本次上市存在的風(fēng)險(xiǎn)

（一）創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)

公司所處激光行業(yè)對(duì)科技創(chuàng)新能力要求較高，激光技術(shù)是光機(jī)電緊密結(jié)合的綜合性技術(shù)學(xué)科，激光領(lǐng)域技術(shù)的研發(fā)成果應(yīng)用和產(chǎn)業(yè)化轉(zhuǎn)化與光和材料相互作用機(jī)理、精密光學(xué)、材料學(xué)、機(jī)械制造、系統(tǒng)軟件等技術(shù)的發(fā)展密切相關(guān)，而且與下游應(yīng)用領(lǐng)域的技術(shù)發(fā)展相關(guān)，行業(yè)參與者需精準(zhǔn)、及時(shí)的把握市場(chǎng)需求和行業(yè)技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)，不斷進(jìn)行新技術(shù)及新產(chǎn)品的科技創(chuàng)新，才能持續(xù)保持核心競(jìng)爭(zhēng)力。

近年來(lái)，公司不斷加大研發(fā)投入，積極推動(dòng)相關(guān)核心技術(shù)的研發(fā)和產(chǎn)品創(chuàng)新，并取得了多項(xiàng)發(fā)明專(zhuān)利。但如果未來(lái)公司對(duì)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的判斷出現(xiàn)偏差，未能及時(shí)掌握行業(yè)新技術(shù)、新工藝的發(fā)展態(tài)勢(shì)，可能出現(xiàn)科技創(chuàng)新失敗的情況，給公司的發(fā)展帶來(lái)不利影響。

（二）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

1、客戶集中風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，公司對(duì)前五大客戶銷(xiāo)售金額占營(yíng)業(yè)收入比例分別為46.48%、51.51%和42.16%，客戶集中度相對(duì)較高，具有一定的客戶集中風(fēng)險(xiǎn)。如果未來(lái)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生重大不利變化，主要客戶的經(jīng)營(yíng)情況、資信狀況等發(fā)生較大變化，將對(duì)公司正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響。

2、境外經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

目前公司在美國(guó)和香港地區(qū)擁有子公司，在境外銷(xiāo)售的產(chǎn)品主要由AOC進(jìn)行生產(chǎn)和銷(xiāo)售，報(bào)告期內(nèi)境外銷(xiāo)售收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為13.71%、13.41%和8.55%。在境外開(kāi)展業(yè)務(wù)需要遵守所在國(guó)家或地區(qū)的法律法規(guī)。

國(guó)際政治形勢(shì)的變化，所在國(guó)家或地區(qū)產(chǎn)業(yè)政策及法律法規(guī)的變化等均可能給公司的經(jīng)營(yíng)造成一定影響。公司長(zhǎng)期以來(lái)積累了豐富的境外經(jīng)營(yíng)及管理經(jīng)驗(yàn)，遵守所在國(guó)家或地區(qū)的法律法規(guī)，但如果業(yè)務(wù)所在國(guó)家或地區(qū)的政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、產(chǎn)業(yè)政策、法律法規(guī)等發(fā)生變化，將給公司業(yè)務(wù)的正常發(fā)展帶來(lái)不利影響。

3、貿(mào)易政策風(fēng)險(xiǎn)

公司部分原材料采購(gòu)、產(chǎn)品銷(xiāo)售涉及中美之間進(jìn)出口業(yè)務(wù)。2018年7月開(kāi)始，中美兩國(guó)互相提升了關(guān)稅稅率，公司采購(gòu)及銷(xiāo)售的部分原材料、產(chǎn)品在中國(guó)、美國(guó)加征關(guān)稅的商品清單范圍內(nèi)。公司在中美兩國(guó)均有子公司，目前在境外銷(xiāo)售的產(chǎn)品主要由AOC進(jìn)行生產(chǎn)和銷(xiāo)售，在中國(guó)境內(nèi)銷(xiāo)售的產(chǎn)品主要由公司、常州英諾進(jìn)行生產(chǎn)和銷(xiāo)售，地產(chǎn)地銷(xiāo)的方式降低了關(guān)稅提高帶來(lái)的不利影響。同時(shí)公司激光器產(chǎn)品具有高技術(shù)含量、高附加值的特點(diǎn)，關(guān)稅在產(chǎn)品成本中的占比較低。

2018年和2019年，公司因貿(mào)易摩擦增加的關(guān)稅金額分別為190.07萬(wàn)元、177.01萬(wàn)元，占公司當(dāng)期凈利潤(rùn)的比例分別為3.06%和2.47%，占比較低。國(guó)家有關(guān)部門(mén)陸續(xù)采取了加征關(guān)稅商品清單排除、退還已加征關(guān)稅等措施，降低了貿(mào)易摩擦對(duì)公司的影響。2020年1月15日，中美雙方正式簽署了第一階段經(jīng)貿(mào)協(xié)議，雙方將分階段取消對(duì)產(chǎn)品加征關(guān)稅，實(shí)現(xiàn)加征關(guān)稅由升到降的轉(zhuǎn)變，中美貿(mào)易摩擦逐漸趨于緩和。因此，中美貿(mào)易摩擦對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不構(gòu)成重大影響。但是，如果未來(lái)貿(mào)易摩擦升級(jí)，導(dǎo)致更高的關(guān)稅等壁壘，將對(duì)公司業(yè)務(wù)帶來(lái)不利影響。

