個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)月度專題研究2011年12月：醉人的葡萄酒投資--小眾者的另類游戲

【導(dǎo)讀】

【報(bào)告描述】：

個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)月度專題研究2011年12月：醉人的葡萄酒投資--小眾者的另類游戲

    2002年以來(lái)，中國(guó)富商對(duì)拉菲、拉圖、木桐、瑪歌、紅顏容等法國(guó)五大酒莊的產(chǎn)品投資持續(xù)增加，其中拉菲年增幅30%，超黃金的17%近一倍。未來(lái)10年，中國(guó)富裕階層對(duì)頂級(jí)紅酒的消費(fèi)與投資需求將非常旺盛，紅酒價(jià)格將繼續(xù)增長(zhǎng)。作為新興的低風(fēng)險(xiǎn)高收益投資模式，中國(guó)的紅酒交易投資量在近兩年不斷穩(wěn)固上升。經(jīng)歷了金融危機(jī)的洗禮之后，中國(guó)富裕人士對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知更為深入，風(fēng)險(xiǎn)偏好上表現(xiàn)得更加成熟和穩(wěn)健。而頂級(jí)紅酒投資作為一個(gè)新生事物，風(fēng)險(xiǎn)可控、收益較高且穩(wěn)定，迎合了富裕階層另類投資的新需求，越來(lái)越受到追捧。
    本專題--《醉人的葡萄酒投資--小眾者的另類游戲》將會(huì)闡述，目前國(guó)內(nèi)葡萄酒投資理財(cái)?shù)氖袌?chǎng)環(huán)境、現(xiàn)有的紅酒理財(cái)業(yè)務(wù)運(yùn)行模式、并對(duì)部分酒類投資理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行深入的剖析。
《醉人的葡萄酒投資--小眾者的另類游戲》共分為六章：
第一章  葡萄酒投資背景知識(shí)概述
通脹年代，紅酒投資正成為一種新興的另類投資方式而受到高凈值人士的熱捧。由于藝術(shù)品和名貴紅酒等另類投資品的價(jià)格受股票、債券約束較小，因此在經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)期，這些投資品具有較強(qiáng)的靈活性，可以為投資者帶來(lái)較高收益。但是，如同任何投資性商品一樣，投資級(jí)紅酒的價(jià)格也是會(huì)發(fā)生波動(dòng)，要投資紅酒，就必須先對(duì)紅酒有一定的認(rèn)識(shí)。本章主要介紹了紅酒投資酒的類別和及其市場(chǎng)價(jià)值，介紹了得到市場(chǎng)認(rèn)可的國(guó)內(nèi)外幾大著名酒莊，以及現(xiàn)階段紅酒拍賣市場(chǎng)的最新行情。
第二章  葡萄酒的另類投資之路
投資葡萄酒一直被稱為另類投資，葡萄酒投資潛力對(duì)于石油、黃金等其他投資品，葡萄酒則是最有“品味”的，且回報(bào)率僅次于石油，其投資行情近年來(lái)一直高漲。受中國(guó)紅酒市場(chǎng)急速膨脹與香港廢除紅酒稅雙重因素推動(dòng)，今年，國(guó)際大型拍賣行紛紛在香港舉行葡萄酒拍賣會(huì)，葡萄酒成交價(jià)屢創(chuàng)新高。另一方面，國(guó)內(nèi)投資者對(duì)紅酒懂行的少，跟風(fēng)的多，收藏家少，炒家多。投機(jī)多過(guò)投資是眼下紅酒投資最大的風(fēng)險(xiǎn)所在。本章主要分析了現(xiàn)階段國(guó)內(nèi)紅酒投資市場(chǎng)的狀況及其存在的風(fēng)險(xiǎn)，并具體介紹了目前投資葡萄酒的四個(gè)主要方式。
第三章  期酒投資的市場(chǎng)環(huán)境及交易分析
目前，國(guó)內(nèi)葡萄酒投資主要有三種方式，投資成品酒、投資期酒和投資紅酒基金，除了傳統(tǒng)的現(xiàn)貨成品酒投資，現(xiàn)在國(guó)內(nèi)資本已經(jīng)開(kāi)始瞄準(zhǔn)了期酒市場(chǎng)和紅酒基金。隨著市場(chǎng)的持續(xù)升溫，期酒已成為葡萄酒投資最具潛力的模式，受到越來(lái)越多人的關(guān)注，但許多人對(duì)它的運(yùn)作模式并不了解。本章對(duì)目前國(guó)內(nèi)的期酒投資市場(chǎng)環(huán)境進(jìn)行了全面的剖析，并詳細(xì)介紹了期酒交易的運(yùn)作模式，提出期酒投資的策略建議。
第四章  國(guó)內(nèi)紅酒投資理財(cái)品解析
從國(guó)內(nèi)紅酒理財(cái)產(chǎn)品來(lái)看，如果投資者想要購(gòu)買期酒，首先必須是各大銀行私人銀行會(huì)員。同時(shí)，國(guó)外的葡萄酒二級(jí)市場(chǎng)較發(fā)達(dá)，不少投資者可以選擇在這個(gè)市場(chǎng)將藏酒拍賣，如英國(guó)國(guó)際葡萄酒交易市場(chǎng)，而中國(guó)目前缺乏專業(yè)的買賣途徑和專業(yè)鑒定機(jī)構(gòu)，且目前中國(guó)只有10家酒莊，因而國(guó)內(nèi)暫時(shí)還不具備大規(guī)模推廣期酒理財(cái)產(chǎn)品的條件。本章重點(diǎn)介紹了截止目前國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行發(fā)行的七款高端紅酒理財(cái)產(chǎn)品的詳細(xì)情況，并對(duì)目前市場(chǎng)上相對(duì)比較成型的紅酒投資類理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行了總結(jié)與剖析。
第五章  剛剛興起的白酒理財(cái)市場(chǎng)
隨著國(guó)內(nèi)富裕階層的不斷擴(kuò)大，具有投資和收藏雙重價(jià)值的酒類奢侈品日益受到青睞。不僅國(guó)內(nèi)的紅酒巨頭開(kāi)始涉足紅酒理財(cái)項(xiàng)目，連白酒企業(yè)也“蠢蠢欲動(dòng)”投資期酒。據(jù)公開(kāi)可查的資料顯示，目前市場(chǎng)上現(xiàn)有的白酒類理財(cái)產(chǎn)品接近10只。其中，2008年和2009年各一款，2010年全年發(fā)了5款，而今年前5月就已經(jīng)發(fā)了3款。這些酒類信托產(chǎn)品的存續(xù)期一般為1-2年；認(rèn)購(gòu)門檻從1萬(wàn)元到100萬(wàn)元不等。對(duì)于白酒來(lái)說(shuō)，目前在市場(chǎng)上有投資意義的還是一線強(qiáng)勢(shì)高端品牌，如茅臺(tái)年份酒等。本章分析了現(xiàn)階段的白酒投資理財(cái)市場(chǎng)環(huán)境，并具體介紹了部分白酒類理財(cái)產(chǎn)品的詳細(xì)情況。

