新三板2015年“大事件”

2015年1月12日第一只“掛牌同時(shí)做市”股票登陸新三板

全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)第一家掛牌同時(shí)采取做市轉(zhuǎn)讓方式的企業(yè)：雷帕得（831613），正是登陸全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)，拉開了“掛牌同時(shí)做市”的序幕。雷帕得的案例表明，企業(yè)掛牌同時(shí)確定做市轉(zhuǎn)讓，整體審查進(jìn)度并沒有變慢，掛牌審查進(jìn)度“未延遲”，打消了市場的顧慮。

2015年1月23日股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布5本新三板“學(xué)習(xí)手冊(cè)”

全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)培訓(xùn)手冊(cè)正式發(fā)布，包括《全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)概況》、《公司掛牌業(yè)務(wù)指南》、《投資交易業(yè)務(wù)指南》、《融資并購業(yè)務(wù)指南》、以及《公司治理與信息披露指南》等五個(gè)分冊(cè)，涵蓋了大家關(guān)心的市場定位與功能、市場特點(diǎn)，改制及掛牌申請(qǐng)、審核流程，交易方式與開戶流程，融資及并購重組注意事項(xiàng)，信息披露注意事項(xiàng)等方面問題。

2015年2月13日股轉(zhuǎn)系統(tǒng)首次編制指數(shù)：“三板成指”和“三板做市”

“三板成指”（899001）以覆蓋全市場的表征性功能為主，包含協(xié)議、做市等各類轉(zhuǎn)讓方式股票，并考慮到目前協(xié)議成交連續(xù)性不強(qiáng)，該指數(shù)擬每日收盤后發(fā)布收盤指數(shù)；“三板做市”（899002）則聚焦于交投更為活躍的做市股票，兼顧表征性與投資功能需求，并于盤中實(shí)時(shí)發(fā)布。兩個(gè)指數(shù)將于2015年3月18日正式發(fā)布指數(shù)行情。新三板指數(shù)發(fā)布是股轉(zhuǎn)系統(tǒng)市場建設(shè)的里程碑事件，將對(duì)提升市場關(guān)注程度、引導(dǎo)掛牌公司優(yōu)化股票轉(zhuǎn)讓方式、吸引機(jī)構(gòu)投資者參與等方面產(chǎn)生積極作用和深遠(yuǎn)影響。

2015年3月6日股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布行情信息許可證

在總結(jié)2014年行情信息許可使用工作經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司（以下簡稱全國股轉(zhuǎn)公司）對(duì)行情信息許可使用的申請(qǐng)材料進(jìn)行了部分調(diào)整。易三板是第二批獲得許可證的市場機(jī)構(gòu)。

2015年3月18日三板成指、三板做市指數(shù)樣本確定，正式發(fā)布

根據(jù)《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)成份指數(shù)編制方案》和《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市成份指數(shù)編制方案》，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司和中證指數(shù)有限公司對(duì)三板成指（899001）、三板做市（899002）的樣本股進(jìn)行調(diào)整，于2015年3月16日生效。

2015年3月18日掛牌公司行業(yè)分類發(fā)布

全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司制定了《掛牌公司管理型行業(yè)分類指引》、《掛牌公司投資型行業(yè)分類指引》，并對(duì)截至2015年2月底的掛牌公司進(jìn)行了管理型及投資行業(yè)分類。

2015年3月27日落實(shí)證監(jiān)會(huì)96號(hào)文：股東200人以下可豁免

證監(jiān)會(huì)于2013年修訂了《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第96號(hào)），進(jìn)一步簡化了行政許可程序和方式。一方面對(duì)于股東人數(shù)未超過200人的股份公司申請(qǐng)?jiān)谌珖行∑髽I(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公開轉(zhuǎn)讓，以及掛牌公司向特定對(duì)象發(fā)行證券且發(fā)行后證券持有人累計(jì)不超過200人兩種情形，予以豁免核準(zhǔn)，由全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)負(fù)責(zé)審查。另一方面對(duì)于需要我會(huì)審核的事項(xiàng)，建立了以信息披露監(jiān)管為核心的監(jiān)管制度。

2015年6月30日半年度報(bào)告披露時(shí)間節(jié)點(diǎn)

掛牌公司應(yīng)于2015年7月1日至2015年8月31日（含當(dāng)日，下同）之間完成半年度報(bào)告的編制、披露工作。在此期間掛牌且公開轉(zhuǎn)讓說明書中的財(cái)務(wù)信息未涵蓋2015年1-6月財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的公司，也應(yīng)披露半年度報(bào)告。

2015年9月11日禁止任何機(jī)構(gòu)設(shè)立掛牌公司股票買賣意向平臺(tái)