4、原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，公司直接材料占主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的平均比例為72.21%，為生產(chǎn)成本中最為重要的組成部分。公司日常生產(chǎn)中所用到的主要原材料包括泵浦源、晶體、光路組件、鈑金機(jī)加件等。報(bào)告期內(nèi)，公司主要原材料價(jià)格整體下降。

但未來(lái)如果市場(chǎng)波動(dòng)，原材料價(jià)格出現(xiàn)較大幅度上漲，原材料采購(gòu)將占用更多的流動(dòng)資金，并將增加公司的生產(chǎn)成本，公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)會(huì)面臨下降風(fēng)險(xiǎn)。

5、成長(zhǎng)性和未來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

近年來(lái)，公司業(yè)務(wù)發(fā)展較快，產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力逐步增強(qiáng)，2017-2019年?duì)I業(yè)收入、歸屬于母公司股東扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率分別達(dá)到20.11%和35.07%，公司業(yè)務(wù)發(fā)展呈現(xiàn)良好的成長(zhǎng)性。公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)受到宏觀經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)政策、下游行業(yè)投資周期、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、技術(shù)研發(fā)、市場(chǎng)拓展等多個(gè)方面的影響。

2019年，中美貿(mào)易摩擦不確定性增加，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速下行壓力加大，下游消費(fèi)電子等行業(yè)相對(duì)低迷，經(jīng)濟(jì)環(huán)境的波動(dòng)給公司業(yè)務(wù)發(fā)展帶來(lái)一定的不利影響。為應(yīng)對(duì)外部不利變化，公司加強(qiáng)研發(fā)和市場(chǎng)開(kāi)拓，并對(duì)部分激光器產(chǎn)品適度降價(jià)提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，公司營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)保持增長(zhǎng)勢(shì)頭。2020年一季度，新冠疫情發(fā)生對(duì)公司短期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)帶來(lái)不利影響。

未來(lái)若新冠病毒疫情未能得到有效控制，宏觀環(huán)境持續(xù)惡化，出現(xiàn)激光行業(yè)整體發(fā)展放緩或者公司在未來(lái)發(fā)展過(guò)程中不能準(zhǔn)確把握行業(yè)趨勢(shì)，在技術(shù)水平、產(chǎn)品性能、公司管理、市場(chǎng)開(kāi)拓等方面不能持續(xù)保持競(jìng)爭(zhēng)力，則公司存在經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下降的風(fēng)險(xiǎn)。

6、匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

公司主要經(jīng)營(yíng)位于中國(guó)境內(nèi)，主要業(yè)務(wù)以人民幣結(jié)算。但公司已確認(rèn)的外幣資產(chǎn)和負(fù)債及未來(lái)的外幣交易（計(jì)價(jià)貨幣主要為美元）依然存在匯率風(fēng)險(xiǎn)。報(bào)告期內(nèi)，公司的匯兌損益分別為-117.31萬(wàn)元、307.61萬(wàn)元和-6.81萬(wàn)元，存在一定波動(dòng)。隨著公司境外銷(xiāo)售規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)大，公司將采取簽署遠(yuǎn)期外匯合約或貨幣互換合約、及時(shí)結(jié)匯等方式規(guī)避匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，但如果未來(lái)匯率出現(xiàn)大幅波動(dòng)，公司仍將面臨著一定的匯率風(fēng)險(xiǎn)。

7、募集資金投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)

本次募集資金將投資于固體激光器及激光應(yīng)用模組生產(chǎn)項(xiàng)目、營(yíng)銷(xiāo)及技術(shù)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)中心建設(shè)項(xiàng)目、激光及激光應(yīng)用技術(shù)研究中心建設(shè)項(xiàng)目和企業(yè)管理信息化建設(shè)項(xiàng)目等。本次募集資金投資項(xiàng)目可行性分析是基于當(dāng)前國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)環(huán)境、技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)、公司研發(fā)能力和技術(shù)水平、市場(chǎng)拓展情況等因素做出的。

雖然公司在確定投資項(xiàng)目之前已對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行了充分的市場(chǎng)調(diào)研和審慎論證，并在人員、技術(shù)、營(yíng)銷(xiāo)、管理等方面已做了相應(yīng)準(zhǔn)備，但項(xiàng)目建成至全面達(dá)產(chǎn)尚需一定時(shí)間，過(guò)程中存在不確定性。如果在項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中，市場(chǎng)環(huán)境、技術(shù)、產(chǎn)業(yè)政策、工程進(jìn)度、市場(chǎng)銷(xiāo)售狀況等方面出現(xiàn)重大不利變化，導(dǎo)致募集資金投資項(xiàng)目無(wú)法達(dá)到預(yù)期效益，公司的盈利能力將受到一定的影響