新股如何申購？ 2016年新股申購操作流程詳細(xì)解讀

根據(jù)IPO新規(guī)則，新股申購預(yù)繳款取消，即投資者申購時(shí)無需繳納申購款，T+2日根據(jù)網(wǎng)上中簽結(jié)果公告或網(wǎng)下初步配售結(jié)果公告確認(rèn)獲得配售后須足額繳納認(rèn)購款。投資者朋友在參與猴年打新前，務(wù)必先搞懂新規(guī)下此十大打新疑問。

1、本次修改后，投資者申購新股的持有市值要求、市值計(jì)算規(guī)則及證券賬戶使用的相關(guān)規(guī)定是否發(fā)生了變化?

答：未發(fā)生變化。投資者申購新股的持有市值是指，以投資者為單位計(jì)算的T-2日前20個(gè)交易日的日均持有的上海市場(chǎng)非限售A股股份市值。投資者持有的債券、基金、ETF、LOF等產(chǎn)品不計(jì)算市值，不合格、休眠、注銷證券賬戶不計(jì)算市值，正常、凍結(jié)、掛失、融資融券客戶信用擔(dān)保證券賬戶均計(jì)算市值。

投資者參與網(wǎng)上公開發(fā)行股票的申購，只能使用一個(gè)證券賬戶。融資融券客戶信用擔(dān)保賬戶可以直接申購新股。同一投資者使用多個(gè)證券賬戶參與同一只新股申購的，以及投資者使用同一證券賬戶多次參與同一只新股申購的，以該投資者的第一筆申購為有效申購，其余申購均為無效申購。

2、新股網(wǎng)上發(fā)行的具體流程是怎樣的?

答：新股網(wǎng)上發(fā)行的具體流程如下：

1)T-1日，發(fā)行人與主承銷商刊登網(wǎng)上發(fā)行公告。

2)T日，投資者可通過指定交易的證券公司查詢其持有市值或可申購額度，投資者根據(jù)可申購額度進(jìn)行新股申購;當(dāng)日配號(hào)，并發(fā)送配號(hào)結(jié)果數(shù)據(jù)。

發(fā)行人和主承銷商根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》第10條安排網(wǎng)上網(wǎng)下新股發(fā)行數(shù)量回?fù)艿模瑧?yīng)在T日當(dāng)日，將網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下發(fā)行之間的回?fù)軘?shù)量通知交易所。

3)T+1日，主承銷商公布中簽率，組織搖號(hào)抽簽，形成中簽結(jié)果，上交所于當(dāng)日盤后向證券公司發(fā)送中簽結(jié)果。原T+1日申購資金驗(yàn)資環(huán)節(jié)取消。

4)T+2日，主承銷商公布發(fā)行價(jià)格及中簽結(jié)果，投資者也可以向其指定交易的證券公司查詢中簽結(jié)果。中簽的投資者應(yīng)依據(jù)中簽結(jié)果履行資金交收義務(wù)，確保其資金賬戶在T+2日日終有足額的新股認(rèn)購資金。

5)T+3日15：00前，結(jié)算參與人向中國(guó)結(jié)算申報(bào)其投資者放棄認(rèn)購數(shù)據(jù);16：00，中國(guó)結(jié)算對(duì)認(rèn)購資金進(jìn)行交收處理，將認(rèn)購資金劃入主承銷商資金交收賬戶。

6)T+4日，主承銷商將認(rèn)購資金扣除承銷費(fèi)用后劃給發(fā)行人，公布網(wǎng)上發(fā)行結(jié)果。

3、投資者在T日變更指定交易的，是否可以在變更指定交易后的證券營(yíng)業(yè)部查詢申購額度數(shù)據(jù)，是否可以正常申購新股?

答：T-1日，中國(guó)結(jié)算上海分公司將投資者持有市值數(shù)據(jù)發(fā)給上交所，上交所將據(jù)此計(jì)算投資者可申購額度數(shù)據(jù)，并于T-1日晚間發(fā)送至客戶證券賬戶指定交易的證券公司。

對(duì)于在T日變更指定交易后申購新股的投資者，在T-1日晚間可以在原有指定交易的證券營(yíng)業(yè)部查詢新股申購額度數(shù)據(jù)，如證券公司未辦理市值數(shù)據(jù)遷移，則投資者T日在變更指定交易后的證券營(yíng)業(yè)部?jī)?nèi)查詢不到新股申購數(shù)據(jù)，也無法正常參與新股申購。

根據(jù)網(wǎng)上發(fā)行實(shí)施細(xì)則第十二條規(guī)定，對(duì)于參與新股申購的投資者，證券公司在T+3日前不得為參與新股申購的投資者申報(bào)撤銷指定交易。同時(shí)，建議有意參與新股申購的投資者T日不要變更指定交易。

4、投資者中簽后出現(xiàn)新股認(rèn)購資金不足情形的，如何處理?

