2013年全國(guó)保險(xiǎn)業(yè)僅分紅險(xiǎn)給付到期總額超過(guò)500億元。因?yàn)闈M期給付意味著對(duì)存量客戶的挽留和二次開(kāi)發(fā)，從而形成“開(kāi)門(mén)紅”；而這種集中又會(huì)持續(xù)導(dǎo)致幾年以后保單的集中到期，“開(kāi)門(mén)紅”與滿期給付基本上是循環(huán)往復(fù)的自我強(qiáng)化。而2012年四家上市險(xiǎn)企壽險(xiǎn)賠付支出規(guī)模將突破2000億元，同比增長(zhǎng)將超20%。從三季度同比增速來(lái)看，平安人壽賠付支出增速最快，接近40%，太平洋人壽為22%，中國(guó)人壽同比僅增長(zhǎng)4%。2013年各險(xiǎn)企延續(xù)高賠付的態(tài)勢(shì)，滿期賠付規(guī)模較大。
    2001年-2002年，分紅險(xiǎn)、投連險(xiǎn)和萬(wàn)能險(xiǎn)等創(chuàng)新產(chǎn)品熱銷(xiāo)，開(kāi)啟了分紅險(xiǎn)的第一次銷(xiāo)售高峰；隨后，受銀保業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)，具有投資理財(cái)功能的保險(xiǎn)產(chǎn)品在2007年-2008年受到熱捧，由此形成了分紅險(xiǎn)第二波銷(xiāo)售高潮。這兩個(gè)銷(xiāo)售高峰期熱銷(xiāo)的5年期、10年期分紅險(xiǎn)滿期分別集中在2006年-2007年、2011年-2013年，特別是2007年、2008年熱賣(mài)的分紅險(xiǎn)產(chǎn)品以5年期為主，因此，2008年銷(xiāo)售的5年期分紅險(xiǎn)2013年將直面給付壓力。
    分紅類(lèi)產(chǎn)品一直是壽險(xiǎn)業(yè)抵御通貨膨脹和利率變動(dòng)的主力險(xiǎn)種之一，也是市場(chǎng)上最受客戶歡迎的壽險(xiǎn)產(chǎn)品之一。在北美地區(qū)，80%以上的產(chǎn)品具有分紅功能；在德國(guó)，分紅保險(xiǎn)占該國(guó)人壽保險(xiǎn)市場(chǎng)份額的85%；在香港，這一數(shù)字更是高達(dá)90%。當(dāng)前市場(chǎng)上80%的分紅產(chǎn)品對(duì)滿期給付的定義一般為所繳保費(fèi)的105%，而一般產(chǎn)品主要集中在5年期和10年期，這意味著一個(gè)客戶的滿期給付需要5張新單的彌補(bǔ)，滿期給付的規(guī)模較大?！皬拇媪抠Y產(chǎn)和新增保費(fèi)兩個(gè)角度來(lái)看，如果僅看存量資產(chǎn)，當(dāng)前流動(dòng)性較強(qiáng)的資產(chǎn)并不足以覆蓋賠付支出的需要；考慮新增保費(fèi)收入從經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流角度來(lái)看，不考慮其他因素，當(dāng)前現(xiàn)金流情況可以容忍賠付支出50%左右。
    隨著我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的逐步壯大和成熟，投保人和被保險(xiǎn)人越來(lái)越需要這些既能得到人身保險(xiǎn)保障、又能滿足投資理財(cái)需求的分紅型壽險(xiǎn)產(chǎn)品。目前，分紅保險(xiǎn)占我國(guó)壽險(xiǎn)公司保費(fèi)收入達(dá)到60%-80%，是各保險(xiǎn)企業(yè)的主打產(chǎn)品。目前我國(guó)分紅保險(xiǎn)總體上分為兩大類(lèi)，一是以保障為主的分紅產(chǎn)品，即在終身壽險(xiǎn)、年金保險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)保障和長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品上附加分紅功能，多在個(gè)險(xiǎn)和團(tuán)險(xiǎn)渠道銷(xiāo)售；二是以理財(cái)為主的分紅產(chǎn)品，如在銀行銷(xiāo)售的3年、5年、10年、20年期的兩全保險(xiǎn)，其中含有部分死亡和意外殘疾醫(yī)療等保障。我國(guó)大量的傳統(tǒng)壽險(xiǎn)、兩全、年金產(chǎn)品都帶有分紅功能。但在分紅保險(xiǎn)上還存在一定認(rèn)識(shí)誤區(qū)。
    一個(gè)國(guó)家保險(xiǎn)市場(chǎng)成熟度涉及兩個(gè)方面：保險(xiǎn)深度和保險(xiǎn)密度。保險(xiǎn)深度是指保費(fèi)收入占GDP的比例。從全球來(lái)看，保險(xiǎn)深度排第一的并不是歐美國(guó)家，而是中國(guó)臺(tái)灣。相比發(fā)達(dá)國(guó)家，亞洲居民的理財(cái)組合更依賴于壽險(xiǎn)，這與亞洲居民的民族性、消費(fèi)習(xí)慣等有關(guān)系。中國(guó)消費(fèi)者更青睞有一定保障，又有較高收益的保險(xiǎn)產(chǎn)品，同時(shí)，隨著國(guó)家逐步推出針對(duì)保險(xiǎn)的優(yōu)惠政策，如遺產(chǎn)稅等，無(wú)論哪個(gè)階層的消費(fèi)者都能通過(guò)分紅險(xiǎn)獲得價(jià)值。低收入者可通過(guò)分紅險(xiǎn)獲得保險(xiǎn)保障及退休金保障，高收入者的身故理賠金可免稅而獲得資產(chǎn)保全。從需求角度看，分紅險(xiǎn)的前景會(huì)越來(lái)越廣闊。從供給角度看，隨著國(guó)家監(jiān)管機(jī)構(gòu)適時(shí)拓寬保險(xiǎn)公司的投資渠道，尤其是適合長(zhǎng)期壽險(xiǎn)資金的投資渠道，保險(xiǎn)公司的長(zhǎng)期投資收益也會(huì)得到進(jìn)一步提升，這會(huì)為客戶提供更加系統(tǒng)性的、風(fēng)險(xiǎn)可控的長(zhǎng)期較高投資收益。這對(duì)分紅險(xiǎn)的銷(xiāo)售也會(huì)有很大的促進(jìn)作用。因此，分紅險(xiǎn)在中國(guó)市場(chǎng)的發(fā)展前景看好。

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