三、移動(dòng)支付進(jìn)入雙寡頭格局

 移動(dòng)支付進(jìn)入線下場(chǎng)景深化滲透階段。2016年春節(jié)紅包改變了消費(fèi)者轉(zhuǎn)賬習(xí)慣，手續(xù)費(fèi)的征收則將余額向消費(fèi)引導(dǎo)；此外，央行在2016年3季度下發(fā)《條碼支付業(yè)務(wù)規(guī)范》（征求意見稿），這是繼 2014 年叫停二維碼支付以后首次官方承認(rèn)二維碼支付地位，并由此帶動(dòng)二維碼支付市場(chǎng)新一輪的快速增長(zhǎng)。隨著消費(fèi)者線下支付習(xí)慣的培養(yǎng)，移動(dòng)消費(fèi)的占比將不斷提高。

 1、支付寶財(cái)付通雙寡頭格局

 2017年第二季度中國(guó)第三方移動(dòng)支付交易規(guī)模市場(chǎng)份額中，支付寶占比最大為53.8%，但是相比2013年三季度的73%，下降速度顯著。隨著微信支付市場(chǎng)份額的快速提升，支付寶統(tǒng)治地位受到威脅。占比第二的是財(cái)付通，為40.3%。第三方移動(dòng)支付市場(chǎng)進(jìn)入成熟期，支付寶、財(cái)付通雙寡頭市場(chǎng)格局初定。移動(dòng)支付事關(guān)國(guó)家金融安全，外資背景企業(yè)發(fā)力中國(guó)支付市場(chǎng)存在制度制約，同時(shí)用戶支付習(xí)慣的養(yǎng)成不利于其發(fā)展壯大。隨著國(guó)家對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)監(jiān)管加緊，現(xiàn)有市場(chǎng)攪局者可能來自體制或有制度背景企業(yè)，未來中國(guó)移動(dòng)支付市場(chǎng)將出現(xiàn)三足鼎立市場(chǎng)格局。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院

 2、支付寶更受移動(dòng)支付用戶青睞

 據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017年上半年，65%移動(dòng)支付用戶偏好使用支付寶進(jìn)行線下支付，31%用戶偏好微信支付，用戶使用第三方移動(dòng)支付場(chǎng)景主要為超市、餐館、購(gòu)物商場(chǎng)和便利店。在2017上半年中國(guó)移動(dòng)支付主要應(yīng)用場(chǎng)景分布情況中，35.1%用戶在超市使用移動(dòng)支付，排名第一；31.9%用戶在餐館使用，排名第二；23.6的用戶在購(gòu)物商場(chǎng)使用，排名第三。第三方移動(dòng)支付兩大巨頭線下支付業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，相繼推出支付寶獎(jiǎng)勵(lì)金、微信鼓勵(lì)金活動(dòng)進(jìn)行補(bǔ)貼大戰(zhàn)，未來針對(duì)細(xì)分業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)升級(jí)至綜合實(shí)力的競(jìng)爭(zhēng)，競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)日趨激烈。

 數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院

 四、移動(dòng)支付主要企業(yè)分析

 1、新大陸

 公司以物聯(lián)網(wǎng)為發(fā)展戰(zhàn)略，聚焦電子支付和信息識(shí)別兩個(gè)領(lǐng)域，已形成集支付終端銷售、銀行卡收單及商戶運(yùn)營(yíng)維護(hù)服務(wù)于一體的電子支付完整產(chǎn)業(yè)鏈布局。①、支付技術(shù)：專注于 POS  機(jī)研發(fā)，與商業(yè)銀行、銀聯(lián)商務(wù)等收單服務(wù)機(jī)構(gòu)建立了良好的合作關(guān)系，并成為國(guó)內(nèi)第一大和全球第三大 POS 機(jī)供應(yīng)商。②、信息識(shí)別技術(shù)：專注于條碼識(shí)別設(shè)備的設(shè)計(jì)、研發(fā)和銷售，公司擁有自主研發(fā)的二維碼（條碼）解碼芯片，在條碼識(shí)讀產(chǎn)品、整體解決方案上具備較強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。③、新收購(gòu)的國(guó)通星驛主營(yíng)業(yè)務(wù)是銀行卡收單。④、子公司北京亞大為金融企業(yè)及第三方支付機(jī)構(gòu)提供維護(hù)及運(yùn)營(yíng)服務(wù)。⑤、參股公司翼碼科技是中國(guó)領(lǐng)先的 O2O 營(yíng)銷服務(wù)提供商，主要從事二維碼 O2O 營(yíng)銷業(yè)務(wù)場(chǎng)景的研究與推廣。

