猴年首周基金發(fā)行潮涌 權(quán)益保本QDII三足鼎立

春節(jié)后首周，股市出現(xiàn)了持續(xù)上沖的走勢(shì)，而新基金發(fā)行也隨之潮涌，第一周處在發(fā)行檔期的基金總共有41只。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者注意到，本周開始新上柜發(fā)行的基金就有9只，分別是南方亞洲美元債、招商安德保本、中海魅力長(zhǎng)三角、安信安盈保本基金、景順長(zhǎng)城低碳科技主題、招商量化精選股票、國(guó)聯(lián)安安穩(wěn)保本、中郵融產(chǎn)業(yè)升級(jí)和財(cái)通多策略升級(jí)混合。

數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2月15日起的一周內(nèi)，新發(fā)行的基金中保本基金有5家，QDII基金占4家，其余6只為偏股混合基金，呈現(xiàn)出三足鼎立之勢(shì)。

保本基金風(fēng)頭不減

有趣的是，春節(jié)前后股市走勢(shì)冰火兩重天，但由于基金審批發(fā)行存在時(shí)間周期，因此保本基金熱實(shí)質(zhì)上從節(jié)前蔓延到了節(jié)后。

數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)表明，1月份成立的43只基金中，首募規(guī)模排名前6的均為保本基金。其中，首募規(guī)模最大的為建信安心保本三號(hào)混合，首募規(guī)模達(dá)到49.78億元。緊隨其后的為易方達(dá)保本一號(hào)混合，首募規(guī)模達(dá)到46.34億元，首募規(guī)模排名第3位到第6位的分別是諾安益鑫保本、中銀穩(wěn)進(jìn)保本、南方益和保本、長(zhǎng)城久安保本，首募規(guī)模分別為40.55億元、35.47億元、29.86億元和29.78億元。

回溯歷史，2015年春節(jié)后一周，僅發(fā)行一只保本基金，2014年同期沒(méi)有同類產(chǎn)品在發(fā)。稍早前的統(tǒng)計(jì)表明，截至2月5日，目前共有97只保本基金，基金規(guī)模為2062.84億元；去年同期僅47只，規(guī)模為469.60億元。截至2月5日，招商安達(dá)保本混合、招商安盈保本混合在近1年的運(yùn)作期內(nèi)表現(xiàn)突出，相對(duì)上證指數(shù)漲幅逾20%。

值得注意的是，節(jié)后發(fā)行保本基金的依然是有青睞保本傳統(tǒng)的公司。2月15日招商系連發(fā)兩只保本基金—招商安德保本混合A、招商安德保本混合C。招商系旗下已有6只保本基金—招商安達(dá)、招商安弘、招商安潤(rùn)、招商安益、招商安盈、招商境遠(yuǎn)。同時(shí)，招商安德保本在公開發(fā)行兩天后就提前結(jié)束募集，達(dá)到了原定的20億的比例上限。

另外一家保本發(fā)行“大戶”為國(guó)投瑞銀。2月23日，國(guó)投瑞銀將發(fā)行旗下第6只保本基金——國(guó)投瑞銀瑞祥保本基金。數(shù)據(jù)顯示，目前國(guó)投瑞銀基金旗下已匯集5只保本基金，截至今年1月底，公司保本基金規(guī)模合計(jì)143億元，在全市場(chǎng)保本基金中占比近7%。從歷史運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，國(guó)投瑞銀旗下有保本基金經(jīng)歷完整保本周期。截至第一個(gè)三年保本周期結(jié)束，國(guó)投瑞銀瑞源第一個(gè)保本周期總回報(bào)率達(dá)26.06%，年化收益率達(dá)8%。

未來(lái)一周，市場(chǎng)還將迎來(lái)國(guó)聯(lián)安安穩(wěn)保本混合以及安信安盈保本混合兩只保本基金。

雖然春節(jié)后市場(chǎng)有止跌企穩(wěn)跡象，但保本基金熱估計(jì)仍將延續(xù)一段時(shí)間。

QDII基金好事成雙

如果說(shuō)保本熱是源于股市節(jié)前的表現(xiàn)不佳，那么QDII熱則是因?yàn)槊涝饲暗某掷m(xù)走強(qiáng)和后來(lái)的黃金崛起了。

