肖鋼在證監(jiān)會的1070天

從2013年3月17日到2016年2月20日，總共1070天，逾35個月。中國證監(jiān)會第七任主席肖鋼自此謝幕。

從滬港通到注冊制。從國家牛市到股災(zāi)，從烏龍指到熔斷再暫停，肖鋼在任期內(nèi)，經(jīng)歷不少風(fēng)雨，也推動了多項改革。

在任內(nèi)，上證指數(shù)始于2278點，終于2860點，任期內(nèi)上漲了近26%。但股指波動劇烈。

毫無疑問，肖鋼是一個想干事情的人。任內(nèi)資本市場發(fā)生了這些大事件。

1、熔斷被緊急叫停

據(jù)媒體報道稱，熔斷機制萌生于光大烏龍指事件，肖鋼力推。自2016年1月1日起正式推行來，4個交易日里，兩度熔斷停止交易。雖然熔斷機制非下跌主因，但磁吸效應(yīng)加速市場下跌，也造成了市場恐慌。1月7日上午，在市場二次熔斷之后，當(dāng)晚果斷暫停。銀河證券認(rèn)為，制度糾偏效率極高。

2、注冊制

肖鋼任內(nèi)大力推動注冊制改革，2013年11月30日，中國證監(jiān)會發(fā)布《中國證監(jiān)會關(guān)于進一步推進新股發(fā)行體制改革的意見》，這是逐步推進股票發(fā)行從核準(zhǔn)制向注冊制過渡的重要步驟。2014年兩會期間，肖鋼也曾表示，證監(jiān)會2014年的主要任務(wù)之一，就是研究注冊制實施的方案。2015年12月，全國人大常委會表決通過股票發(fā)行注冊制改革授權(quán)決定，自2016年3月1日起施行，授權(quán)期限為兩年。證監(jiān)會隨即發(fā)布消息，將平穩(wěn)有序地推進注冊制改革。

3、寶萬爭奪戰(zhàn)

2015年年末，險資舉牌潮涌?！皩毮芟怠蓖ㄟ^二級市場連續(xù)舉牌增持萬科股票，成為萬科第一大股東，寶萬之爭拉開帷幕。

險資的瘋狂舉牌，已引起了監(jiān)管層的強烈關(guān)注，證監(jiān)會回應(yīng)寶能舉牌萬科一事稱，一直高度關(guān)注，在依法合規(guī)的前提下，證監(jiān)會不干預(yù)，正會同銀監(jiān)會、保監(jiān)會對此事進行核實、研判，以便更好地維護市場“三公”原則。

4、推出新三板分層機制

2015年11月，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于進一步推進全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)發(fā)展的若干意見》，從七方面對推進新三板制度完善和市場發(fā)展作出部署?！兑庖姟访鞔_提出，新三板將實施內(nèi)部分層，計劃推出“基礎(chǔ)層+創(chuàng)新層”分層機制。

全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)隨后發(fā)布掛牌公司分層方案征求意見稿，掛牌公司分層的總體思路為“多層次，分步走”。起步階段將掛牌公司劃分為創(chuàng)新層和基礎(chǔ)層，隨著市場的不斷發(fā)展和成熟，再對相關(guān)層級進行優(yōu)化和調(diào)整。

5、IPO三次重啟

2014年1月17日，IPO在時隔一年多后重啟，1、2月份共計發(fā)行了48只股票。隨后因故暫停5個月，期間滬深交易所修改IPO網(wǎng)上按市值申購實施辦法，證券業(yè)協(xié)會修訂《首次公開發(fā)行股票承銷業(yè)務(wù)規(guī)范》等，IPO配套措施落地，6月18日再次重啟。

2015年股市異常波動期間，IPO再次暫停，2015年11月證監(jiān)會宣布IPO重啟。證監(jiān)會表示，先恢復(fù)暫緩發(fā)行的28家公司；同時，證監(jiān)會提出，五方面改善新股發(fā)行措施。其中取消新股申購預(yù)繳款，改為定配售數(shù)量后再繳款，還包括調(diào)整發(fā)行監(jiān)管方式等。