股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)表聲明：依據(jù)《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》和《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司管理暫行辦法》的規(guī)定，掛牌公司股票的公開轉(zhuǎn)讓（含發(fā)布掛牌公司股票買賣意向信息）只能在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行，其它任何市場機(jī)構(gòu)不得組織該類交易行為，已開展類似行為的機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)立即停止相關(guān)違法違規(guī)行為，我司保留進(jìn)一步追究法律責(zé)任的權(quán)利。

2015年9月21日優(yōu)先股改革開始試點(diǎn)

全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司制定了《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)優(yōu)先股業(yè)務(wù)指引（試行）》（以下簡稱《業(yè)務(wù)指引》）?！稑I(yè)務(wù)指引》發(fā)布后，發(fā)行人可按相關(guān)規(guī)定發(fā)行優(yōu)先股?！稑I(yè)務(wù)指引》中“轉(zhuǎn)讓服務(wù)”規(guī)則的實(shí)施涉及系統(tǒng)開發(fā)、測試以及市場參與各方的技術(shù)銜接，具體實(shí)施時(shí)間由本公司另行公布。《業(yè)務(wù)指引》“轉(zhuǎn)讓服務(wù)”規(guī)則實(shí)施前，本公司暫不為優(yōu)先股提供轉(zhuǎn)讓服務(wù)。

2015年10月16日李克強(qiáng)關(guān)心新三板楊曉嘉作匯報(bào)

10月16日，中共中央政治局常委、國務(wù)院總理李克強(qiáng)主持召開金融企業(yè)座談會(huì)，并作重要講話。全國股轉(zhuǎn)公司董事長楊曉嘉作專題匯報(bào)。

2015年11月20日證監(jiān)會(huì)關(guān)于新三板發(fā)展《意見》7個(gè)要點(diǎn)

中國證監(jiān)會(huì)制定并發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)發(fā)展的若干意見》（以下簡稱《意見》），加快推進(jìn)全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)展?！兑庖姟分赋?，要堅(jiān)持全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)獨(dú)立市場地位，公司掛牌不是轉(zhuǎn)板上市的過渡安排。《意見》提出探索放開掛牌同時(shí)向合格投資者發(fā)行股票新增股東人數(shù)35人的限制，加快推出儲(chǔ)架發(fā)行制度和授權(quán)發(fā)行機(jī)制。

《意見》要求大力發(fā)展多元化的機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍，引入公募證券投資基金投資掛牌證券?！兑庖姟诽岢鰧?shí)施全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)內(nèi)部分層，現(xiàn)階段先分為基礎(chǔ)層和創(chuàng)新層，逐步完善市場層次結(jié)構(gòu)。鑒于條件尚不成熟，現(xiàn)階段暫不降低投資者準(zhǔn)入條件，暫不實(shí)行連續(xù)競價(jià)交易。

2015年11月24日分層方案（征求意見稿）發(fā)布3個(gè)標(biāo)準(zhǔn)引關(guān)注

《全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公司分層方案（征求意見稿）》公開征求意見。

標(biāo)準(zhǔn)一：凈利潤+凈資產(chǎn)收益率+股東人數(shù)

（1）最近兩年連續(xù)盈利，且平均凈利潤不少于2000萬元（凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)）；

（2）最近兩年平均凈資產(chǎn)收益率不低于10%（以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)）；

（3）最近3個(gè)月日均股東人數(shù)不少于200人。

標(biāo)準(zhǔn)二：營業(yè)收入復(fù)合增長率+營業(yè)收入+股本

（1）最近兩年?duì)I業(yè)收入連續(xù)增長，且復(fù)合增長率不低于50%；

（2）最近兩年平均營業(yè)收入不低于4000萬元；

（3）股本不少于2000萬元。

標(biāo)準(zhǔn)三：市值+股東權(quán)益+做市商家數(shù)

（1）最近3個(gè)月日均市值不少于6億元；

（2）最近一年年末股東權(quán)益不少于5000萬元；

（3）做市商家數(shù)不少于6家。

在達(dá)到上述任一標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，須滿足最近3個(gè)月內(nèi)實(shí)際成交天數(shù)占可成交天數(shù)的比例不低于50%，或者掛牌以來（包括掛牌同時(shí)）完成過融資的要求，并符合公司治理、公司運(yùn)營規(guī)范性等共同標(biāo)準(zhǔn)。

2015年12月底證監(jiān)會(huì)叫停PE掛牌新三板

全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)方面證實(shí)，目前已暫停私募股權(quán)投資公司新三板掛牌，此舉估計(jì)與監(jiān)管層在對(duì)PE進(jìn)行進(jìn)一步規(guī)范和“新三板”的定位有關(guān)。（來源：易三板）