答：投資者中簽后應(yīng)依據(jù)中簽結(jié)果履行資金交收義務(wù)，確保其資金賬戶在T+2日日終有足額的新股認(rèn)購資金。投資者認(rèn)購資金不足的，將被視為放棄認(rèn)購。放棄認(rèn)購的新股將不被登記至投資者證券賬戶。如投資者連續(xù)12個(gè)月內(nèi)累計(jì)出現(xiàn)三次放棄認(rèn)購情形的，將被列入限制申購名單，自結(jié)算參與人最近一次申報(bào)其放棄認(rèn)購的次日起6個(gè)月內(nèi)不得參與網(wǎng)上新股申購。

5、因結(jié)算參與人資金不足以完成新股認(rèn)購資金交收，導(dǎo)致投資者新股認(rèn)購被確認(rèn)無效認(rèn)購的，是否計(jì)入該投資者放棄認(rèn)購的情形?

答：這種情形不計(jì)入該投資者放棄認(rèn)購的情形。因結(jié)算參與人資金不足而產(chǎn)生的后果及相關(guān)法律責(zé)任，由該結(jié)算參與人承擔(dān)。

6、投資者放棄認(rèn)購的新股以及無效認(rèn)購的新股如何處理?

答：投資者放棄認(rèn)購的新股和無效認(rèn)購的新股都將不登記至投資者證券賬戶，由主承銷商負(fù)責(zé)包銷或根據(jù)發(fā)行人和主承銷商事先確定并披露的其他方式處理。對(duì)于主承銷商負(fù)責(zé)包銷或按其他方式處理的新股，網(wǎng)上發(fā)行結(jié)束后，主承銷商應(yīng)自行與發(fā)行人完成相關(guān)資金的劃付，由發(fā)行人向中國(guó)結(jié)算上海分公司提交股份登記申請(qǐng)，中國(guó)結(jié)算上海分公司據(jù)此完成相應(yīng)股份的登記。

7、關(guān)于“投資者連續(xù)12個(gè)月內(nèi)累計(jì)出現(xiàn)三次中簽但未足額繳納認(rèn)購資金情形的，自結(jié)算參與人最近一次申報(bào)其放棄認(rèn)購的次日起6個(gè)月內(nèi)不得參與網(wǎng)上新股申購”的規(guī)定，應(yīng)如何理解?

答：放棄認(rèn)購情形以投資者為單位進(jìn)行判斷，即投資者持有多個(gè)證券賬戶的，其使用名下任何一個(gè)證券賬戶參與新股申購并發(fā)生放棄認(rèn)購情形的，均納入該投資者放棄認(rèn)購次數(shù)，確認(rèn)多個(gè)證券賬戶為同一投資者持有的原則為證券賬戶注冊(cè)資料中的“賬戶持有人名稱”、“有效身份證明文件號(hào)碼”均相同;“連續(xù)12個(gè)月”是指任意連續(xù)的12個(gè)月，滾動(dòng)計(jì)算;放棄認(rèn)購次數(shù)按照投資者實(shí)際放棄認(rèn)購的新股只數(shù)計(jì)算。

例如：由于投資者A在2014年11月19日日終資金賬戶無足額資金，其當(dāng)日應(yīng)繳款的三只新股認(rèn)購資金均不足，其結(jié)算參與人在2014年11月20日為其申報(bào)三次放棄認(rèn)購。該投資者從次日起進(jìn)入限制申購名單并持續(xù)180個(gè)自然日至2015年5月19日。直至2015年5月20日起，該投資者方可正常進(jìn)行新股申購。

在2015年5月20日至2015年11月19日期間，一旦該投資者再次發(fā)生放棄認(rèn)購，如2015年8月12日其結(jié)算參與人為其申報(bào)了一次放棄認(rèn)購，則由于其在連續(xù)12個(gè)月內(nèi)有4次放棄認(rèn)購，從2015年8月13日起該投資者將再次進(jìn)入限制申購名單并持續(xù)180個(gè)自然日。

8、投資者怎么查詢自己是否被列入限制申購新股名單?

答：投資者連續(xù)12個(gè)月內(nèi)累計(jì)出現(xiàn)三次中簽但未足額繳納認(rèn)購資金情形的，自結(jié)算參與人最近一次申報(bào)其放棄認(rèn)購的次日起6個(gè)月內(nèi)不得參與網(wǎng)上新股申購。

如投資者按照規(guī)定被列入限制申購新股名單，投資者再次申購新股時(shí)，該次申購將被確認(rèn)為無效申購，投資者可在日終向其指定交易的證券公司營(yíng)業(yè)部查詢被確認(rèn)無效申購的具體原因。

9、投資者同一天中簽上海市場(chǎng)多只新股，且出現(xiàn)認(rèn)購資金不足的，結(jié)算參與人如何分配多只新股的未到位資金?

答：對(duì)于這種情形，由結(jié)算參與人與投資者自行協(xié)商處理。結(jié)算參與人可與投資者提前約定處理方式并簽署有關(guān)協(xié)議，一旦出現(xiàn)這種情形，結(jié)算參與人可根據(jù)事先約定，合理分配投資者申購多只新股的未到位資金。

10、首次公開發(fā)行股票總數(shù)在2000萬股以下且無老股轉(zhuǎn)讓計(jì)劃的，有何特別規(guī)定?

答：對(duì)于公開發(fā)行2000萬股以下且無老股轉(zhuǎn)讓計(jì)劃的，應(yīng)通過發(fā)行人與主承銷商直接定價(jià)方式確定發(fā)行價(jià)格，擬公開發(fā)行的股票全部向網(wǎng)上投資者直接定價(jià)發(fā)行。