高收益理財？揭秘投連險背后的“內(nèi)幕”

看懂投連險賬戶

投連險全稱為投資連接保險，顧名思義，就是集保險與投資于一身的保險產(chǎn)品。保險公司為每個投保人單獨設(shè)立該產(chǎn)品的投資賬戶。保險公司的投資賬戶主要投資于證券市場、債券市場和貨幣市場中的各個產(chǎn)品，目前的投資方式類似“基金中的基金”，主要投資于一些市場表現(xiàn)較好的基金。

所謂保費賬戶，就是保險公司為了給予投資者壽險保障而設(shè)立的統(tǒng)一賬戶；而投資賬戶，就是按照保險合同約定的管理費，委托給保險公司進(jìn)行投資運作并最終實現(xiàn)收益的專門賬戶，繳納保費后，保險公司在扣除初始費用后全部投入投資賬戶內(nèi)，然后定期從該賬戶內(nèi)扣除保險條款規(guī)定的各種費用，如投資管理費、保單管理費用、風(fēng)險保障費用及買賣差價等。

投連險分類標(biāo)準(zhǔn)

投連險能獲得高收益嗎？投連險安全嗎？

分析師王金柱指出，投連險是保險公司將收進(jìn)來的資本除了提供給客戶保險額度以外，還會去做二級市場標(biāo)的連結(jié)讓客戶可以享受到投資獲利。

既然投連險掛鉤二級市場，高收益對應(yīng)高風(fēng)險不言而喻。要知道，投連險也是保障賬戶和投資賬戶分離，并設(shè)置有幾個不同投資賬戶，而投資收益與風(fēng)險由保單持有人承擔(dān)，可能享有較高回報的同時也需承擔(dān)一定的風(fēng)險。

投連險收益遭遇滑鐵盧6-8月連續(xù)虧損超過5%

雖然其投資賬戶的形態(tài)有激進(jìn)型，穩(wěn)健性，保守型可供選擇。但華寶證券最新發(fā)布的投連險報告顯示，去年上半年投連險賬戶平均收益不斷提升，其中4月收益率達(dá)到7.28%，5月推高至8.71%。然而，6月股市驚現(xiàn)斷崖式下跌，投連險收益也遭遇了滑鐵盧，6-8月連續(xù)虧損超過5%。

也就是說投連險盈虧與二級市場波動不無關(guān)系，而至今股市一二再，再而三殺跌，投連險也必將受到波及。

2015年11月各類賬戶收益

投資回報具有不確定性可能盈利也可能虧損

雖然，去年上半年股指增長較大拉動上證指數(shù)全年上漲9.4%，而偏股型投連險賬戶幾乎全線跑贏大盤，業(yè)績表現(xiàn)亮麗。據(jù)統(tǒng)計，2015年，僅有6個賬戶收益為負(fù)，其余179個賬戶全部獲得了正收益，而激進(jìn)型賬戶幾乎包攬了回報率榜單前十。

不過，投資者不應(yīng)盲目跟風(fēng)，陷入短炒獲利的誤區(qū)。同時以往的業(yè)績并不能代表以后也能獲取高額的收益。要知道，既然掛鉤二級市場，就存在很多不確定性。問理財首席分析師王金柱指出，投資連結(jié)保險產(chǎn)品的投資回報具有不確定性，實際投資收益既可能產(chǎn)生盈利也可能產(chǎn)生虧損。為了最大限度實現(xiàn)投資收益，盡可能規(guī)避投資風(fēng)險，投資者可以結(jié)合市場環(huán)境，以及自身風(fēng)險承受能力，將資金在投連險的保險賬戶和投資賬戶之間進(jìn)行轉(zhuǎn)移。

值得注意的是，投連險沒有保底收益，其實際收益與投資者選擇的投資賬戶收益直接掛鉤，保險公司不承諾投資回報。適合于經(jīng)濟(jì)收入水平較高，以投資為主，保障為輔，并追求資金高收益同時又具有較高風(fēng)險承受能力的激進(jìn)型投保人。

11月份投連險各類單月業(yè)績冠軍

中國投連險分類排名

根據(jù)保監(jiān)會公布的數(shù)據(jù),2015年11月投連險獨立賬戶新增交費917,315.36萬元。其中弘康人壽新增投連險賬戶保費居首位,為549,505.13萬元,光大永明11月新增保費金額位居第二位,為211,721.28萬元,位居第三的是國華人壽,11月投連險新增保費為71,910.80萬元,在合資險資中的投連新增規(guī)模最大的為瑞泰人壽,排名第四。

2015年12月,投連險賬戶單月平均收益2.14%。2015年4月至2015年12月可獲取數(shù)據(jù)的相關(guān)投資賬戶總體平均回報率分別為7.28%、8.71%、-5.85%、-6.67%、-5.66%、-0.33%、6.35%、2.49%、2.14%。

我們將激進(jìn)型投連險月度平均收益率做等權(quán)重加權(quán)制作出激進(jìn)型投連險指數(shù),并將其與滬深300指數(shù)做對比,12月份激進(jìn)型投連險指數(shù)收益3.63%,滬深300指數(shù)收益率為4.62%,截止至2015年12月31日,激進(jìn)型投連險指數(shù)收于148.10點,調(diào)整后的可比滬深300指數(shù)收于69.87點。

從具體賬戶層面看,12月份,排名體系內(nèi)的185個賬戶中174個賬戶取得正收益。收益率名列前列賬戶包括:太平策略成長型、太平藍(lán)籌成長型、泰康優(yōu)選成長型、太平價值先鋒型、海康積極型。（來源：騰訊財經(jīng) 問理財首席分析師 王金柱）