深交所：指數(shù)熔斷機(jī)制投資者問答

7、問：指數(shù)熔斷在股指期貨合約交割日有哪些特殊的安排？

答：目前境內(nèi)股指期貨的交割結(jié)算價(jià)以現(xiàn)貨標(biāo)的指數(shù)交割日最后兩個小時(shí)算術(shù)平均價(jià)格計(jì)算，為保證股指期貨正常交割，指數(shù)熔斷在股指期貨交割日下午13:00開市后不再實(shí)施，具體包括兩種情形：一是13:00至15:00期間不再實(shí)施指數(shù)熔斷。例如滬深300指數(shù)在股指期貨交割日13:32首次上漲超過5%，不實(shí)施熔斷；二是上午實(shí)施的指數(shù)熔斷最遲在下午13:00起恢復(fù)交易。例如在股指期貨交割日上午11:20觸發(fā)5%熔斷，將在下午13:00起恢復(fù)交易（如果是非股指期貨交割日，則在下午13:05恢復(fù)交易）。

8、問：指數(shù)熔斷對哪些證券品種交易及相關(guān)業(yè)務(wù)有影響？

答：觸發(fā)熔斷時(shí)，深市股票（包括A股、B股）、基金、可轉(zhuǎn)換公司債券和可交換公司債券等證券品種的競價(jià)交易均將暫停。指數(shù)熔斷期間，新股發(fā)行、配股、投票等非交易業(yè)務(wù)可以正常申報(bào)，若指數(shù)熔斷持續(xù)至15:00，相關(guān)證券當(dāng)日不進(jìn)行大宗交易。對于轉(zhuǎn)融通證券出借，若指數(shù)熔斷于15:00前結(jié)束，相關(guān)證券轉(zhuǎn)融通證券出借交易及歸還正常進(jìn)行；若指數(shù)熔斷持續(xù)至15:00，參照證券停牌方式處理，相關(guān)證券當(dāng)日不進(jìn)行轉(zhuǎn)融通證券出借交易，當(dāng)日應(yīng)當(dāng)歸還的證券，歸還日順延至下一交易日。

9、問：指數(shù)熔斷期間能否申報(bào)或撤銷申報(bào)？

答：指數(shù)熔斷期間，投資者均可以申報(bào)，也可以撤銷申報(bào)。

10、問：指數(shù)熔斷時(shí)是否揭示行情？

答：指數(shù)熔斷期間不揭示行情，恢復(fù)交易時(shí)的集合競價(jià)不揭示虛擬參考價(jià)、匹配量和未匹配量。

11、問：指數(shù)熔斷結(jié)束后恢復(fù)交易采用什么方式進(jìn)行？

答：對于當(dāng)日能恢復(fù)交易的熔斷情形，熔斷結(jié)束后，對已接受的申報(bào)進(jìn)行集合競價(jià)撮合成交，此后進(jìn)入競價(jià)交易階段。例如，（1）假設(shè)13:11滬深300指數(shù)首次上漲超過5%，市場隨即進(jìn)入15分鐘熔斷，則在13:26時(shí)對已接受的申報(bào)進(jìn)行集合競價(jià)撮合成交，此后進(jìn)入連續(xù)競價(jià)交易階段；（2）假設(shè)14:43滬深300指數(shù)首次上漲超過5%，將熔斷至14:57，并在14:57對已接受的申報(bào)進(jìn)行集合競價(jià)撮合成交，此后進(jìn)入收盤集合競價(jià)交易階段。

12、問：指數(shù)熔斷至收市時(shí)未恢復(fù)交易的，收盤價(jià)如何計(jì)算？

答：熔斷至收市未恢復(fù)交易的，相關(guān)證券的收盤價(jià)為當(dāng)日該證券最后一筆交易前一分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)（含最后一筆交易），當(dāng)日無成交的，以前收盤價(jià)為當(dāng)日收盤價(jià)。

例如，假設(shè)13:11滬深300指數(shù)首次上漲超過7%，將熔斷至收市，某證券的當(dāng)日最后一筆交易的時(shí)間為13:11:01，該證券的收盤價(jià)為以13:10:01至13:11:01內(nèi)所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)，如果該證券當(dāng)日無成交，則以前收盤價(jià)為當(dāng)日收盤價(jià)。

13、問：熔斷期間有證券復(fù)牌將如何處理？

答：指數(shù)熔斷期間，相關(guān)證券復(fù)牌的，將延至指數(shù)熔斷結(jié)束后實(shí)施。例如，某證券在10:00-11:00期間臨時(shí)停牌，10:58時(shí)滬深300指數(shù)首次上漲超過5%，市場隨即進(jìn)入15分鐘熔斷，并于11:13恢復(fù)交易，那么該證券將在11:13復(fù)牌。

14、問：指數(shù)熔斷期間深交所場內(nèi)基金可以申購贖回嗎？

答：按照基金合同約定的基金申贖業(yè)務(wù)的開放時(shí)間與交易時(shí)間保持一致的原則，指數(shù)熔斷期間，本所場內(nèi)基金（含ETF、LOF、分級基金和掛牌申贖開放式基金等）的申贖業(yè)務(wù)暫停。

要特別提醒投資者注意的是，在參與基金申購贖回前應(yīng)仔細(xì)閱讀基金合同和基金管理人發(fā)布的相關(guān)公告，了解具體基金產(chǎn)品申購贖回安排，謹(jǐn)慎作出投資決策。

15、問：指數(shù)熔斷期間，是否可以提交大宗交易申報(bào)？

答：觸發(fā)指數(shù)熔斷但當(dāng)日恢復(fù)交易的，熔斷期間可以提交大宗交易申報(bào)，也可以撤銷申報(bào)，本所在15:00至15:30對已接受的大宗交易申報(bào)進(jìn)行成交確認(rèn)；對于當(dāng)日不恢復(fù)交易的，熔斷期間可以提交大宗交易申報(bào)，但是在15：00后不作成交確認(rèn)，原大宗交易申報(bào)將被撤單。