民間融資盛宴下的風(fēng)險(xiǎn)及防范分析報(bào)告

中國(guó)經(jīng)濟(jì)熱點(diǎn)分析報(bào)告2011年第18期：
民間融資盛宴下的風(fēng)險(xiǎn)及防范

    9月22日，溫州最大的眼鏡企業(yè)浙江信泰集團(tuán)董事長(zhǎng)胡福林負(fù)債20億出逃，引發(fā)溫州企業(yè)界一次大地震。2011年4月至今，溫州共有29家企業(yè)的老板出逃，粗略計(jì)算，2011年所有出逃企業(yè)總資產(chǎn)不低于29億元。這一“跑路”事件正是盛行的民間高利貸所致。目前此事件已經(jīng)引起各界的關(guān)注，政府也已陸續(xù)出臺(tái)政策緩解當(dāng)前危機(jī)。本報(bào)告將對(duì)民間融資目前的發(fā)展?fàn)顩r，根本原因以及面臨的風(fēng)險(xiǎn)及防范措施展開討論。
報(bào)告共分為四部分：
【第一部分 民間融資的快速發(fā)展是把雙刃劍】
民間融資的快速發(fā)展在彌補(bǔ)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的融資空白方面有積極促進(jìn)作用，但隨著民間借貨利率的日益高啟，其資金流向及可能造成的風(fēng)險(xiǎn)問題也不容小視。
【第二部分 以溫州為代表的民間借貸發(fā)展現(xiàn)狀】
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，自今年4月份開始至目前，僅是浙江溫州地區(qū)的知名企業(yè)中，就已有29家企業(yè)的企業(yè)主因資金鏈斷裂而“跑路”，甚至跳樓。“跑路老板”們幾乎都“不約而同”的參與了民間借貸。據(jù)報(bào)道，央行溫州中心支行上半年進(jìn)行的一次調(diào)查顯示，溫州民間借貸市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到1100億元，有89%的家庭或個(gè)人、59.67%的企業(yè)參與。
【第三部分 民間融資盛行的根本原因】
由于嚴(yán)格的金融監(jiān)管制和緊縮的貨幣政策導(dǎo)致，但放開管制或者利率市場(chǎng)化短期內(nèi)不能解決根本問題。
【第四部分 民間融資帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)及防范措施】
民間融資對(duì)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性影響較小，但需警惕“三角債”危機(jī)和民間信貸中流入到房地產(chǎn)的資金。針對(duì)民間融資和中小企業(yè)所面臨的困難，貨幣政策所能做的是以中小企業(yè)為目標(biāo)的定向?qū)捤?，在信貸上對(duì)中小企業(yè)提供一定幫助，但由于銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的先天性障礙，貨幣政策解決這個(gè)問題的能力有限。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，政府向中小企業(yè)提供財(cái)政援助和稅收優(yōu)惠更為有效。

本期專題共28頁(yè)，1.7萬(wàn)字。價(jià)格1800元/份。

 
【正文目錄】
第一部分 民間融資的快速發(fā)展是把雙刃劍 
一、我國(guó)民間融資的特點(diǎn) 
二、民間融資的規(guī)模有多大？ 
三、聚沙成塔:民間融資勃興或成燎原之勢(shì) 
四、民間信貸的錢來(lái)自哪里？ 
第二部分 以溫州為代表的民間借貸發(fā)展現(xiàn)狀 
一、溫州民間借貸資金規(guī)模達(dá)440億元 年利率180% 
（一）民間高利率借貸引發(fā)老板“跑路”風(fēng)波 
（二）不約而同的民間借貸導(dǎo)致企業(yè)主難逃宿命 
（三）440億元民間資本游走于民間借貸 
二、溫州民間借貸今年壞賬或達(dá)1500億 九成家庭涉足 
三、民間高利貸為中小企業(yè)解燃眉之急但也隱藏巨大風(fēng)險(xiǎn) 
（一）銀根收緊中小企業(yè)無(wú)錢可貸，借高利貸救火 
（二）高利貸成了陷入困境企業(yè)的救命稻草 
（三）拆西墻補(bǔ)西墻，有時(shí)高利貸就像毒品 14
四、溫州政府出臺(tái)解決措施 
（一）銀行承諾不抽資不壓貸 
（二）民企抱團(tuán)組建控股集團(tuán) 
（三）溫州銀監(jiān)局要求銀行從業(yè)人員不得參與民間借貸 
第三部分 民間融資盛行的根本原因 
一、嚴(yán)格的金融管制導(dǎo)致民間高利貸盛行 
（一）價(jià)格雙軌制造福大企業(yè) 中小企業(yè)求貸鋌而走險(xiǎn) 
（二）放開管制或者利率市場(chǎng)化短期內(nèi)不能解決根本問題 
二、負(fù)利率與政策緊縮下使民間融資暗流涌動(dòng) 
（一）負(fù)利率時(shí)代下資金中介如魚得水 
（二）貨幣政策的收緊加劇了流動(dòng)性不平均和結(jié)構(gòu)性失衡 
第四部分 民間融資帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)以及防范措施 
一、民間融資的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)有限 
（一）民間融資的宏觀系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)有限 
（二）民間融資的資產(chǎn)損失風(fēng)險(xiǎn)可控 
（三）民間借貸對(duì)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性影響較小 
（四）警惕“三角債”危機(jī)和民間信貸中流入到房地產(chǎn)的資金 
二、防范民間融資風(fēng)險(xiǎn)需要依靠市場(chǎng)的發(fā)展和規(guī)范 
（一）支持中小企業(yè)發(fā)展更為有效 
（二）政府救助需要防范道德風(fēng)險(xiǎn) 
（三）解決之道在于規(guī)范和培育市場(chǎng) 
（四）商業(yè)銀行加強(qiáng)自律和自我約束