6、金融反腐證監(jiān)會多名中高層被免

截至目前，證監(jiān)會已有多名中高層干部被帶走，2015年9月和11月，證監(jiān)會原主席助理張育軍、原副主席姚剛相繼落馬。此外，2015年6月被證監(jiān)會開除并移送司法機關(guān)的李志玲，曾在證監(jiān)會發(fā)行部任處長。8月初，證監(jiān)會投資者保護局原局長李量被“雙開”并移送司法機關(guān)。他曾多年負(fù)責(zé)創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審批。8月末被采取刑事強制措施的劉書帆，亦曾在證監(jiān)會發(fā)行部任處長一職。

此外國信證券陳鴻橋意外離世，伊世頓高頻交易被“抄家”，徐翔被帶走調(diào)查…2015年中國反腐工作最新最猛的“一把火”，燒在了金融領(lǐng)域。

7、股災(zāi)--救市

A股2014年中開始走出5年熊市陰霾，開始了一段波瀾壯闊的大牛市，上證指數(shù)最高達到5178點，但在強力去杠桿下遭遇斷崖式下跌，期間數(shù)度千股跌停，三個月內(nèi)，上證指數(shù)最大跌幅近45%。

面對市場大幅調(diào)整，證監(jiān)會等監(jiān)管層在2015年7、8月亦出臺了多項針對股市的維穩(wěn)措施。

從2013年3月17日到2016年2月20日，總共1070天，逾35個月。中國證監(jiān)會第七任主席肖鋼自此謝幕。

從滬港通到注冊制。從國家牛市到股災(zāi)，從烏龍指到熔斷再暫停，肖鋼在任期內(nèi)，經(jīng)歷不少風(fēng)雨，也推動了多項改革。

在任內(nèi)，上證指數(shù)始于2278點，終于2860點，任期內(nèi)上漲了近26%。但股指波動劇烈。

毫無疑問，肖鋼是一個想干事情的人。任內(nèi)資本市場發(fā)生了這些大事件。

1、熔斷被緊急叫停

據(jù)媒體報道稱，熔斷機制萌生于光大烏龍指事件，肖鋼力推。自2016年1月1日起正式推行來，4個交易日里，兩度熔斷停止交易。雖然熔斷機制非下跌主因，但磁吸效應(yīng)加速市場下跌，也造成了市場恐慌。1月7日上午，在市場二次熔斷之后，當(dāng)晚果斷暫停。銀河證券認(rèn)為，制度糾偏效率極高。

2、注冊制

肖鋼任內(nèi)大力推動注冊制改革，2013年11月30日，中國證監(jiān)會發(fā)布《中國證監(jiān)會關(guān)于進一步推進新股發(fā)行體制改革的意見》，這是逐步推進股票發(fā)行從核準(zhǔn)制向注冊制過渡的重要步驟。2014年兩會期間，肖鋼也曾表示，證監(jiān)會2014年的主要任務(wù)之一，就是研究注冊制實施的方案。2015年12月，全國人大常委會表決通過股票發(fā)行注冊制改革授權(quán)決定，自2016年3月1日起施行，授權(quán)期限為兩年。證監(jiān)會隨即發(fā)布消息，將平穩(wěn)有序地推進注冊制改革。

3、寶萬爭奪戰(zhàn)

2015年年末，險資舉牌潮涌?！皩毮芟怠蓖ㄟ^二級市場連續(xù)舉牌增持萬科股票，成為萬科第一大股東，寶萬之爭拉開帷幕。

險資的瘋狂舉牌，已引起了監(jiān)管層的強烈關(guān)注，證監(jiān)會回應(yīng)寶能舉牌萬科一事稱，一直高度關(guān)注，在依法合規(guī)的前提下，證監(jiān)會不干預(yù)，正會同銀監(jiān)會、保監(jiān)會對此事進行核實、研判，以便更好地維護市場“三公”原則。

4、推出新三板分層機制

2015年11月，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于進一步推進全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)發(fā)展的若干意見》，從七方面對推進新三板制度完善和市場發(fā)展作出部署?！兑庖姟访鞔_提出，新三板將實施內(nèi)部分層，計劃推出“基礎(chǔ)層+創(chuàng)新層”分層機制。

