本次上市存在的風(fēng)險

一、創(chuàng)新風(fēng)險

（一）科技創(chuàng)新失敗的風(fēng)險

隨著我國航空產(chǎn)業(yè)的大力發(fā)展，公司所在的航空機(jī)載設(shè)備領(lǐng)域需要不斷研發(fā)新技術(shù)、新產(chǎn)品、新工藝等，以滿足航空公司、航空制造企業(yè)、及軍工企業(yè)等客戶的需求；同時，為不斷提高公司的核心競爭力，公司堅持技術(shù)創(chuàng)新，以技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品創(chuàng)新作為公司發(fā)展的推動力。公司建立了較為完備的技術(shù)研發(fā)體系和研發(fā)機(jī)構(gòu)，長期保持較高強(qiáng)度的科技創(chuàng)新投入，并取得了多項具有自主知識產(chǎn)權(quán)的核心技術(shù)。報告期內(nèi)，公司研發(fā)費用投入分別為1,583.55萬元、1,274.66萬元、1,848.46萬元和233.66萬元，占同期營業(yè)收入的比例分別為9.64%、5.83%、9.14%和8.15%。未來若公司新技術(shù)、新產(chǎn)品和新工藝等研發(fā)失敗，或者技術(shù)未能形成產(chǎn)品或?qū)崿F(xiàn)產(chǎn)業(yè)化、新產(chǎn)品達(dá)不到預(yù)期的效益，將導(dǎo)致公司科技創(chuàng)新投入不能取得預(yù)期回報，對公司的經(jīng)營業(yè)績、核心競爭力和未來發(fā)展將產(chǎn)生重大不利影響，公司存在科技創(chuàng)新失敗的風(fēng)險。

（二）新舊產(chǎn)業(yè)融合失敗的風(fēng)險

公司主要從事航空機(jī)載設(shè)備研發(fā)、制造及維修。隨著航空產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展和技術(shù)創(chuàng)新的不斷升級，公司將不斷拓展航空機(jī)載設(shè)備維修能力，并向市場推出航空機(jī)載設(shè)備等新產(chǎn)品，但新維修項目及新產(chǎn)品向市場推出后，下游客戶認(rèn)可度具有不確定性，若公司不能及時研發(fā)并生產(chǎn)出滿足行業(yè)需求的新技術(shù)、新產(chǎn)品、新維修服務(wù)，將對公司的核心競爭力及未來發(fā)展產(chǎn)生重大不利影響，公司存在新舊產(chǎn)業(yè)融合失敗的風(fēng)險。

二、技術(shù)風(fēng)險

因航空機(jī)載設(shè)備研發(fā)、制造和維修業(yè)務(wù)對技術(shù)要求較高，維修能力的擴(kuò)展、機(jī)載設(shè)備的研發(fā)很大程度上依賴專業(yè)人才，公司的研發(fā)團(tuán)隊凝聚力較強(qiáng)，多年以來未發(fā)生過重大變化，為公司持續(xù)創(chuàng)新能力和技術(shù)優(yōu)勢的保持做出了重大貢獻(xiàn)。若公司出現(xiàn)技術(shù)人員大量流失的狀況，有可能影響公司的持續(xù)研發(fā)能力，甚至造成公司的核心技術(shù)泄密。公司的核心技術(shù)由整個技術(shù)研發(fā)團(tuán)隊掌握，不同技術(shù)人員依據(jù)專業(yè)分工分別掌握不同技術(shù)環(huán)節(jié)，以盡量減少單個技術(shù)人員掌握全部關(guān)鍵技術(shù)的情況出現(xiàn)，使得公司的技術(shù)研發(fā)不依賴于單一人員，而且公司建立了嚴(yán)格的保密制度并與研發(fā)人員簽訂了保密協(xié)議，采取多種手段防止商業(yè)秘密的泄露。另外，公司還采取了多種措施吸引和留住人才，實行了頗具競爭力的薪酬制度。然而隨著同行業(yè)人才爭奪的加劇，公司仍無法保證未來不會出現(xiàn)技術(shù)人員流失甚至技術(shù)泄密的風(fēng)險。

三、經(jīng)營風(fēng)險

（一）主要客戶集中度較高風(fēng)險

報告期內(nèi)，公司對前五大客戶的銷售金額分別為13,617.37萬元、15,773.09萬元、12,808.52萬元和2,308.82萬元，占公司報告期各期營業(yè)收入的比例合計分別為82.93%、72.14%、63.36%和80.50%。報告期內(nèi)，公司對前五大客戶的銷售收入占營業(yè)收入的比例較高，如果公司來自主要客戶的收入大幅下降或研發(fā)新技術(shù)、新產(chǎn)品不能得到客戶認(rèn)可，較高的客戶集中度將對公司的經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。

