中商情報網(wǎng)訊：近年來，隨著賒銷貿(mào)易在國際及國內(nèi)的盛行，處于供應(yīng)鏈上游的企業(yè)普遍面臨資金短缺的壓力及賬期延長的困境。與此同時，隨著市場競爭的日趨激烈，單一企業(yè)間的競爭正在向供應(yīng)鏈之間的競爭轉(zhuǎn)化，同一供應(yīng)鏈內(nèi)部各方相互依存程度加深。在此背景下，旨在增強供應(yīng)鏈生存能力，提高供應(yīng)鏈資金運作效率，降低供應(yīng)鏈整體管理成本的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)得到了迅速發(fā)展。

供應(yīng)鏈金融是近年供應(yīng)鏈管理和金融理論發(fā)展的新方向，是解決中小企業(yè)融資難題、降低融資成本、減少供應(yīng)鏈風(fēng)險等的一個有效手段。

供應(yīng)鏈金融的定義：以核心客戶為依托，以真實貿(mào)易背景為前提，運用自償性貿(mào)易融資的方式，通過應(yīng)收賬款質(zhì)押登記、第三方監(jiān)管等專業(yè)手段封閉資金流或控制物權(quán)，對供應(yīng)鏈上下游企業(yè)提供的綜合性金融產(chǎn)品和服務(wù)。

供應(yīng)鏈?zhǔn)袌龅囊?guī)模近年來備受關(guān)注。據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款凈額，從2005年的3萬億，增加到2016年的12.6萬億，增長了4.2倍，但2016年我國商業(yè)保理業(yè)務(wù)量卻僅有5000億元，說明我國供應(yīng)鏈金融市場具有廣闊的發(fā)展空間。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，我國供應(yīng)鏈金融的市場規(guī)模將會保持平穩(wěn)增長。從2017年到2020年的增速在4.5%至5%左右。到2020年，我國供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)值將會達(dá)到約15萬億元。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

隨著供給側(cè)改革和工業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展推進(jìn)工作不斷深入，中小微企業(yè)面臨的融資難、融資貴瓶頸逐漸凸顯。為推動金融業(yè)提高服務(wù)能力，支持工業(yè)加快轉(zhuǎn)型升級，國家各部委制定一系列相關(guān)政策，鼓勵供應(yīng)鏈金融產(chǎn)業(yè)快速健康發(fā)展。然而在傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開展過程中仍存在五大問題。分別是信息孤島明顯、信用傳遞僅到一級供應(yīng)商、缺乏可信的貿(mào)易場景、履約風(fēng)險無法有效控制、融資難融資貴。

傳統(tǒng)場景下的業(yè)務(wù)痛點，正是區(qū)塊鏈等新興技術(shù)的施展之處。區(qū)塊鏈?zhǔn)屈c對點通信、數(shù)字加密、分布式賬本、多方協(xié)同共識算法等多個領(lǐng)域的融合技術(shù)，具有不可篡改、鏈上數(shù)據(jù)可溯源的特性，非常適用于多方參與的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)場景。通過區(qū)塊鏈技術(shù)，能確保數(shù)據(jù)可信、互認(rèn)流轉(zhuǎn)，傳遞核心企業(yè)信用，防范履約風(fēng)險，提高操作層面的效率，降低業(yè)務(wù)成本。區(qū)塊鏈技術(shù)對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的助益存在如下具體表現(xiàn)。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

（1）解決信息孤島問題區(qū)塊鏈作為分布式賬本技術(shù)的一種，集體維護(hù)一個分布式共享賬本，使得非商業(yè)機密數(shù)據(jù)在所有節(jié)點間存儲、共享，讓數(shù)據(jù)在鏈上實現(xiàn)可信流轉(zhuǎn)，極大地解決了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的信息孤島問題。

（2）傳遞核心企業(yè)信用登記在區(qū)塊鏈上的可流轉(zhuǎn)、可融資的確權(quán)憑證，使核心企業(yè)信用能沿著可信的貿(mào)易鏈路傳遞，解決了核心企業(yè)信用不能向多級供應(yīng)商傳遞的問題。一級供應(yīng)商對核心企業(yè)簽發(fā)的憑證進(jìn)行簽收之后，可根據(jù)真實貿(mào)易背景，將其拆分、流轉(zhuǎn)給上一級供應(yīng)商。而在拆分、流轉(zhuǎn)過程中，核心企業(yè)的背書效用不變。整個憑證的拆分、流轉(zhuǎn)過程可溯源。

（3）豐富可信的貿(mào)易場景在區(qū)塊鏈架構(gòu)下，系統(tǒng)可對供應(yīng)鏈中貿(mào)易參與方的行為進(jìn)行約束，進(jìn)而對相關(guān)的交易數(shù)據(jù)整合及上鏈，形成線上化的基礎(chǔ)合同、單證、支付等結(jié)構(gòu)嚴(yán)密、完整的記錄，以佐證貿(mào)易行為的真實性。銀行的融資服務(wù)可以覆蓋到核心企業(yè)及其一級供應(yīng)商之外的供應(yīng)鏈上其他中小企業(yè)。在豐富可信的貿(mào)易場景的同時，大大降低了銀行的參與成本。

（4）智能合約防范履約風(fēng)險智能合約是一個區(qū)塊鏈上合約條款的計算機程序，在滿足執(zhí)行條件時可自動執(zhí)行。智能合約的加入，確保了貿(mào)易行為中交易雙方或多方能夠如約履行義務(wù)，使交易順利可靠的進(jìn)行。機器信用的效率和可靠性，極大地提高了交易雙方的信任度和交易效率，并有效的管控履約風(fēng)險，是一種交易制度上的創(chuàng)新。

（5）實現(xiàn)融資降本增效在目前的賒銷模式下，上游供應(yīng)商存在較大的資金缺口，對資金的渴求度較高，往往以較高的利息、較短的貸款周期從民間等途徑獲得融資。

在區(qū)塊鏈技術(shù)與供應(yīng)鏈金融的結(jié)合下，上下游的中小企業(yè)可以更高效地證明貿(mào)易行為的真實性，并共享核心企業(yè)信用，可以在積極響應(yīng)市場需求的同時滿足對融資的需求，從根本上解決了供應(yīng)鏈上“小微融資難、融資貴”的問題，實現(xiàn)核心企業(yè)的“去庫存”的目的，并達(dá)到“優(yōu)化供給側(cè)”的目標(biāo)，從而提高整個供應(yīng)鏈上資金運轉(zhuǎn)效率。

更多材料及分析均來自中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2018-2023年中國供應(yīng)鏈金融行業(yè)市場前景及投資機會研究報告》。