正文目錄
 
第一章  葡萄酒投資背景知識(shí)概述
一、葡萄酒知識(shí)介紹
（一）葡萄酒的分類
（二）葡萄酒的命名
二、酒莊--葡萄酒身份的標(biāo)簽
（一）酒莊酒概念與起源
（二）世界著名酒莊介紹
（三）中國(guó)酒莊介紹
三、紅酒拍賣佳績(jī)連番攀升，收藏市場(chǎng)漸至佳境
（一）拍賣成交量越來(lái)越多，總價(jià)越來(lái)越高
（二）拍賣公司越來(lái)越多，頻次越來(lái)越高
（三）主要拍賣市場(chǎng)從紐約轉(zhuǎn)移到香港，中國(guó)人成為重要參與者
（四）拍賣價(jià)格逐漸趨近于市場(chǎng)價(jià)格，甚至超過(guò)市場(chǎng)價(jià)格
第二章  葡萄酒的另類投資之路
一、葡萄酒投資市場(chǎng)漸熱
（一）頂級(jí)葡萄酒投資收藏價(jià)值巨大
（二）葡萄酒的投資收益穩(wěn)定
（三）中國(guó)富商對(duì)頂級(jí)紅酒投資需求旺盛
二、變味的投資熱情帶來(lái)醉人的風(fēng)險(xiǎn)
（一）金融資本介入紅酒投資熱潮
（二）投機(jī)味道甚于投資理財(cái)
（三）收益醉人風(fēng)險(xiǎn)更醉人
三、葡萄酒投資的四大方式
（一）購(gòu)買葡萄成品酒
（二）購(gòu)買葡萄園
（三）購(gòu)買葡萄酒期酒
（四）葡萄酒基金
第三章  期酒投資的市場(chǎng)環(huán)境與交易分析
一、期酒投資的市場(chǎng)環(huán)境分析
（一）期酒的概念
（二）海外葡萄酒期酒被稱為“液體黃金”
（三）中國(guó)期酒的正在迅速崛起
（四）當(dāng)前中國(guó)期酒與金融產(chǎn)品的結(jié)合
二、期酒投資交易分析
（一）為什么投資期酒
（二）期酒收益分析
（三）相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示及其應(yīng)對(duì)措施
（四）投資期酒策略建議
（五）期酒交易流程
第四章  國(guó)內(nèi)紅酒投資理財(cái)品解析
一、國(guó)內(nèi)銀行共推出過(guò)7款紅酒理財(cái)產(chǎn)品
（一）工商銀行：君頂酒莊紅酒收益權(quán)信托理財(cái)產(chǎn)品
（二）中信銀行：2006年份期酒認(rèn)藏消費(fèi)+投資理財(cái)計(jì)劃
（三）建設(shè)銀行：紅酒收益權(quán)信托理財(cái)產(chǎn)品
（四）建設(shè)銀行：“乾元五號(hào)”2009-1王朝紅酒投資類理財(cái)產(chǎn)品
（五）招商銀行：中糧君頂紅酒收益權(quán)信托理財(cái)產(chǎn)品
（六）工商銀行：張?jiān)?ài)菲堡期酒信托投資計(jì)劃
（七）中國(guó)銀行：張?jiān)０倌昃平?912品重醴泉干紅葡萄酒系列理財(cái)產(chǎn)品
二、其他類別紅酒理財(cái)方式
（一）紅酒基金：國(guó)內(nèi)首只紅酒期權(quán)私募基金成立
（二）酒類信托：拿酒取現(xiàn)兩相宜
（三）期酒交易：在一片質(zhì)疑聲中步步驚心
（四）銀行推個(gè)人紅酒貸款業(yè)務(wù)
第五章  剛剛興起的白酒理財(cái)市場(chǎng)
一、白酒投資開(kāi)始起步
（一）白酒期酒成理財(cái)新機(jī)會(huì)
（二）近年來(lái)為什么會(huì)出現(xiàn)白酒收藏?zé)?br /> （三）白酒收藏有標(biāo)準(zhǔn)
（四）資本市場(chǎng)長(zhǎng)期看好白酒股
二、白酒類信托興起，信托“鉚牢”茅臺(tái)酒
（一）國(guó)酒陳釀歌德茅臺(tái)酒投資（一期）集合資金信托計(jì)劃
（二）茅臺(tái)酒投資集合資金信托計(jì)劃