理控制業(yè)務(wù)規(guī)模，促進(jìn)融資和融券業(yè)務(wù)均衡發(fā)展。依法管理、嚴(yán)格限制杠桿比例過高的股票融資類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，禁止證券基金期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)為民間配資提供資金和便利。加強(qiáng)對(duì)各類股市杠桿融資的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、識(shí)別、分析和預(yù)警。

嚴(yán)格程序化交易管理。針對(duì)我國(guó)程序化交易中存在的突出問題，細(xì)化證券公司、期貨公司為經(jīng)紀(jì)客戶提供程序化交易系統(tǒng)接入的規(guī)定，完善證券基金期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在自營(yíng)、資管、公募基金管理中采用程序化交易的監(jiān)管要求，維護(hù)公平交易環(huán)境。

強(qiáng)化期貨市場(chǎng)交易管理。制定實(shí)控關(guān)系賬戶管理細(xì)則和異常交易監(jiān)管規(guī)則，研究完善認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)及自律監(jiān)管措施。規(guī)范發(fā)展股指期貨市場(chǎng)交易，合理控制交易持倉(cāng)比例和期現(xiàn)成交比例，有效抑制過度投機(jī)。

加強(qiáng)跨市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)交易管理。建立期貨與現(xiàn)貨、場(chǎng)內(nèi)與場(chǎng)外、公募與私募等多層次資本市場(chǎng)的統(tǒng)一賬戶體系，實(shí)現(xiàn)跨市場(chǎng)交易行為的統(tǒng)一識(shí)別和監(jiān)控。加強(qiáng)對(duì)資本市場(chǎng)與其他金融市場(chǎng)之間、境內(nèi)外資本市場(chǎng)之間“共振”影響的評(píng)估研判。

促進(jìn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展。整合完善證券基金期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法，統(tǒng)一業(yè)務(wù)規(guī)則，明確監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。制定出臺(tái)統(tǒng)一的證券基金期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)自律規(guī)則，強(qiáng)化對(duì)資管產(chǎn)品備案、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)的自律管理。

（二）從嚴(yán)監(jiān)管，強(qiáng)化制度規(guī)則執(zhí)行

要把監(jiān)管制度規(guī)則立起來、嚴(yán)起來，切實(shí)做到法規(guī)制度執(zhí)行不漏項(xiàng)、不放松、不走樣。事中監(jiān)管要抓早抓小、抓實(shí)抓細(xì)，堅(jiān)決遏制苗頭性、傾向性問題，不能因未出現(xiàn)大的風(fēng)險(xiǎn)就放過。事后監(jiān)管要依法從嚴(yán)處罰，嚴(yán)厲打擊各類違法違規(guī)行為。

加強(qiáng)對(duì)投資者適當(dāng)性管理和開戶審查的監(jiān)管，確?？蛻羯矸菪畔⒌恼鎸?shí)性。加強(qiáng)證券期貨賬戶管理，嚴(yán)格落實(shí)賬戶實(shí)名制，堅(jiān)決查處各類轉(zhuǎn)借賬戶以及開立虛擬賬戶、子母賬戶和“拖拉機(jī)”賬戶等違規(guī)使用賬戶的行為，堅(jiān)決取締各類非法證券期貨業(yè)務(wù)。加強(qiáng)對(duì)證券基金期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)信息系統(tǒng)外部接入的管理，確保交易指令必須在公司自主控制的系統(tǒng)內(nèi)全程處理，其他任何主體不得對(duì)交易指令進(jìn)行發(fā)起、接收、轉(zhuǎn)發(fā)、修改、落地保存或截留。

建立健全上市公司信息披露制度規(guī)則體系，推進(jìn)簡(jiǎn)明化、差異化、分行業(yè)信息披露。完善上市公司股權(quán)質(zhì)押信息報(bào)送和披露規(guī)則。完善大宗交易減持信息披露規(guī)則，增加具體受讓人信息。完善停復(fù)牌制度，縮短停牌時(shí)間，減少隨意停復(fù)牌現(xiàn)象。統(tǒng)一上市公司行政監(jiān)管措施實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)。加強(qiáng)非上市公眾公司監(jiān)管，落實(shí)現(xiàn)場(chǎng)檢查工作規(guī)程。強(qiáng)化“新三板”掛牌公司制度規(guī)則執(zhí)行和自律管理要求。

