年內(nèi)53家上市公司被立案調(diào)查 專家建議堅(jiān)決執(zhí)行退市機(jī)制

隨著*ST博元退市，我國(guó)證券市場(chǎng)首家因?yàn)橛|及重大信息披露違法情形被終止上市的公司已經(jīng)出現(xiàn)，而上市公司以后想要再以“低成本”來鉆法規(guī)的空子越來越難，而受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查的違規(guī)公司也越來越多。

據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者通過東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，自今年1月1日至3月28日，已經(jīng)有53家上市公司發(fā)布了《立案調(diào)查事項(xiàng)進(jìn)展暨風(fēng)險(xiǎn)提示公告》或收到了監(jiān)管機(jī)構(gòu)立案調(diào)查的公告，原因主要是由于涉嫌違反證券相關(guān)法律法規(guī)。

信披違規(guī)

或違反證券法相關(guān)法規(guī)

根據(jù)滬深兩交易所的既有規(guī)則，12種情況下上市公司將被警示退市風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)參照目前的實(shí)際案例和監(jiān)管動(dòng)向，共有84只個(gè)股可能涉及暫時(shí)或終止上市風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)類型包括財(cái)務(wù)指標(biāo)不及格、信披違規(guī)被調(diào)查和其它違規(guī)情況。

3月11日，據(jù)證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人披露，在那一時(shí)間內(nèi)，證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)對(duì)6宗案件作出行政處罰，其中，3宗信息披露違法案，1宗內(nèi)幕交易案，1宗借用他人賬戶從事證券交易案和1宗違法買賣股票案。這是在今年3·15之前證監(jiān)會(huì)發(fā)布的最后一批被查案件。

“最近幾年，包括證監(jiān)會(huì)在內(nèi)的監(jiān)管層加大對(duì)上市公司等A股相關(guān)主體的監(jiān)管力度。”有不愿具名的業(yè)內(nèi)分析人士表示。據(jù)記者了解，2001年以來，證監(jiān)會(huì)累計(jì)發(fā)出785份“處罰書”和174份市場(chǎng)禁入決定。其中，2016年至今發(fā)了14份，2015年發(fā)了78份，2014年有100份，2013年有75份。

在上述785份“處罰書”中，多數(shù)內(nèi)容涉及相關(guān)主體財(cái)務(wù)造假、內(nèi)幕交易、虛假信息披露等等，其中，在最新的一批“處罰書”中，證監(jiān)會(huì)對(duì)惠而浦內(nèi)幕交易案中的當(dāng)事人王敏沒收違法所得123.84萬元，并處以123.84萬元的罰款。對(duì)陳悅婷內(nèi)幕交易華星化工沒收違法所得7.31萬元，并處以7.31萬元罰款。

“在這些‘處罰書’中，絕大多數(shù)案件都同內(nèi)幕交易有關(guān)，這也就是過去市場(chǎng)上所謂的靠‘內(nèi)幕’消息炒股。而且大部分都是同資產(chǎn)重組有關(guān)，涉及的人不僅有上市公司高管以及親朋好友，還有一些中介機(jī)構(gòu)?！绷碛袠I(yè)內(nèi)人士表示。

而3月18日，華澤鈷鎳晚間公告稱，公司財(cái)務(wù)總監(jiān)郭立紅于3月16日接到中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)調(diào)查通知書，因涉嫌違反證券法律法規(guī)，根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》的有關(guān)規(guī)定，中國(guó)證監(jiān)會(huì)決定對(duì)郭立紅進(jìn)行立案調(diào)查。公司表示，在立案調(diào)查期間，公司將督促郭立紅積極配合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的調(diào)查工作，并嚴(yán)格按照監(jiān)管要求，履行信息披露義務(wù)。

此前華澤鈷鎳曾于3月15日晚間公告稱，公司實(shí)際控制人之一王濤于3月14日接到中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)調(diào)查通知書，因涉嫌違反證券法律法規(guī)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)決定對(duì)王濤進(jìn)行立案調(diào)查。

公告稱，郭立紅收到的成稽調(diào)查通字16002號(hào)《調(diào)查通知書》和王濤收到的成稽調(diào)查通字16001號(hào)《調(diào)查通知書》系2015年11月23日中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)公司立案調(diào)查（成稽調(diào)查通字151014號(hào)）過程中，對(duì)相關(guān)當(dāng)事人的告知，是立案調(diào)查的必要程序。

專家建議退市機(jī)制

應(yīng)堅(jiān)決執(zhí)行

另有統(tǒng)計(jì)顯示，在2013年至2015年證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書中，有35家上市公司牽涉財(cái)務(wù)造假，且上市公司財(cái)務(wù)造假方式多樣，主要集中在保殼、IPO和資產(chǎn)重組方面。

長(zhǎng)久以來，上市公司違規(guī)的代價(jià)無非來自于監(jiān)管部門的經(jīng)濟(jì)處罰，少則二三十萬，多則百十萬。不過，上市公司的違規(guī)得利明顯要高于監(jiān)管層的經(jīng)濟(jì)處罰。因此，上市公司違規(guī)事件頻繁，違規(guī)信披等成為常有之事。

有分析認(rèn)為，上市公司財(cái)務(wù)造假之所以不斷被爆出來，主要還是監(jiān)管處罰力度不夠。

“一家企業(yè)如果能夠上市，在其資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)了證券化后，個(gè)中的利益無疑是巨大的。比如，有些公司上市前幾年連續(xù)虧損，根本不符合上市的條件，通過欺詐發(fā)行“躋身”于資本市場(chǎng)，案發(fā)后造假責(zé)任人雖然沒有免除牢獄之災(zāi)，但以轉(zhuǎn)讓股價(jià)的方式“金蟬脫殼”，目前持股市值仍過億元。”有業(yè)內(nèi)專家曾對(duì)記者表示。

此外，像其它幾家造假的上市公司都獲得了巨額的利益。因此，如果退市機(jī)制上仍然留下“后門”，并不能從根本上杜絕欺詐發(fā)行與重大信息披露違法行為的發(fā)生，最終是市場(chǎng)與投資者為之埋單。

（來源：證券日?qǐng)?bào) 楊萌）