投資者現(xiàn)更偏愛(ài)低風(fēng)險(xiǎn)基金理財(cái)產(chǎn)品 境外資產(chǎn)配置不只是QDII

2016年才開(kāi)局，基金公司就不得不面臨一個(gè)尷尬的局面：權(quán)益類產(chǎn)品賣不動(dòng)了，獲準(zhǔn)發(fā)行的批文或批量到期。

渠道的擁擠加上股市的“開(kāi)門綠”，偏股基金非常難賣。記者先后詢問(wèn)了7家基金公司，均表示，目前發(fā)行情況一般，多日難見(jiàn)量。有基金公司向記者表示，公司發(fā)行的偏股混合基金一周內(nèi)銷量竟然未達(dá)千萬(wàn)，預(yù)計(jì)募集期結(jié)束后規(guī)模僅艱難上億。而去年發(fā)行的同系列產(chǎn)品輕輕松松就上了20億，目前權(quán)益類基金發(fā)行已跌至股災(zāi)后的冰點(diǎn)。

“公司決定很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)寧愿原先的批文失效，也不再發(fā)行權(quán)益類產(chǎn)品?！蹦郴鸸臼袌?chǎng)股負(fù)責(zé)人告訴記者。另外一家公司市場(chǎng)部人士透露，公司在發(fā)的權(quán)益類產(chǎn)品目前已考慮延期，“賣的非常不好，已經(jīng)不是簡(jiǎn)單的數(shù)字問(wèn)題了，渠道的回復(fù)是沒(méi)幾個(gè)投資者愿意購(gòu)買?！?

一家基金公司北京分公司渠道部人士也坦言，近期出差到多個(gè)渠道拜訪，發(fā)行規(guī)模慘不忍睹。Wind數(shù)據(jù)顯示，目前在發(fā)的基金中股票型僅11只，靈活配置型基金和指數(shù)型基金仍然難以吸客。

滬上某基金公司副總坦言，目前市場(chǎng)普跌下，公司力推的主題基金也難以受到投資者關(guān)注，“渠道雖然對(duì)投資者表示改革將會(huì)是下一步的重點(diǎn)，但完全難以提起投資者的信心。”

相比之下，打新基金還賣得順暢一些，一家基金公司工作人員稱，目前在發(fā)的靈活配置產(chǎn)品主要以打新為主，但并未在基金宣傳中提及，募集慢，但比權(quán)益類好很多，一周內(nèi)募集了3000多萬(wàn)。

不難發(fā)現(xiàn)，在現(xiàn)階段市場(chǎng)下，投資者越來(lái)越偏愛(ài)風(fēng)險(xiǎn)較低的產(chǎn)品。數(shù)家基金公司市場(chǎng)部人士對(duì)記者的回復(fù)均為，目前渠道下，僅有保本基金發(fā)行順暢。

上海有基金公司稱，旗下正在發(fā)行的保本基金募集規(guī)模早已突破20億，但渠道方面表示將延長(zhǎng)一段時(shí)間募集期，以望能募集更多的規(guī)模。業(yè)界預(yù)計(jì)，隨著新股發(fā)行回復(fù)正常，保本、打新類基金有可能成為渠道唯一接受的產(chǎn)品，Wind數(shù)據(jù)顯示，嘉實(shí)新趨勢(shì)、嘉實(shí)新優(yōu)選、嘉實(shí)新起航、嘉實(shí)新財(cái)富、嘉實(shí)新思路5只基金同期發(fā)行，認(rèn)購(gòu)天數(shù)均超過(guò)60日，多只主題類基金認(rèn)購(gòu)天數(shù)也在30日以上，而多只保本基金設(shè)置認(rèn)購(gòu)天數(shù)則為1天。

還在搶購(gòu)QDII？換個(gè)方式也能“出?！?

一提到境外資產(chǎn)配置，普通投資者可能首先想到的就是QDII。近期，人民幣匯率波動(dòng)加劇，A股市場(chǎng)持續(xù)下跌，不少基金公司的QDII額度就開(kāi)始告急，并紛紛暫停大額申購(gòu)。

事實(shí)上，普通投資者要想“出?！保⒎侵挥匈?gòu)買QDII產(chǎn)品這一種方式。記者了解到，與QDII額度吃緊不同的是，“北上”的互認(rèn)基金額度非常寬裕。通過(guò)互認(rèn)基金投資境外市場(chǎng)，不失為“出?！钡男侣窂健?

眾所周知，首批內(nèi)地香港互認(rèn)基金完成注冊(cè)的共有7只，其中3只“北上”，4只“南下”。3只“北上”的為香港互認(rèn)基金，分別是恒生中國(guó)H股指數(shù)基金、行健宏揚(yáng)中國(guó)基金、摩根亞洲總收益債券基金。

根據(jù)要求，香港互認(rèn)基金在內(nèi)地銷售的規(guī)模占基金總資產(chǎn)的比例將不超過(guò)50%。記者進(jìn)一步了解發(fā)現(xiàn)，摩根亞洲總收益?zhèn)鹪谙愀鄣貐^(qū)的規(guī)模約為150億元。按此計(jì)算，內(nèi)地銷售的最大規(guī)模也可達(dá)到這個(gè)數(shù)字。

截至2015年12月25日，QDII投資額度審批情況表中，額度最高的華夏基金僅為35億美元，其次是上投摩根的27億美元，多數(shù)基金公司的額度在10億美元左右，甚至5億美元以下?？梢钥闯?，單只互認(rèn)基金的規(guī)模已能超過(guò)或接近一家基金公司所獲批的QDII投資額度。

上投摩根相關(guān)人士表示，對(duì)于互認(rèn)基金來(lái)講，單只基金沒(méi)有額度限制，只有基金互認(rèn)總額度3000億元的限制。這個(gè)總額度在目前看來(lái)，還很充裕。另外，單只基金在內(nèi)地銷售的規(guī)模不能超過(guò)其在香港地區(qū)的規(guī)模。如果以摩根亞洲總收益?zhèn)鸬囊?guī)模來(lái)說(shuō)，可投的空間還是很大的。

另外，這三只“北上”的基金作為首發(fā)，業(yè)內(nèi)人士表示均是精挑細(xì)選，主要看中的就是穩(wěn)健、波動(dòng)率小。以摩根亞洲總收益?zhèn)馂槔?，?005年成立至2015年11月30日，年化回報(bào)率為5%，波動(dòng)率為3.57%，而內(nèi)地債券基金的波動(dòng)率大多在6%以上。行健宏揚(yáng)中國(guó)基金2010年9月17日至2015年11月30日的累計(jì)回報(bào)率為29.38%，年度標(biāo)準(zhǔn)差為15.26%，在同類基金中也排名靠前。