中商情報(bào)網(wǎng)訊：2020年5月14日，中共中央政治局常委會(huì)會(huì)議首次提出“深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，充分發(fā)揮我國超大規(guī)模市場優(yōu)勢(shì)和內(nèi)需潛力，構(gòu)建國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局”，之后新發(fā)展格局在多次重要會(huì)議中被提及。國內(nèi)大循環(huán)離不開區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展，加強(qiáng)綜合交通網(wǎng)絡(luò)建設(shè)可推動(dòng)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展。因此，雙循環(huán)戰(zhàn)略背景下，我國城市群及區(qū)域間互聯(lián)軌道交通建設(shè)仍有較大空間。

一、軌道交通行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

（一）國家政策支持軌道交通行業(yè)發(fā)展

軌道交通作為一種交通運(yùn)輸方式，因其快速高效、低碳環(huán)保、安全穩(wěn)定、運(yùn)力強(qiáng)大等優(yōu)點(diǎn)得到了國家產(chǎn)業(yè)政策的大力支持，為行業(yè)發(fā)展提供了良好的政策環(huán)境。2019年11月國家發(fā)改委發(fā)布《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2019年本）》，涉及鐵路的鼓勵(lì)類條目18條，主要鼓勵(lì)鐵路線網(wǎng)建設(shè)和鐵路自動(dòng)化等方面的發(fā)展。

中國軌道交通相關(guān)政策匯總

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

（二）軌道交通市場潛力大

1、全國鐵路固定資產(chǎn)投資規(guī)模及預(yù)測(cè)

近年來我國全國鐵路固定資產(chǎn)投資力度穩(wěn)定保持在8000億元左右，2019年全國鐵路固定資產(chǎn)投資達(dá)到8029億元。同時(shí)，2019年我國發(fā)布了《交通強(qiáng)國建設(shè)綱要》對(duì)軌道交通網(wǎng)絡(luò)建設(shè)提出了新的目標(biāo)，將有利于穩(wěn)固我國鐵路固定資產(chǎn)投資強(qiáng)度。預(yù)計(jì)2021年全國鐵路固定資產(chǎn)將達(dá)8100億元。

數(shù)據(jù)來源：賽迪、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2、中國軌道交通整車市場規(guī)模及預(yù)測(cè)

2019年我國軌道交通整車市場規(guī)模達(dá)到1766億元，隨著城市軌道交通和高鐵線路的持續(xù)擴(kuò)充，未來三年我國軌道交通整車市場規(guī)模仍將保持穩(wěn)定的增長態(tài)勢(shì)，2021年我國軌道交通整車市場規(guī)模1956.3億元，到2022年有望突破2000億元。

數(shù)據(jù)來源：賽迪、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3、中國城市軌道交通運(yùn)維服務(wù)市場規(guī)模

目前我國城市軌道交通運(yùn)營里程達(dá)到6427公里，按照平均每公里投資成本5億元測(cè)算，總投資額達(dá)到3.2萬億元，而城市軌道交通運(yùn)維支出約占城軌投資總額的2%-3%。因此，保守估計(jì)2019年我國城市軌道交通運(yùn)維市場總規(guī)模突破640億元。預(yù)計(jì)2021年我國城市軌道交通運(yùn)維市場總規(guī)模799億元，2022年突破900億元。

數(shù)據(jù)來源：賽迪、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

二、“雙循環(huán)”戰(zhàn)略下軌道交通行業(yè)投資機(jī)會(huì)分析

（一）核心城市群的軌道交通類投資有望保持較高水平

當(dāng)前，我國核心城市群的交通設(shè)施建設(shè)還遠(yuǎn)未達(dá)到飽和的狀態(tài)。從建設(shè)規(guī)劃的角度看，長三角、粵港澳、成渝等核心城市群的軌道交通類固定資產(chǎn)投資未來仍有望保持較高水平。例如，江蘇省2018年末發(fā)布《沿江城市群城際鐵路建設(shè)規(guī)劃（2019-2025）》，涉及新建980公里城際鐵路（其中718公里高鐵），而江蘇省2018年末高鐵運(yùn)營里程不到900公里，新建空間較大。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

（二）高鐵/軌交投資保持高增

2019年末我國鐵路/高鐵營運(yùn)里程達(dá)13.9/3.5萬公里，高鐵3.5萬公里，高鐵提前完成十三五目標(biāo)。2019年國務(wù)院外發(fā)《交通強(qiáng)國建設(shè)綱要》，要求至2035年全國基本形成“123出行圈”，推進(jìn)干線鐵路、城際鐵路、市域（郊）鐵路、城市軌道交通融合發(fā)展；隨2018年及之后新批項(xiàng)目陸續(xù)施工，軌道交通投資在近幾年有望保持高增長。

鐵路建設(shè)在十四五、十五五階段仍有望保持較高強(qiáng)度。2020年8月，國鐵集團(tuán)發(fā)布《新時(shí)代交通強(qiáng)國鐵路先行規(guī)劃綱要》，提出到2035年，實(shí)現(xiàn)全國鐵路網(wǎng)20萬公里左右，其中高鐵7萬公里左右，20萬以上人口城市實(shí)現(xiàn)鐵路覆蓋，50萬以上人口城市實(shí)現(xiàn)高鐵覆蓋。據(jù)國鐵集團(tuán)（未上市），2019年末我國鐵路運(yùn)營里程13.9萬公里，其中高鐵里程3.5萬公里，2004-2019年16年間，我國鐵路累計(jì)通車?yán)锍虨?.6萬公里，高鐵實(shí)現(xiàn)從無到有的突破，2020-2035年的未來16年間，按照規(guī)劃，我國鐵路仍需累計(jì)通車6.1萬公里左右，其中高鐵3.5萬公里左右。從鐵路里程來看，未來16年的鐵路建設(shè)強(qiáng)度與過去16年不會(huì)有很大差別，在這樣的建設(shè)強(qiáng)度下，未來16年的鐵路投資大概率較過去16年有一定增長。鐵路建設(shè)在十四五、十五五階段仍有望保持較高強(qiáng)度，總體投資強(qiáng)度或較十三五有一定增長。

更多資料請(qǐng)參考中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《中國軌道交通行業(yè)市場前景及投資機(jī)會(huì)研究報(bào)告》，同時(shí)中商產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)情報(bào)、產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、十四五規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資等服務(wù)。