全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)隨后發(fā)布掛牌公司分層方案征求意見稿，掛牌公司分層的總體思路為“多層次，分步走”。起步階段將掛牌公司劃分為創(chuàng)新層和基礎(chǔ)層，隨著市場的不斷發(fā)展和成熟，再對相關(guān)層級進行優(yōu)化和調(diào)整。

5、IPO三次重啟

2014年1月17日，IPO在時隔一年多后重啟，1、2月份共計發(fā)行了48只股票。隨后因故暫停5個月，期間滬深交易所修改IPO網(wǎng)上按市值申購實施辦法，證券業(yè)協(xié)會修訂《首次公開發(fā)行股票承銷業(yè)務(wù)規(guī)范》等，IPO配套措施落地，6月18日再次重啟。

2015年股市異常波動期間，IPO再次暫停，2015年11月證監(jiān)會宣布IPO重啟。證監(jiān)會表示，先恢復(fù)暫緩發(fā)行的28家公司；同時，證監(jiān)會提出，五方面改善新股發(fā)行措施。其中取消新股申購預(yù)繳款，改為定配售數(shù)量后再繳款，還包括調(diào)整發(fā)行監(jiān)管方式等。

6、金融反腐證監(jiān)會多名中高層被免

截至目前，證監(jiān)會已有多名中高層干部被帶走，2015年9月和11月，證監(jiān)會原主席助理張育軍、原副主席姚剛相繼落馬。此外，2015年6月被證監(jiān)會開除并移送司法機關(guān)的李志玲，曾在證監(jiān)會發(fā)行部任處長。8月初，證監(jiān)會投資者保護局原局長李量被“雙開”并移送司法機關(guān)。他曾多年負(fù)責(zé)創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審批。8月末被采取刑事強制措施的劉書帆，亦曾在證監(jiān)會發(fā)行部任處長一職。

此外國信證券陳鴻橋意外離世，伊世頓高頻交易被“抄家”，徐翔被帶走調(diào)查…2015年中國反腐工作最新最猛的“一把火”，燒在了金融領(lǐng)域。

7、股災(zāi)--救市

A股2014年中開始走出5年熊市陰霾，開始了一段波瀾壯闊的大牛市，上證指數(shù)最高達到5178點，但在強力去杠桿下遭遇斷崖式下跌，期間數(shù)度千股跌停，三個月內(nèi)，上證指數(shù)最大跌幅近45%。

8、滬港通開通（深港通）

2014年11月17日，滬港通正式開閘。證監(jiān)會前主席肖鋼出席上交所開通儀式，肖鋼稱，“滬港通”是資本市場的重大制度創(chuàng)新。

不過從當(dāng)初的火爆熱炒和強烈預(yù)期來看，現(xiàn)實骨感。除此之外，“深港通”也漸行漸近，有望今年推出。2015年12月，證監(jiān)會副主席方星海曾表示，2016年證監(jiān)會會在對外開放方面推出多項舉措，深港通應(yīng)該會推出。

9、新一輪退市制度改革啟動

2014年7月，證監(jiān)會就《關(guān)于改革完善并嚴(yán)格實施上市公司退市制度的若干意見（征求意見稿）》向社會公開征求意見，這標(biāo)志著新一輪退市制度改革啟動。上交所10月19日對《股票上市規(guī)則》涉及退市制度的相關(guān)內(nèi)容進行了修改和完善，并發(fā)布修訂后的《上市規(guī)則》。

10、新“國九條”出爐

被市場廣泛稱為新“國九條”的《國務(wù)院關(guān)于進一步促進資本市場健康發(fā)展的若干意見》2014年5月9日出爐?！兑庖姟窂捻攲釉O(shè)計全面繪制了包括股票市場、債券市場、期貨市場在內(nèi)的資本市場發(fā)展藍圖，明確了股權(quán)市場的層次結(jié)構(gòu)、基本要求和發(fā)展債券市場、期貨市場的政策措施。此后，證監(jiān)會連續(xù)推出券商創(chuàng)新“15條”等重大政策。

肖鋼在1月16日的2016年全國證券期貨監(jiān)管工作會議上，直面矛盾，稱股市異常波動暴露了證監(jiān)會監(jiān)管有漏洞。

肖鋼走了，繼任者來了。

（來源：證券時報）