兩會(huì)前這五大投資主體大概率上漲（附股）

今年兩會(huì)將分別于2016年3月3日和3月5日在北京開(kāi)幕，“兩會(huì)”行情是否存在？近10年情況看，市場(chǎng)在兩會(huì)前大概率上漲，兩會(huì)期間及兩會(huì)后漲跌不一，兩會(huì)事件不影響市場(chǎng)當(dāng)年中長(zhǎng)期走勢(shì)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，從2005年-2015年近11年的情況看，在兩會(huì)前1個(gè)月，市場(chǎng)大概率能獲得正收益。

從市場(chǎng)邏輯看，兩會(huì)前，主要受益于政策預(yù)期較高、宏觀數(shù)據(jù)空窗期以及年報(bào)高送轉(zhuǎn)等；兩會(huì)后，政策預(yù)期回落、1-2月宏觀數(shù)據(jù)披露以及年報(bào)和一季報(bào)業(yè)績(jī)等市場(chǎng)影響因素增加，市場(chǎng)調(diào)整在所難免。

“兩會(huì)”前大概率上漲“兩會(huì)”前大概率上漲，中小創(chuàng)平均漲幅更高

從2005年-2015年近11年的情況看，在兩會(huì)前1個(gè)月，市場(chǎng)大概率能獲得正收益。上證綜指在過(guò)去11年間，僅在2013年的兩會(huì)前1個(gè)月收益為負(fù)，其余均錄得正收益，平均收益為2.9%。中小創(chuàng)自有數(shù)據(jù)以來(lái)，在兩會(huì)前1個(gè)月均上漲，其中中小板指平均收益為6.6%，創(chuàng)業(yè)板指平均收益為9.1%。

“兩會(huì)”中短期漲跌不一，與當(dāng)年總體走勢(shì)相一致

從2005年-2015年近11年的情況看，在兩會(huì)期間，市場(chǎng)漲跌不一，并且大盤(pán)與中小創(chuàng)走勢(shì)基本一致，沒(méi)有明顯的風(fēng)格特征。

“兩會(huì)”后漲跌互現(xiàn)，不改當(dāng)年中長(zhǎng)期走勢(shì)

在兩會(huì)結(jié)束后1個(gè)月，上證綜指在過(guò)去11年間，有7次上漲，4次下跌。從近5年的情況看，除了2015年外，其余幾年中小創(chuàng)大概率錄得負(fù)收益，而上證綜指則漲跌互現(xiàn)，“兩會(huì)”事件并不會(huì)影響當(dāng)年市場(chǎng)中長(zhǎng)期走勢(shì)。

關(guān)注五大投資主題

結(jié)合人民網(wǎng)過(guò)去14年的兩會(huì)熱點(diǎn)調(diào)查，梳理發(fā)現(xiàn)，教育、醫(yī)療、環(huán)保、食品安全、三農(nóng)、住房等涉及民生問(wèn)題的熱點(diǎn)話題幾乎年年提及。此外每年兩會(huì)也會(huì)涌現(xiàn)不少新的熱點(diǎn)，形成當(dāng)年市場(chǎng)追捧的新主題。

總體而言，宏觀政策及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)、產(chǎn)業(yè)政策、制度變革等仍將是兩會(huì)的核心議題，十三五規(guī)劃各細(xì)分領(lǐng)域?qū)⒂型瓉?lái)實(shí)質(zhì)性利好密集落地期。市場(chǎng)震蕩加劇的背景下，確定性政策值得關(guān)注，而一般而言，政策類(lèi)主題在事件落地前往往是較好的布局時(shí)間窗口。

供給側(cè)改革

2016年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議上提出中國(guó)經(jīng)濟(jì)五大重點(diǎn)任務(wù)是抓好去產(chǎn)能、去庫(kù)存、去杠桿、降成本、補(bǔ)短板。具體來(lái)講，應(yīng)當(dāng)積極穩(wěn)妥化解產(chǎn)能過(guò)剩。多個(gè)傳統(tǒng)能源大省已經(jīng)從鋼鐵、煤炭、水泥等嚴(yán)重產(chǎn)能過(guò)剩的行業(yè)入手，明確了今年的落后產(chǎn)能壓減的硬性目標(biāo)。從地方兩會(huì)的情況來(lái)看，供給側(cè)改革的具體形式還是以量化產(chǎn)業(yè)壓縮目標(biāo)為主。兩會(huì)中有望自上而下的對(duì)全局的供給側(cè)改革做出闡述和詮釋。

概念股一覽

華菱鋼鐵、沙鋼股份、首鋼股份、新鋼股份、西山煤電、神火股份、潞安環(huán)能、廈門(mén)鎢業(yè)、盛和資源、廣晟有色、五礦稀土、恒源煤電等。

軍工概念

史上最大規(guī)模的韓美聯(lián)合軍演將于3月舉行，美軍核動(dòng)力航母、最新轟炸機(jī)和隱形戰(zhàn)機(jī)等都將參加演習(xí)，美軍參演兵力較去年增加超過(guò)5700人，并新增一支航母打擊群和45架戰(zhàn)機(jī)。東北亞地區(qū)形勢(shì)緊張，以及事態(tài)未來(lái)的發(fā)展變化，將使國(guó)防軍工再次成為市場(chǎng)熱點(diǎn)，尤其是火箭軍和航天領(lǐng)域?qū)⑹墙裹c(diǎn)所在。