（二）產(chǎn)品質(zhì)量風(fēng)險

公司的主營業(yè)務(wù)為航空機(jī)載設(shè)備研發(fā)、制造和維修，公司提供的產(chǎn)品或服務(wù)具有型號多、技術(shù)范圍廣、技術(shù)復(fù)雜程度高等特點。在航空機(jī)載設(shè)備研制領(lǐng)域，公司的主要客戶為航空制造企業(yè)和軍工企業(yè)。該類客戶對于產(chǎn)品質(zhì)量的要求較高，公司的產(chǎn)品生產(chǎn)完成后，經(jīng)檢驗合格后才能交付客戶。在航空機(jī)載設(shè)備維修領(lǐng)域，公司主要為各大航空公司提供機(jī)載電子設(shè)備和機(jī)械設(shè)備的維修服務(wù)。公司取得了中國民用航空局維修許可證、中港澳聯(lián)合認(rèn)證維修許可證、美國聯(lián)邦航空局維修許可證等證書，公司按照規(guī)定的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和質(zhì)量要求開展維修業(yè)務(wù)。公司自設(shè)立以來未出現(xiàn)重大質(zhì)量糾紛，但航空機(jī)載設(shè)備的研發(fā)、制造和維修所需技術(shù)具有較高的復(fù)雜性。如果公司在航空機(jī)載設(shè)備的研制、維修過程中出現(xiàn)質(zhì)量未達(dá)標(biāo)準(zhǔn)的情況，將對公司的業(yè)績和多年在航空行業(yè)建立的品牌造成不利的影響。

（三）安全生產(chǎn)風(fēng)險

公司建立了較為完善的安全生產(chǎn)管理體系，報告期內(nèi)，公司未發(fā)生任何安全事故，但隨著業(yè)務(wù)與生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張，如果公司無法及時保持和提高安全生產(chǎn)管理的水平，不排除發(fā)生重大安全生產(chǎn)事故從而給公司的發(fā)展帶來不利影響。

（四）生產(chǎn)經(jīng)營場地使用風(fēng)險

根據(jù)東風(fēng)電氣與三零一五于2011年9月9日簽署的《雙邊協(xié)議》等資料，經(jīng)東風(fēng)汽車零部件（集團(tuán)）有限公司批準(zhǔn)并經(jīng)東風(fēng)電氣履行內(nèi)部決策程序，東風(fēng)電氣對其軍品業(yè)務(wù)進(jìn)行剝離，由童育庭、劉秋平、李明文設(shè)立的三零一五予以承接。為便于軍品業(yè)務(wù)的承接，東風(fēng)電氣根據(jù)剝離方案及《雙邊協(xié)議》的約定將其軍品業(yè)務(wù)在剝離前所占用的房產(chǎn)，即坐落于襄陽市襄城區(qū)環(huán)城西路22號幢號為122、123、124、125（面積分別為2,413㎡、113㎡、2,340㎡、328㎡）的房屋以及走廊新增部分（面積為180㎡）（以下合稱“該等房產(chǎn)”）轉(zhuǎn)讓給三零一五。因三零一五從東風(fēng)電氣受讓的該等房產(chǎn)存在房屋所有權(quán)人與土地使用權(quán)人不一致的情況，該等房產(chǎn)所占用土地不能分割和處置給三零一五，三零一五無法完成該等房產(chǎn)所有權(quán)的過戶手續(xù)。根據(jù)東風(fēng)電氣與三零一五簽署的《雙邊協(xié)議》，三零一五享有該等房產(chǎn)在房產(chǎn)所有權(quán)有效期內(nèi)的使用權(quán)、收益權(quán)和處置權(quán)等實質(zhì)性權(quán)利，并承擔(dān)前述房產(chǎn)的所有維修維護(hù)責(zé)任及任何損失、損害或滅失的風(fēng)險。在房地分離的事實背景下，《雙邊協(xié)議》項下房產(chǎn)所占用土地不能分割和處置給三零一五，三零一五未能根據(jù)房地一體的原則以及相關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定就房產(chǎn)轉(zhuǎn)讓事宜報請主管部門審批。但東風(fēng)電氣及其控股股東已就其剝離軍品以及處置《雙邊協(xié)議》項下房產(chǎn)履行了內(nèi)部決策程序，三一零五目前正常使用該等房產(chǎn)不存在障礙，但若未來東風(fēng)公司提前收回租賃土地或相關(guān)政府主管部門/司法機(jī)關(guān)認(rèn)定《雙邊協(xié)議》項下的房產(chǎn)處置行為無效，則三一零五可能存在無法繼續(xù)使用該等房產(chǎn)的風(fēng)險。

（五）環(huán)保處罰風(fēng)險

2020年5月，深圳鷹之航機(jī)電分公司搬遷至位于深圳市寶安區(qū)福海街道和平社區(qū)和安工業(yè)區(qū)高新建工業(yè)園的6棟廠房（第一、二層）進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營。因出租方臨時提前收回廠房且受新型冠狀病毒肺炎疫情的影響，深圳鷹之航機(jī)電分公司未能就生產(chǎn)地點的變更及時辦理環(huán)境影響評價手續(xù)，因未完成環(huán)境影響評價手續(xù)，亦未能辦理排污許可證。深圳鷹之航機(jī)電分公司已于2020年8月28日向深圳市生態(tài)環(huán)境局提交了建設(shè)項目環(huán)境影響報告表審批申請，截至本招股說明書簽署之日，上述申請正在審批中。發(fā)行人的控股股東、實際控制人薛進(jìn)出具承諾函，如發(fā)行人或深圳鷹之航因機(jī)電分公司上述環(huán)保問題被處罰或被追究其他法律責(zé)任的，本人將立即無條件全額補償發(fā)行人或深圳鷹之航因此遭受的全部損失。報告期內(nèi)，公司未受到環(huán)保部門處罰，但隨著國家對環(huán)保要求的日益提升，公司雖然持續(xù)在環(huán)保方面加大投入，仍存在因場地搬遷、工作人員疏忽等原因受到環(huán)保部門處罰的風(fēng)險。