2016年1月21日熱點(diǎn)板塊分析

一、【港幣新低，黃金避險(xiǎn)】

繼前期人民幣兌美元快速貶值趨穩(wěn)之后，一向穩(wěn)定的港元兌美元聯(lián)系匯率近日出現(xiàn)大幅下跌，目前港元已跌至近八年新低。受此影響，全球主要股市再度大幅下行，剛現(xiàn)企穩(wěn)跡象的A股也表現(xiàn)不佳。

點(diǎn)評(píng)：當(dāng)前，發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇，美國(guó)進(jìn)入貨幣緊縮周期，歐洲各國(guó)利率、QE等貨幣寬松政策也已近尾聲，持續(xù)近七年的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體股票市場(chǎng)牛市出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)下行的趨勢(shì)。投資人對(duì)于經(jīng)濟(jì)前景憂慮的加深疊加美聯(lián)儲(chǔ)啟動(dòng)的加息周期影響造成當(dāng)前原油、匯率、全球股票市場(chǎng)整體下行的局面。隨著股票、大宗商品等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的下跌，當(dāng)前各市場(chǎng)投資人整體風(fēng)險(xiǎn)偏好下降，轉(zhuǎn)為尋求安全的資產(chǎn)類別規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)動(dòng)蕩之時(shí)，作為傳統(tǒng)避險(xiǎn)品種的黃金、債券等資產(chǎn)價(jià)格受支撐，避險(xiǎn)價(jià)值明顯。我們目前并未看到全球各股票市場(chǎng)整體下行中止的跡象，而在一個(gè)關(guān)聯(lián)性強(qiáng)的市場(chǎng)格局中，外圍股市整體下行將對(duì)A股形成壓制。作為避險(xiǎn)配置，可投資關(guān)聯(lián)黃金價(jià)格的基金以及固定收益基金，如黃金ETF（518880）、國(guó)泰黃金（518800）、博時(shí)黃金（159937）、嘉實(shí)黃金（160719）、穩(wěn)健債A（160513）等。

二、【質(zhì)子治療望掀抗癌新革命概念股或站上風(fēng)口】

據(jù)媒體報(bào)道，全美最佳醫(yī)院癌癥專科第一名、美國(guó)得州大學(xué)MD安德森質(zhì)子中心日前與合作伙伴、來(lái)自中國(guó)的泰和誠(chéng)醫(yī)療集團(tuán)聯(lián)合宣布，將在北京成立轉(zhuǎn)診辦公室，免費(fèi)幫助尋求質(zhì)子治療的中國(guó)患者赴美就醫(yī)，希望跨越國(guó)界和語(yǔ)言的障礙為中國(guó)患者帶來(lái)最好的醫(yī)療體驗(yàn)。業(yè)內(nèi)人士指出，中美醫(yī)學(xué)巨頭強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手的背后是質(zhì)子治療廣闊的市場(chǎng)前景。目前中國(guó)僅有兩家質(zhì)子治療中心，市場(chǎng)缺口巨大。

點(diǎn)評(píng)：報(bào)告預(yù)測(cè)全球癌癥病例將呈現(xiàn)迅猛增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，由2012年的1400萬(wàn)人逐年遞增至2025年的1900萬(wàn)人，到2035年將達(dá)到2400萬(wàn)人，其中中國(guó)將占全球總量的21.9%。有分析指出，質(zhì)子治療殺癌效果好、毒副作用小，作為國(guó)際公認(rèn)的“治癌利器”，背靠中國(guó)龐大的市場(chǎng)需求，在國(guó)家大力扶持精準(zhǔn)醫(yī)療背景下，擁有核心技術(shù)的上市公司有望掀起抗癌革命新浪潮，相關(guān)個(gè)股值得重點(diǎn)關(guān)注。美亞光電與合肥研究院（核能所）在質(zhì)子放療等領(lǐng)域展開(kāi)戰(zhàn)略合作，鳳凰股份參與出資組建江蘇省質(zhì)子重離子醫(yī)院。

三、【保監(jiān)會(huì)召集7險(xiǎn)企開(kāi)會(huì)擬全面限制3年以內(nèi)高現(xiàn)價(jià)產(chǎn)品】

保監(jiān)會(huì)20日上午召開(kāi)高現(xiàn)價(jià)產(chǎn)品監(jiān)管規(guī)定修定座談會(huì)，擬就高現(xiàn)價(jià)產(chǎn)品監(jiān)管規(guī)則進(jìn)行修訂。保監(jiān)會(huì)下決心對(duì)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)行大幅度調(diào)整，要求不得開(kāi)發(fā)新的3年以內(nèi)存續(xù)期產(chǎn)品，且2016年10月1日之后也不得繼續(xù)銷售此類在售產(chǎn)品；此外，自通知下發(fā)起不得銷售1年以內(nèi)的產(chǎn)品，如3個(gè)月、6個(gè)月的產(chǎn)品。保險(xiǎn)公司擔(dān)心完全停售會(huì)造成行業(yè)發(fā)展斷崖式下滑，并且會(huì)拉高3年期業(yè)務(wù)的成本，建議保監(jiān)會(huì)謹(jǐn)慎對(duì)待。

