中國(guó)經(jīng)濟(jì)熱點(diǎn)分析報(bào)告2013年第3期：中國(guó)影子銀行體系發(fā)展觀察

報(bào)告描述 \ REPORT DESCRIPTION

近年來(lái)中國(guó)“影子銀行”作為社會(huì)融資的一個(gè)重要途徑和銀行等金融機(jī)構(gòu)規(guī)避監(jiān)管的創(chuàng)新方式，規(guī)模不斷發(fā)展壯大，據(jù)估算截至2012年底我國(guó)“影子銀行”的規(guī)模約在24.6萬(wàn)億左右，占2012年GDP比重為47.37%。
報(bào)告共分為四部分：
第一部分
本部分對(duì)“影子銀行”的概念進(jìn)行詳盡分析，“影子銀行”系統(tǒng)起源于美國(guó)，各方對(duì)其有不同的定義但都具備一個(gè)共性特征即從事傳統(tǒng)銀行類似的信貸業(yè)務(wù)或類信貸業(yè)務(wù)；采用金融創(chuàng)新的方式規(guī)避既有監(jiān)管，也正因?yàn)槠湟?guī)避監(jiān)管的特征才導(dǎo)致美國(guó)2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)的產(chǎn)生。
而從我國(guó)“影子銀行”來(lái)看，與美國(guó)等國(guó)家有所不同，我國(guó)“影子銀行”實(shí)際上可以分為兩部分，一部分是銀行業(yè)內(nèi)的表外貸款部分，以銀信合作為代表的不受監(jiān)管的資產(chǎn)證券化活動(dòng)(最近信托受到監(jiān)管，轉(zhuǎn)為銀行證券資管合作以及銀證信合作)，委托貸款，銀行承兌匯票，同業(yè)代付；另外一部分是不受監(jiān)管的民間金融，包括地下錢莊、民間借貸以及典當(dāng)行等。“影子銀行”在我國(guó)的發(fā)展壯大具備其合理性，從企業(yè)角度看，企業(yè)近年來(lái)融資缺口逐步擴(kuò)大，融資難的問(wèn)題亟需“影子銀行”的渠道融資作用來(lái)解決；從居民角度看，近年來(lái)的負(fù)利率情況及利率市場(chǎng)化的推進(jìn)也迫使居民更多的通過(guò)購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品等方式來(lái)減少自身的損失。
第二部分
本部分我們對(duì)我國(guó)影子銀行體系的各組成部分進(jìn)行詳盡分析。
首先是以銀行為主導(dǎo)的內(nèi)部影子銀行體系，主要包括:銀行理財(cái)產(chǎn)品、委托貸款、未貼現(xiàn)銀行承兌匯票、銀信合作、銀證合作、同業(yè)代付。對(duì)于前三者我們著重分析其規(guī)模及風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于后三項(xiàng)我們著重分析其創(chuàng)新和規(guī)避監(jiān)管的方式和手段。
其次是廣泛的民間融資體系，主要包括：小額貸款公司、典當(dāng)行和地下錢莊等民間融資方式，對(duì)這部分我們對(duì)其規(guī)模及風(fēng)險(xiǎn)做簡(jiǎn)要闡述。
第三部分
本部分我們系統(tǒng)的給出“影子銀行”的風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管分析，從風(fēng)險(xiǎn)角度看，我們認(rèn)為我國(guó)影子銀行的風(fēng)險(xiǎn)主要包括：“影子銀行”信用鏈中的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、資金投向的先天性不足及金融/信用中介機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。而對(duì)于“影子銀行”的監(jiān)管，不外乎是從資金來(lái)源、運(yùn)用和渠道三方面來(lái)著手。
第四部分
中國(guó)式“影子銀行”產(chǎn)生的大背景很大程度上與金融體系的發(fā)育滯后以及規(guī)避監(jiān)管聯(lián)系。與美國(guó)影子不同，中國(guó)的影子銀行雖然有部分原因可以歸因?yàn)橐?guī)避監(jiān)管，但不可否認(rèn)的是，其最重要的目的背景還是在于中國(guó)金融體系未能滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及投資者的需求，所以未來(lái)我國(guó)影子銀行會(huì)隨著我國(guó)金融改革進(jìn)程的推進(jìn)逐步發(fā)展壯大并逐步正規(guī)化。
本期專題共46頁(yè)，2.6萬(wàn)字。價(jià)格1000元/份。

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