就在正發(fā)行的基金中，QDII基金占據(jù)了不小的市場(chǎng)份額，至少有6只新基金（分類單獨(dú)計(jì)算）正在發(fā)行。其中，南方亞洲美元債、工銀香港中小盤赫然在列。此外，純債型基金也有相當(dāng)比例，如長(zhǎng)信富全純債一年定開、創(chuàng)金合信尊享純債、圓信永豐興利、大摩增值18個(gè)月開放債券、建信目標(biāo)收益一年期債券等基金，也屬于市場(chǎng)歡迎的避險(xiǎn)產(chǎn)品。

其中，節(jié)后南方基金連發(fā)4只QDII基金填補(bǔ)市場(chǎng)需求。2月15日，南方系4只QDII基金齊發(fā)——南方亞洲美元債人民幣A、南方亞洲美元債人民幣C、南方亞洲美元債美元現(xiàn)匯A、南方亞洲美元債美元現(xiàn)匯C。統(tǒng)計(jì)顯示，春節(jié)休市前一周，過(guò)半QDII產(chǎn)品錄得正收益。

今年以來(lái)表現(xiàn)最突出QIDD當(dāng)屬黃金QDII：添富黃金、嘉實(shí)黃金、諾安全球黃金、易方達(dá)黃金，凈值漲幅超過(guò)8%。2013-2015年春節(jié)期間，QDII整體取得正收益，表現(xiàn)最突出的分別為重點(diǎn)布局港股市場(chǎng)、油氣類、大宗商品類產(chǎn)品。但市場(chǎng)熱點(diǎn)板塊難以捕捉，相較之下，貨幣類和商品類更適合用來(lái)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。

有趣的是，有的公司集中發(fā)QDII，而有的公司QDII則集中分紅。廣發(fā)基金2月17日發(fā)布的公告顯示，公司此次分紅的5只QDII基金分別為廣發(fā)全球精選、廣發(fā)全球醫(yī)療保健、廣發(fā)亞太中高收益?zhèn)?、廣發(fā)納指100、廣發(fā)美國(guó)房地產(chǎn)，上述5只QDII基金的收益分配方案分別為每10份基金份額派發(fā)現(xiàn)金紅利0.25元、1.1元、0.7元、2.6元、1.6元。其中，權(quán)益登記日為2月23日，除息日為2月22日，現(xiàn)金紅利發(fā)放日為2月26日。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者注意到，實(shí)際上在本周新發(fā)行的基金中，數(shù)量最多的已經(jīng)是偏股混合型基金了。不過(guò)，易天富基金研究中心指出，不管市場(chǎng)未來(lái)是否出現(xiàn)較大震蕩，今年市場(chǎng)投資重點(diǎn)仍將集中于包括互聯(lián)網(wǎng)、新能源汽車等新興產(chǎn)業(yè)上，因此聚焦國(guó)家大力扶持的新興產(chǎn)業(yè)主題基金或?qū)⒂瓉?lái)較好的投資機(jī)會(huì)。

而對(duì)于各類基金的配置比例，海通證券金融產(chǎn)品研究中心分析師田本俊認(rèn)為，短期A股市場(chǎng)能否出現(xiàn)大級(jí)別反彈仍需觀察，在此情況下建議采取相對(duì)保守的資產(chǎn)配置策略，低配權(quán)益類基金。

對(duì)于積極型投資者而言，可配置70%的權(quán)益類基金、30%的債券基金；穩(wěn)健型投資者可配置45%的權(quán)益類基金、35%的債券基金和20%的貨幣市場(chǎng)基金；保守型投資者可配置20%的權(quán)益類基金、50%的債券基金、30%貨幣市場(chǎng)基金。