 2016年收購(gòu)國(guó)通星驛 100%股權(quán)切入第三方支付業(yè)務(wù)。根據(jù)最新數(shù)據(jù)，國(guó)通星驛是國(guó)內(nèi)擁有全國(guó)性銀行卡收單業(yè)務(wù)牌照的 37家第三方支付機(jī)構(gòu)之一，主要向商戶和消費(fèi)者提供銀行卡收單及便民支付等第三方支付服務(wù)。2016年國(guó)通星驛與中國(guó)郵政開展收單業(yè)務(wù)合作，完成了自建全國(guó)各省“分公司+多級(jí)代理”營(yíng)銷渠道建設(shè)，收單展業(yè)范圍覆蓋全國(guó) 23個(gè)省市自治區(qū)，業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛。2016年總交易流水達(dá)到 3000 億元，營(yíng)收 7.42 億元，同比增長(zhǎng) 453%，凈利潤(rùn) 1.17 億元，超承諾業(yè)績(jī)132%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院

 2、海立美達(dá)

 海立美達(dá)收購(gòu)聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢(shì)，盈利能力大幅提升。聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢(shì)是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的移動(dòng)信息服務(wù)、移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商計(jì)費(fèi)結(jié)算服務(wù)、第三方支付服務(wù)、大數(shù)據(jù)服務(wù)提供商，并拓展銀行卡收單、保理和跨境電商等相關(guān)業(yè)務(wù)。2016年，聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢(shì)第三方支付業(yè)務(wù)交易規(guī)模超過9000億元，同比增長(zhǎng)超過125%，根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年度移動(dòng)支付交易規(guī)模排名第4。大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)收入0.43億元，同比增長(zhǎng)732.45%。聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢(shì)自2016年7月31日納入公司合并范圍，報(bào)告期內(nèi)貢獻(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.68億元，占公司營(yíng)收的14%，凈利潤(rùn)1.29億元，占公司凈利潤(rùn)的55%。聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢(shì)業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)及高毛利率大幅提升公司盈利能力，2017年一季度，海立美達(dá)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.08億元，同比增長(zhǎng)50.48%，歸母凈利潤(rùn)0.94億元，同比增長(zhǎng)182.35%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院

 積極布局金融生態(tài)體系。聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢(shì)目前業(yè)務(wù)包括聯(lián)動(dòng)支付、聯(lián)動(dòng)信息、聯(lián)動(dòng)惠商、聯(lián)動(dòng)數(shù)據(jù)、聯(lián)動(dòng)國(guó)際五大板塊。以支付服務(wù)為主線，發(fā)揮信息、數(shù)據(jù)服務(wù)優(yōu)勢(shì)，強(qiáng)化智能營(yíng)銷、安全、資金服務(wù)能力，形成平臺(tái)化、場(chǎng)景化、模塊化、體系化的業(yè)務(wù)格局。未來將通過并購(gòu)、投資、合作獲取牌照等方式，力爭(zhēng)在基金、保險(xiǎn)、消費(fèi)金融、互聯(lián)網(wǎng)小貸、區(qū)塊鏈等領(lǐng)域布局聯(lián)動(dòng)金融生態(tài)體系。

 3、華峰超纖

 順利完成威富通收購(gòu)，切入聚合支付業(yè)務(wù)。公司以2.9億現(xiàn)金+17.5億股份，合計(jì)作價(jià)20.5億元收購(gòu)移動(dòng)支付服務(wù)商威富通。威富通是微信支付首批簽約受理機(jī)構(gòu)、支付寶首批簽約ISV（獨(dú)立軟件開發(fā)商）合作伙伴，其合作的第三方支付公司已經(jīng)覆蓋目前國(guó)內(nèi)主流移動(dòng)支付軟件客戶端。2015年6月以來，威富通確立了以銀行模式為發(fā)展重心的業(yè)務(wù)定位。作為移動(dòng)支付的服務(wù)商，公司將間接受益于移動(dòng)支付行業(yè)的高速增長(zhǎng)。

 受理機(jī)構(gòu)模式：公司最早期主要作為主流第三方支付公司的簽約受理機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)利用自身的商戶拓展團(tuán)隊(duì)和渠道合作商，向簽約的第三方支付公司導(dǎo)入商戶資源，同時(shí)幫助商戶快速向支付寶、京東錢包、財(cái)付通等支付公司申請(qǐng)支付接口，縮短申請(qǐng)流程，為商戶接入多個(gè)支付通道并集成在統(tǒng)一的系統(tǒng)中，解決不同支付系統(tǒng)軟硬件不兼容的問題。

 銀行模式：2015年6月以來，威富通確立了以銀行模式為發(fā)展重心的業(yè)務(wù)定位。銀行模式下，威富通與銀行為簽約合作關(guān)系，利用銀行原有的POS商戶資源，為銀行接入微信等移動(dòng)支付，并且按照流水一定的比例進(jìn)行分成。2016年10月份單月銀行模式交易流水已經(jīng)突破450億元，1-10月移動(dòng)支付分潤(rùn)合計(jì)收入2.41億元，占同期營(yíng)業(yè)收入比重為80.55%，并且收入占比呈現(xiàn)進(jìn)一步上升的趨勢(shì)。截至2016年底，公司已簽約銀行70家（總行及分行級(jí)別）。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院