本次上市存在的風(fēng)險(xiǎn)

（一）涉密信息脫密披露和豁免披露影響投資者對(duì)公司價(jià)值判斷的風(fēng)險(xiǎn)

公司主要從事軍品業(yè)務(wù)，部分生產(chǎn)、銷售和技術(shù)信息屬于涉密信息，不宜披露或直接披露。根據(jù)《軍工企業(yè)對(duì)外融資特殊財(cái)務(wù)信息披露管理暫行辦法》的相關(guān)規(guī)定，公司部分涉密信息采取脫密處理的方式進(jìn)行披露，部分無(wú)法進(jìn)行脫密處理或者進(jìn)行脫密處理后仍存在泄密風(fēng)險(xiǎn)的信息，在取得國(guó)防科工局批復(fù)同意后豁免披露。

根據(jù)上述規(guī)定及國(guó)防科工局批復(fù)，發(fā)行人豁免披露武器裝備科研生產(chǎn)許可證的具體信息，保密資格證書(shū)具體信息；并根據(jù)《軍工企業(yè)對(duì)外融資特殊財(cái)務(wù)信息披露管理暫行辦法》第十五條的規(guī)定，采取代稱、打包或者匯總等方式，對(duì)發(fā)行人軍品名稱、型號(hào)、規(guī)格及類別，軍品產(chǎn)能、產(chǎn)量和銷量，涉軍供應(yīng)商及客戶名稱，重大軍品合同等信息脫密處理后對(duì)外披露。投資者將因上述涉密信息脫密披露或豁免披露而無(wú)法獲知公司的部分信息，可能影響其對(duì)公司價(jià)值的判斷，造成其投資決策失誤。

（二）涉密信息泄露的風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)《武器裝備科研生產(chǎn)單位保密資格審查認(rèn)證管理辦法》，擬承擔(dān)武器裝備科研生產(chǎn)任務(wù)的具有法人資格的企事業(yè)單位，均須經(jīng)過(guò)保密資格審查認(rèn)證。發(fā)行人已取得相關(guān)保密資格，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中一直將安全保密工作放在首位，采取各項(xiàng)有效措施保守國(guó)家秘密，但不排除一些意外情況發(fā)生導(dǎo)致有關(guān)涉密信息泄漏，如發(fā)生嚴(yán)重泄密事件，可能會(huì)導(dǎo)致公司喪失保密資質(zhì)，不能繼續(xù)開(kāi)展涉密業(yè)務(wù)，進(jìn)而對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生嚴(yán)重不利影響。

（三）宏觀環(huán)境變化風(fēng)險(xiǎn)

發(fā)行人所處的軍工行業(yè)是特殊的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，具有極強(qiáng)的政治屬性，因此受到國(guó)際環(huán)境、地緣政治及國(guó)家國(guó)防戰(zhàn)略等因素的影響。當(dāng)前，我國(guó)軍隊(duì)正處于重點(diǎn)加強(qiáng)裝備建設(shè)，提升裝備技術(shù)水平的階段，以國(guó)家核心安全需求為導(dǎo)向，全面深化國(guó)防和軍隊(duì)改革，努力構(gòu)建中國(guó)特色現(xiàn)代軍事力量體系，不斷提高軍隊(duì)?wèi)?yīng)對(duì)多種安全威脅、完成多樣化軍事任務(wù)的能力是我國(guó)國(guó)防工業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略方向。核化生防御能力作為現(xiàn)代化軍隊(duì)的重要能力之一，也是當(dāng)前軍隊(duì)裝備建設(shè)的重點(diǎn)方向之一。但若未來(lái)國(guó)際環(huán)境、地緣政治及國(guó)家國(guó)防戰(zhàn)略等因素發(fā)生重大變化，可能會(huì)導(dǎo)致國(guó)家削減國(guó)防開(kāi)支，或調(diào)整裝備計(jì)劃，將對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)不利影響。