證監(jiān)會(huì)：批準(zhǔn)持股行權(quán)試點(diǎn)方案 滬粵湘將率先開展試點(diǎn)

近日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)了中證中小投資者服務(wù)中心有限責(zé)任公司報(bào)送的《持股行權(quán)試點(diǎn)方案》。

方案確定，持股行權(quán)試點(diǎn)范圍確定為上海、廣東（不含深圳）、湖南三個(gè)區(qū)域，依法購(gòu)買持有試點(diǎn)區(qū)域所有上市公司每家1手A股股票，以普通股東身份依法行使權(quán)利，持有后原則上不再進(jìn)行買賣。

證監(jiān)會(huì)發(fā)言人鄧舸昨日表示，這是貫徹落實(shí)《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)資本市場(chǎng)中小投資者合法權(quán)益保護(hù)工作的意見》的具體舉措，也是以實(shí)際問題為導(dǎo)向，運(yùn)用市場(chǎng)化方式，加強(qiáng)中小投資者保護(hù)和服務(wù)的新探索。開展持股行權(quán)試點(diǎn)，有利于進(jìn)一步落實(shí)中小股東合法權(quán)益，督促上市公司提高治理水平，代表中小投資者發(fā)聲，推動(dòng)投資者保護(hù)工作深入開展。

具體來(lái)看，方案明確，投資者服務(wù)中心將通過二級(jí)市場(chǎng)交易，購(gòu)買持有試點(diǎn)區(qū)域每家上市公司1手股票。開展持股行權(quán)，將堅(jiān)持以問題為導(dǎo)向，以維護(hù)中小投資者合法權(quán)益為宗旨。試點(diǎn)初期以行使知情權(quán)、建議權(quán)等無(wú)持股比例和期限限制的權(quán)利為主，主要針對(duì)中小投資者投票機(jī)制、利潤(rùn)分配決策機(jī)制、公開承諾及履行、自愿性簡(jiǎn)明化信息披露等方面進(jìn)行。堅(jiān)持循序漸進(jìn)、穩(wěn)妥推進(jìn)，在總結(jié)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，逐步豐富行權(quán)事項(xiàng)和行權(quán)方式。

針對(duì)持有試點(diǎn)區(qū)域所有上市公司每家1手股票的考量，投資者服務(wù)中心相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，持股行權(quán)旨在喚醒中小投資者權(quán)利意識(shí)，引導(dǎo)中小投資者積極維護(hù)自身權(quán)益，持有一手股票即可行使知情權(quán)、建議權(quán)等無(wú)持股比例限制的股東權(quán)利。同時(shí)，考慮到侵害中小投資者事件的發(fā)生具有不可預(yù)測(cè)性，選擇性持股將導(dǎo)致無(wú)法及時(shí)應(yīng)對(duì)未被持股公司出現(xiàn)丑聞事件，且所選擇公司可能被市場(chǎng)誤解為“問題公司”，存在造成股價(jià)異動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。因此，投資者服務(wù)中心將持有試點(diǎn)轄區(qū)內(nèi)所有上市公司每家一手股票，體現(xiàn)持股公平性。

“投資者服務(wù)中心作為公益性機(jī)構(gòu)，與其他股東在法律地位上不存在任何差別，所持有的一手股票不享有任何特殊權(quán)利，只享有法律規(guī)定的普通股東權(quán)利?！痹撠?fù)責(zé)人指出，投資者服務(wù)中心所有行為均要符合法律法規(guī)要求，符合公司治理規(guī)范，符合監(jiān)管規(guī)定和自律規(guī)則，不行使公司監(jiān)管或自律職責(zé)，也不代表證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立場(chǎng)。

針對(duì)如何行權(quán)，投資者服務(wù)中心相關(guān)負(fù)責(zé)人指出，投資者服務(wù)中心在專家團(tuán)隊(duì)的協(xié)助下對(duì)搜集到的行權(quán)線索進(jìn)行篩選梳理，提出擬進(jìn)入行權(quán)決策流程的行權(quán)建議。在充分聽取各方特別是投資者意見的基礎(chǔ)上，制訂具體行權(quán)方案。建立行權(quán)立項(xiàng)會(huì)制度，對(duì)行權(quán)相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行集體決策，需要時(shí)將啟動(dòng)論證和咨詢程序。具體行權(quán)方案獲批后，投資者服務(wù)中心將嚴(yán)格按照方案開展行權(quán)工作，在實(shí)施過程中與相關(guān)各方加強(qiáng)溝通，互相配合，形成合力，并對(duì)具體行權(quán)方案的實(shí)施進(jìn)行實(shí)時(shí)記錄與動(dòng)態(tài)評(píng)估，確保行權(quán)取得預(yù)期效果。

同時(shí)，為了防范風(fēng)險(xiǎn)，投資者服務(wù)中心建立健全了信息保密、內(nèi)幕信息管理、工作回避、廉潔自律等配套制度，完善合規(guī)審核、紀(jì)檢監(jiān)察等內(nèi)部監(jiān)督約束，從制度上防范內(nèi)幕交易和利益沖突；強(qiáng)化流程管理，在線索搜集、方案制定、行權(quán)立項(xiàng)、行權(quán)實(shí)施等環(huán)節(jié)，嚴(yán)控知情范圍，全程記錄存檔，將責(zé)任落實(shí)到人；選擇法律政策依據(jù)明確、事實(shí)清楚的事項(xiàng)審慎行權(quán)，避免引起市場(chǎng)誤解；建立行權(quán)信息公開制度，及時(shí)披露行權(quán)動(dòng)態(tài)，主動(dòng)接受投資者、社會(huì)公眾和監(jiān)管部門的監(jiān)督；建立輿情預(yù)警機(jī)制，針對(duì)市場(chǎng)各方關(guān)注的行權(quán)問題主動(dòng)解疑釋惑，為試點(diǎn)工作的開展?fàn)I造良好的輿論環(huán)境。

據(jù)了解，投資者服務(wù)中心將在積極總結(jié)試點(diǎn)工作經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，逐步擴(kuò)展試點(diǎn)區(qū)域。

（來(lái)源：證券時(shí)報(bào) 程丹）