（1）募集資金投資項(xiàng)目效益不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)

本次募集資金擬投資于天津華廈眼科醫(yī)院項(xiàng)目、區(qū)域視光中心建設(shè)項(xiàng)目、現(xiàn)有醫(yī)院醫(yī)療服務(wù)能力升級(jí)項(xiàng)目、信息化運(yùn)營(yíng)管理系統(tǒng)建設(shè)項(xiàng)目和補(bǔ)充運(yùn)營(yíng)資金項(xiàng)目。募集資金投資項(xiàng)目效益是基于當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境及發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)狀況做出的估計(jì)，如果市場(chǎng)需求、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境發(fā)生重大變化，或發(fā)行人未能按既定計(jì)劃完成募投項(xiàng)目的實(shí)施，募投項(xiàng)目的預(yù)期收益可能無(wú)法完全實(shí)現(xiàn)。

（2）募集資金投資項(xiàng)目的管理和組織實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)

本次募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)施對(duì)發(fā)行人的組織和管理水平提出了更高的要求。隨著項(xiàng)目的陸續(xù)實(shí)施，發(fā)行人的資產(chǎn)及業(yè)務(wù)規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大，研發(fā)、運(yùn)營(yíng)和管理人員將相應(yīng)增加，如果發(fā)行人未能根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r及時(shí)提升人力資源、法律、財(cái)務(wù)等方面的管理能力，將對(duì)募集資金投資項(xiàng)目的按期實(shí)施及正常運(yùn)轉(zhuǎn)造成不利影響。

（3）區(qū)域視光中心建設(shè)項(xiàng)目實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)

發(fā)行人擬使用本次募集資金22,963.81萬(wàn)元用于區(qū)域視光中心建設(shè)項(xiàng)目，計(jì)劃在全國(guó)新建200家直營(yíng)視光門店，提供醫(yī)學(xué)驗(yàn)光服務(wù)，以更好地參與視光服務(wù)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)擴(kuò)大發(fā)行人品牌影響力。但鑒于目前發(fā)行人在視光服務(wù)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)規(guī)模和收入占比相對(duì)較低，未來(lái)可能面臨視光門店經(jīng)營(yíng)管理不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而影響募集資金投資效益的實(shí)現(xiàn)。

（六）其他風(fēng)險(xiǎn)

（1）新冠疫情對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)造成負(fù)面影響的風(fēng)險(xiǎn)

2020年初，國(guó)內(nèi)開(kāi)始爆發(fā)較為嚴(yán)重的新型冠狀病毒疫情。受疫情影響，公司日常經(jīng)營(yíng)受到一定程度的影響，國(guó)民可支配收入水平可能受到一定沖擊，從而將可能影響公司醫(yī)療項(xiàng)目的收入，進(jìn)而對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。截至本上市保薦書簽署日，公司已在國(guó)內(nèi)開(kāi)設(shè)51家眼科?？漆t(yī)院，覆蓋17個(gè)省及45個(gè)城市，輻射國(guó)內(nèi)華東、華中、華南、西南、華北等廣大地區(qū)。若公司業(yè)務(wù)覆蓋區(qū)域的疫情無(wú)法得到有效防控，公司還將面臨部分醫(yī)院無(wú)法正常經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。

（2）實(shí)際控制人可能履行對(duì)賭協(xié)議的風(fēng)險(xiǎn)

截至本上市保薦書簽署日，發(fā)行人實(shí)際控制人蘇慶燦與股東啟鷺投資的相關(guān)對(duì)賭條款尚未終止，對(duì)賭協(xié)議具體內(nèi)容詳見(jiàn)招股說(shuō)明書“第五節(jié)發(fā)行人基本情況”之“八、發(fā)行人股本情況”之“（八）發(fā)行人申報(bào)時(shí)存在的對(duì)賭協(xié)議”。

相關(guān)方已約定在發(fā)行人向證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)上報(bào)公開(kāi)上市申報(bào)材料之日中止/終止；但是如果發(fā)行人合格的首次公開(kāi)發(fā)行的申請(qǐng)計(jì)劃未能獲得批準(zhǔn)，或發(fā)行人的董事會(huì)/股東大會(huì)表決通過(guò)決定放棄或暫緩合格的首次公開(kāi)發(fā)行的計(jì)劃，則相關(guān)對(duì)賭條款自動(dòng)恢復(fù)到該等中止/終止安排之前的狀態(tài)并由各方繼續(xù)執(zhí)行，直至發(fā)行人再次向證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)上報(bào)合格的首次公開(kāi)發(fā)行申報(bào)材料。上述對(duì)賭條款自發(fā)行人通過(guò)上市審核/合格上市之日起終止。但如果發(fā)生對(duì)賭條款中止后恢復(fù)效力的情況，發(fā)行人實(shí)際控制人可能需要履行有關(guān)對(duì)賭條款從而導(dǎo)致發(fā)行人現(xiàn)有股東持股比例發(fā)生變化的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）實(shí)際控制人控制風(fēng)險(xiǎn)本次發(fā)行前，蘇慶燦作為發(fā)行人的實(shí)際控制人，蘇世華與蘇慶燦系一致行動(dòng)人，蘇慶燦與蘇世華合計(jì)持有發(fā)行人70.56%的股份，合計(jì)控制發(fā)行人68.16%的表決權(quán)，實(shí)際支配發(fā)行人股份表決權(quán)超過(guò)三分之二。按照本次申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行6,000萬(wàn)股測(cè)算，本次發(fā)行后，蘇慶燦與蘇世華合計(jì)持有發(fā)行人62.99%的股份，控制發(fā)行人60.84%的表決權(quán)，仍處于絕對(duì)控股地位，不能排除在本次發(fā)行后，實(shí)際控制人利用其大股東地位，通過(guò)行使表決權(quán)對(duì)發(fā)行人發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)決策、人事安排和利潤(rùn)分配等重大事宜實(shí)施影響，從而在一定程度上影響到發(fā)行人的實(shí)際經(jīng)營(yíng)。

（4）發(fā)行失敗風(fēng)險(xiǎn)根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》（中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)令第144號(hào)）等相關(guān)規(guī)定的要求，若本次發(fā)行時(shí)有效報(bào)價(jià)投資者或網(wǎng)下申購(gòu)的投資者數(shù)量不足法律規(guī)定要求，可能導(dǎo)致發(fā)行失敗的風(fēng)險(xiǎn)。