2016年仍維持“慢?！?投資機會集中五大主題（附解析）

三、機械設備

高端制造值得中長期布局

2015年12月31日A股收官之戰(zhàn)落下帷幕，滬指年漲幅9.41%。對于2016年的行情，絕大部分券商認為2016年A股將維持震蕩慢牛走勢，市場配置將圍繞產能轉移以及經濟轉型升級等主題投資機會，其中，2016年供給側改革起步，資本回報率下降、人口紅利消失，制造業(yè)的供給側改革中通過技術創(chuàng)新提升生產效率將成為核心，看好新成長+新轉型，聚焦智能制造核心的無人機、服務機器人、工業(yè)機器人、鐵路設備等四大細分領域的投資機會。

回顧2015年智能制造板塊的走勢，據《證券日報》記者統(tǒng)計顯示，2015年板塊內相關概念股表現比較活躍，有30只個股期間累計漲幅超過50%，而信維通信、東土科技、智云股份、智慧松德、遠東傳動、寶德股份、華中數控、梅安森、東方國信、科大智能、鼎捷軟件和昆明機床等個股2015年累計漲幅均實現翻番。

對于智能制造板塊的投資機會方面，機構普遍看好相關產業(yè)的細分領域后市機遇。其中，中銀國際表示，目前智能制造仍處于起步階段，人工智能錦上添花。盡管上百家上市公司參與到機器人和自動化市場中，但中國制造業(yè)仍處于工業(yè)2.0或3.0的水平，大部分制造企業(yè)都遠未達到真正工業(yè)4.0的智能制造水平，2016年，我們在這一領域重點關注3C自動化、人工智能的應用和醫(yī)療服務機器人的產業(yè)化。重點關注正業(yè)科技、永創(chuàng)智能、博實股份、機器人等。此外，鐵路設備核心推薦康尼機電、關注存在外延預期的小市值公司。判斷國內鐵路投資已從新增市場逐步向存量后市場傾斜，主要看好動車組三級及以上大修與更換市場為國產核心零部件帶來的機遇，以及運、維、測市場的發(fā)展空間。鐵路后市場方面建議關注目前業(yè)務專一、市值規(guī)模相對較小，一旦開始外延拓展彈性較大的運達科技、輝煌科技、世紀瑞爾、康拓紅外。

銀河證券表示，2016年供給側改革起步，技術創(chuàng)新為核心，看好新成長、新轉型，聚焦智能制造行業(yè)細分領域的投資機會。其中，無人機方面，軍技轉民用、產業(yè)配套成熟、成本下降推動需求爆發(fā)。市場對無人機存在較大的認識差和預期差。軍用、民用專業(yè)級無人機龍頭即將起飛，未來中國有望誕生一批全球領先無人機企業(yè)。服務機器人方面，未來世界的“新物種”，好比30年前的電腦、15年前的手機，具備消費品屬性，其行業(yè)爆發(fā)點逐步臨近，有望誕生全球巨頭。服務機器人的市場空間將比工業(yè)機器人更加廣闊。工業(yè)機器人方面，看好物流自動化、人機協(xié)作機器人。

東吳證券則表示，經濟新常態(tài)下，大周期下行對以固定資產投資為拉動的傳統(tǒng)機械行業(yè)公司沖擊極大，傳統(tǒng)行業(yè)業(yè)務轉型訴求迫切，體制改革、創(chuàng)新勢在必行；中國高端制造值得中長期布局。建議從兩主線布局后市機會：首先，發(fā)展高端裝備勢在必行?？春?a href='http://my67778.com/reports/2014/12/26/1018262jg6.shtml' target='_blank'>核電主題持續(xù)+訂單疊加，建議持續(xù)超配，重點推薦應流股份、南風股份；看好中核科技、臺海核電、通裕重工、海陸重工等；第二，標配智能制造，看好國家政策+市場雙輪驅動，國產企業(yè)進口替代加速，重點推薦雙環(huán)傳動、天奇股份、永利股份，看好華中數控、海得控制、東富龍、機器人；標配高鐵，看好高鐵出海+城軌普及維持版塊高景氣，看好康尼機電、鼎漢技術、永貴電氣。