銀河證券指出，2015年底啟動(dòng)的軍隊(duì)改革，包括火箭軍和戰(zhàn)略支援部隊(duì)等新軍種的設(shè)立、成立五大戰(zhàn)區(qū)，力度之大，進(jìn)程之快，超出市場(chǎng)預(yù)期。預(yù)計(jì)兩會(huì)前后軍工科研院所改制也將加快，航天軍工股有望面臨新一輪大規(guī)模資產(chǎn)重組。

概念股一覽

中航重機(jī)、中國(guó)衛(wèi)星、航空動(dòng)力、西飛國(guó)際、鋼研高納、航天晨光、新華光、航天電器、航天電子、中國(guó)重工、中信海直、中航光電、洪都航空、博云新材、中兵光電、哈飛股份、航天通信、航天科技等。

文化傳媒

在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)調(diào)整的背景下，影視文化成為少有的能持續(xù)高增長(zhǎng)的板塊，同時(shí)影視文化符合未來(lái)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、消費(fèi)升級(jí)的方向。預(yù)計(jì)十三五期間，傳統(tǒng)媒體與新媒體將加速融合；三網(wǎng)融合的步伐加快，廣電與電信的雙向進(jìn)入有望取得進(jìn)展，業(yè)務(wù)的互聯(lián)互通以及區(qū)域的有線網(wǎng)絡(luò)整合都將更進(jìn)一步；娛樂(lè)產(chǎn)業(yè)規(guī)范成長(zhǎng)，互聯(lián)網(wǎng)娛樂(lè)產(chǎn)業(yè)面臨的監(jiān)管體系或?qū)⒏油晟?，網(wǎng)絡(luò)劇、網(wǎng)絡(luò)音樂(lè)、網(wǎng)絡(luò)動(dòng)漫等網(wǎng)絡(luò)文化產(chǎn)品將在制度規(guī)范中發(fā)展壯大，成為娛樂(lè)產(chǎn)業(yè)重要的分支；在線教育、體育產(chǎn)業(yè)落地，以K12、幼教、職業(yè)教育等為主的在線教育市場(chǎng)有望進(jìn)一步擴(kuò)大。

概念股一覽

視覺(jué)中國(guó)、廣博股份、奧飛動(dòng)漫、北京文化、思美傳媒、宋城演藝、新華傳媒、華聞傳媒、暴風(fēng)科技、樂(lè)視網(wǎng)、新文化、天神娛樂(lè)、慈文傳媒、山水文化、華誼嘉信、互動(dòng)娛樂(lè)、長(zhǎng)城影視等。

環(huán)保板塊

全國(guó)兩會(huì)即將到來(lái)，這對(duì)于環(huán)保行業(yè)而言，又將是一個(gè)機(jī)遇。水氣土之戰(zhàn)，是環(huán)保十三五的重頭戲，業(yè)界認(rèn)為，環(huán)保概念將再度升溫，未來(lái)五年，甚至更遠(yuǎn)，環(huán)保行業(yè)都將獲得政策力挺。

在2013年與2014年，我國(guó)分別投入了50億元與100億元推動(dòng)大氣污染治理工作，不過(guò)實(shí)際結(jié)果難以讓人滿(mǎn)意。2015年12月，針對(duì)日益惡化的環(huán)境，商務(wù)部對(duì)外表示國(guó)家將對(duì)節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)投入17萬(wàn)億元，業(yè)界預(yù)計(jì)這筆投入中將有超過(guò)1.84萬(wàn)億元資金專(zhuān)門(mén)用于大氣污染治理領(lǐng)域，預(yù)計(jì)空氣質(zhì)量檢測(cè)廠商、空氣凈化器廠商、大氣除塵與工業(yè)粉塵處理企業(yè)與硫化物脫銷(xiāo)企業(yè)將受益。

概念股一覽

污水處理：首創(chuàng)股份、創(chuàng)業(yè)環(huán)保、桑德環(huán)境、中原環(huán)保、漳州發(fā)展；廢氣處理：龍凈環(huán)保、菲達(dá)環(huán)保、山大華特、浙大網(wǎng)新、同方股份、置信電氣、豫能控股、內(nèi)蒙華電；垃圾處理：哈投股份、南海發(fā)展、寧波富達(dá)、泰達(dá)股份、霞客環(huán)保。

健康中國(guó)

健康中國(guó)建設(shè)2030綱要、“十三五”衛(wèi)生與健康規(guī)劃和深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革規(guī)劃也正在加緊制定，2016年將成為“健康中國(guó)”戰(zhàn)略大踏步的關(guān)鍵之年，醫(yī)療健康領(lǐng)域相關(guān)行業(yè)及公司將迎來(lái)快速發(fā)展良機(jī)。

概念股一覽

宜華健康、衛(wèi)寧健康、迪安診斷、北陸制藥、達(dá)安基因、九州通、萬(wàn)達(dá)信息、樂(lè)金健康、戴衛(wèi)醫(yī)療、恒康醫(yī)療、九安醫(yī)療、愛(ài)爾眼科等。

（來(lái)源：券商中國(guó)）