多部門聯(lián)合懲戒機(jī)制是我國(guó)資本市場(chǎng)誠(chéng)信建設(shè)的重要舉措。要認(rèn)真落實(shí)多部門聯(lián)合簽署的《關(guān)于對(duì)違法失信上市公司相關(guān)責(zé)任主體實(shí)施聯(lián)合懲戒的合作備忘錄》和《失信企業(yè)協(xié)同監(jiān)管和聯(lián)合懲戒合作備忘錄》，對(duì)被證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)依法予以行政處罰、市場(chǎng)禁入的上市公司及其控股股東、實(shí)際控制人、持股5%以上的股東、上市公司收購(gòu)人、重大資產(chǎn)重組的交易各方，以及這些主體的董事、監(jiān)事、高管人員等責(zé)任主體，嚴(yán)格實(shí)施聯(lián)合懲戒，讓失信者“一處失信、處處受限”。

（三）強(qiáng)化一線監(jiān)管，提高監(jiān)管有效性

強(qiáng)化交易所、中國(guó)結(jié)算、期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心的市場(chǎng)交易行為監(jiān)察監(jiān)控，落實(shí)違法違規(guī)行為的發(fā)現(xiàn)責(zé)任。從大數(shù)據(jù)監(jiān)管、全視角監(jiān)控要求出發(fā)，打造獨(dú)立運(yùn)轉(zhuǎn)、功能強(qiáng)大的市場(chǎng)交易一線監(jiān)管部門。加強(qiáng)期現(xiàn)貨市場(chǎng)實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)的交換共享，統(tǒng)一歸集數(shù)據(jù)信息，實(shí)現(xiàn)跨市場(chǎng)監(jiān)察。

加強(qiáng)對(duì)公募基金流動(dòng)性監(jiān)管，進(jìn)一步完善監(jiān)管規(guī)則，建立公募基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)綜合防控機(jī)制。對(duì)私募基金等“類金融機(jī)構(gòu)”在“新三板”掛牌和融資活動(dòng)，要深入研究并加強(qiáng)監(jiān)管。加大對(duì)利用“舉牌”搞利益輸送、老鼠倉(cāng)等違法違規(guī)行為的查處力度。加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)師和律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)等證券服務(wù)中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)督檢查，督促其提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量。落實(shí)隨機(jī)抽查檢查對(duì)象、隨機(jī)抽取檢查人員、檢查結(jié)果公開的“兩隨機(jī)、一公開”制度，定期開展常規(guī)性檢查。

完善會(huì)機(jī)關(guān)、派出機(jī)構(gòu)、交易所、協(xié)會(huì)、其他會(huì)管單位的協(xié)作聯(lián)動(dòng)監(jiān)管機(jī)制，細(xì)化工作對(duì)接流程，實(shí)現(xiàn)對(duì)上市公司、非上市公眾公司、證券基金期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、私募基金管理機(jī)構(gòu)的全方位監(jiān)管協(xié)同。充分發(fā)揮派出機(jī)構(gòu)貼近一線的優(yōu)勢(shì)，重視從現(xiàn)場(chǎng)檢查、非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管等過程中發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)苗頭、隱患，形成通暢的信息上報(bào)、反饋工作機(jī)制。在風(fēng)險(xiǎn)處置過程中，重視信息傳遞和共享，發(fā)揮全系統(tǒng)的工作合力。對(duì)注冊(cè)地和業(yè)務(wù)管理總部不在同一地的證券基金期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、私募基金管理機(jī)構(gòu)，要加強(qiáng)派出機(jī)構(gòu)之間的監(jiān)管銜接和檢查配合，重大事項(xiàng)明確牽頭單位。加強(qiáng)信息溝通和案例推廣，著力解決對(duì)同一監(jiān)管對(duì)象的重復(fù)監(jiān)管和重復(fù)檢查、同一類違法違規(guī)行為監(jiān)管尺度不一的問題。