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中國(guó)經(jīng)濟(jì)熱點(diǎn)分析報(bào)告2013年第09期:上市銀行年報(bào)及一季報(bào)分析與展望分析報(bào)告

 
  • 關(guān)鍵字:經(jīng)濟(jì)熱點(diǎn)分析報(bào)告
  • 出版日期:2013年8月報(bào)告頁(yè)碼:45圖表:0
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報(bào)告導(dǎo)讀 \ READING REPORT
中國(guó)經(jīng)濟(jì)熱點(diǎn)分析報(bào)告2013年第09期:上市銀行年報(bào)及一季報(bào)分析與展望分析報(bào)告

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報(bào)告描述 \ REPORT DESCRIPTION
 
 
報(bào)告共分為四部分:
第一部分
本部分主要分析上市銀行的盈利能力及其驅(qū)動(dòng)因素。從業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)因素看,規(guī)模增長(zhǎng)、中間業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)和成本收入比下降成為銀行業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的最主要?jiǎng)恿Α?br />
第二部分
本部分主要對(duì)上市銀行經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析,主要包括兩部分:收入結(jié)構(gòu)分析和資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析。
從銀行收入結(jié)構(gòu)看:2012年上市銀行利息凈收入增速普遍下滑,從下滑幅度看,大行的穩(wěn)定性好于中小銀行,但中小銀行分化比較大;2013年1季度銀行中間業(yè)務(wù)收入小幅增長(zhǎng),但受銀監(jiān)會(huì)8號(hào)文影響,這種增長(zhǎng)趨勢(shì)在2季度很難保持。
從銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)來(lái)看:在資產(chǎn)端主要體現(xiàn)出貸款占比微升、同業(yè)資產(chǎn)配置下降的趨勢(shì);而在負(fù)債端主要表現(xiàn)為同業(yè)負(fù)債增長(zhǎng)加快。

第三部分
本部分主要從安全性角度出發(fā)對(duì)上市銀行的資產(chǎn)質(zhì)量以及資本充足率進(jìn)行分析。
從銀行的資產(chǎn)質(zhì)量看:上市銀行不良貸款生成率連續(xù)兩個(gè)季度都達(dá)到0.4%左右,同時(shí)逾期貸款仍在快速生成,實(shí)體部門(mén)的窘?jīng)r也預(yù)示著不良貸款仍將多發(fā),因此整體看銀行不良貸款的情況并未穩(wěn)定,銀行的貸款質(zhì)量壓力仍然處在最近10年來(lái)最重的階段。
從銀行的資本充足率角度看:若嚴(yán)格對(duì)照8.5%/9.5%的資本要求,則目前只有6家銀行的一級(jí)資本充足率(當(dāng)前監(jiān)管框架下,達(dá)標(biāo)的瓶頸主要在于一級(jí)資本充足率)尚未達(dá)標(biāo)。而這些銀行與達(dá)標(biāo)線差距不大,只要能夠充分利用銀監(jiān)會(huì)創(chuàng)新型一級(jí)資本工具的渠道,就可以實(shí)現(xiàn)資本達(dá)標(biāo),故此我們認(rèn)為上市銀行資本達(dá)標(biāo)壓力可控。

第四部分
本部分我們主要結(jié)合前面章節(jié)對(duì)銀行年報(bào)及1季報(bào)的數(shù)據(jù)分析給出我們對(duì)銀行業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)的判斷,主要包括銀行經(jīng)營(yíng)所面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)和銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)。
報(bào)告目錄 \ REPORTS DIRECTORY
 
第一部分 上市銀行盈利能力及歸因分析
一、上市銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)及其驅(qū)動(dòng)因素
(一)2012上市銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)平穩(wěn)
(二)2013年1季度銀行業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)高于預(yù)
二、上市銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)歸因分析
(一)2012年銀行凈利潤(rùn)增長(zhǎng)主要?dú)w于規(guī)模擴(kuò)張因素
(二)2013年1季度銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)收入增速加快

第二部分 上市銀行收入及資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析
一、收入結(jié)構(gòu)分析
(一)銀行收入有所放緩
(二)一季度手續(xù)費(fèi)收入有所增長(zhǎng)
二、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析
(一)貸款占比微升 同業(yè)資產(chǎn)配置下降
(二)同業(yè)負(fù)債增長(zhǎng)加快

第三部分 上市銀行資產(chǎn)質(zhì)量及資本安全性分析
一、不良貸款仍處于多發(fā)階段
(一)不良生成率連續(xù)兩個(gè)季度達(dá)到0.4%左右
(二)不良余額反彈 不良率保持穩(wěn)定
(三)逾期貸款仍在快速生成
(四)實(shí)體部門(mén)的窘?jīng)r預(yù)示著不良貸款仍將多發(fā)
(五)信貸成本略有上升
二、資本新規(guī)未構(gòu)成明顯再融資壓力
(一)資本新規(guī)平均降低一級(jí)資本充足率0.42%
(二)資本達(dá)標(biāo)壓力基本可控

第四部分 上市銀行發(fā)展趨勢(shì)展望
一、上市銀行業(yè)務(wù)格局悄然轉(zhuǎn)變
(一)某些中小銀行正在形成存款優(yōu)勢(shì)
(二)平安等銀行的同業(yè)資產(chǎn)
(三)少數(shù)銀行繼續(xù)發(fā)力小微業(yè)務(wù)
二、上市銀行未來(lái)面臨的挑戰(zhàn)
(一)宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩
(二)利率市場(chǎng)化加劇行業(yè)變革
(三)金融脫媒現(xiàn)象日漸突出
(四)金融自由化和管制的放松 同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇
(五)日益嚴(yán)格的資本管制
(六)第三方支付崛起加速銀行技術(shù)脫媒化
三、上市銀行未來(lái)的發(fā)展機(jī)遇
(一)中間業(yè)務(wù)迎來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇
(二)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的發(fā)展機(jī)遇
(三)電子銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展機(jī)遇
四、上市銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)趨勢(shì)展望
(一)利潤(rùn)增速放緩是必然趨勢(shì)
(二)資產(chǎn)端:中小企業(yè)信貸以及零售銀行業(yè)務(wù)占比的增加
(三)負(fù)債端:銀行持續(xù)獲得低成本負(fù)債有壓力
(四)資產(chǎn)質(zhì)量:資產(chǎn)質(zhì)量向好的正面因素來(lái)自融資渠道的多元化

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