點(diǎn)評(píng)：近段時(shí)間，由幾家中小保險(xiǎn)公司引領(lǐng)的二級(jí)市場(chǎng)舉牌潮引發(fā)市場(chǎng)爭(zhēng)議，“寶萬(wàn)之爭(zhēng)”更是引發(fā)市場(chǎng)側(cè)目。在這場(chǎng)舉牌潮中，作為主要資金來(lái)源的高現(xiàn)價(jià)產(chǎn)品（包括一些萬(wàn)能險(xiǎn)）以及期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)成為眾矢之的，使監(jiān)管層面臨著極大壓力。數(shù)據(jù)顯示，今年首周，國(guó)壽、平安、太保、太平、泰康、人保壽和新華七家主體個(gè)險(xiǎn)渠道合計(jì)承保保費(fèi)超過(guò)760億元，高現(xiàn)價(jià)產(chǎn)品占比過(guò)半。

四、【央行探索發(fā)行數(shù)字貨幣移動(dòng)支付發(fā)展前景廣闊】

20日，中國(guó)人民銀行數(shù)字貨幣研討會(huì)在京召開(kāi)，央行行長(zhǎng)周小川出席，副行長(zhǎng)范一飛主持會(huì)議。會(huì)上，國(guó)內(nèi)外數(shù)字貨幣研究專家就數(shù)字貨幣發(fā)行總體框架等專題進(jìn)行了研討和交流。會(huì)議指出，人民銀行自2014年起成立了專門研究團(tuán)隊(duì)，對(duì)數(shù)字貨幣發(fā)行和業(yè)務(wù)運(yùn)行框架、關(guān)鍵技術(shù)、流通環(huán)境等進(jìn)行了深入研究，已取得階段性成果。會(huì)議要求，研究團(tuán)隊(duì)要在前期工作基礎(chǔ)上繼續(xù)推進(jìn)，爭(zhēng)取早日推出央行發(fā)行的數(shù)字貨幣。

點(diǎn)評(píng)：業(yè)內(nèi)認(rèn)為，數(shù)字貨幣的發(fā)行與移動(dòng)支付發(fā)展程度有著緊密聯(lián)系。知名機(jī)構(gòu)德勤發(fā)表的報(bào)告提出，支付發(fā)展的變遷是消費(fèi)方式的轉(zhuǎn)變，從現(xiàn)金轉(zhuǎn)向目前主流的各類借記卡支付，進(jìn)一步再轉(zhuǎn)移到代表未來(lái)的移動(dòng)支付，驗(yàn)證了貨幣從實(shí)體向電子化的趨勢(shì)，移動(dòng)支付正在顛覆傳統(tǒng)支付產(chǎn)業(yè)的格局。隨著數(shù)字貨幣的發(fā)行，移動(dòng)支付的普及率又將迎來(lái)跨越式提升，率先布局的企業(yè)發(fā)展前景廣闊，其中A股公司有新開(kāi)普（300248）、新國(guó)都（300130）、恒寶股份（002104）等。

五、【儲(chǔ)能或首次納入國(guó)家級(jí)規(guī)劃扶持政策將出】

據(jù)上證，儲(chǔ)能十三五規(guī)劃將納入國(guó)家《可再生能源發(fā)展“十三五”規(guī)劃》，目前正在征求意見(jiàn)，該規(guī)劃預(yù)計(jì)3月出臺(tái)。這將是儲(chǔ)能首次以專項(xiàng)規(guī)劃形式納入國(guó)家級(jí)規(guī)劃，被儲(chǔ)能界視為重大利好。幾年前印發(fā)的《可再生能源發(fā)展“十二五”規(guī)劃》中，儲(chǔ)能未被提及。

點(diǎn)評(píng)：據(jù)悉，十三五期間儲(chǔ)能將側(cè)重示范應(yīng)用，重大儲(chǔ)能技術(shù)研究與產(chǎn)業(yè)化示范工程或納入國(guó)家科技計(jì)劃。目前儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)尚無(wú)專項(xiàng)扶持政策，十三五期間有望出臺(tái)的扶持政策包括財(cái)政支持、稅收優(yōu)惠和信貸融資支持等。上市公司中，南都電源（300068）受益于儲(chǔ)能電源及動(dòng)力鋰電池業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，去年業(yè)績(jī)預(yù)增70%至100%；圣陽(yáng)股份（002580）的新能源儲(chǔ)能用電池產(chǎn)銷量位居行業(yè)前列。

六、【中國(guó)九大錫企達(dá)成共識(shí)：2016年減產(chǎn)1.7萬(wàn)噸】

在有色行業(yè)相繼宣布聯(lián)合減產(chǎn)之后，近日，國(guó)內(nèi)錫行業(yè)骨干企業(yè)也發(fā)布聯(lián)合減產(chǎn)聲明，計(jì)劃2016年減少精錫產(chǎn)量1.7萬(wàn)噸。據(jù)國(guó)際錫研究協(xié)會(huì)，去年中國(guó)大型錫冶煉商產(chǎn)量為13.8萬(wàn)噸。

點(diǎn)評(píng)：此前工信部制定《錫行業(yè)規(guī)范條件》，有利于加強(qiáng)錫行業(yè)管理，遏制低水平重復(fù)建設(shè)，規(guī)范現(xiàn)有錫企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)秩序，提升資源綜合利用水平和節(jié)能環(huán)保水平，推動(dòng)錫行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)。此次錫行業(yè)骨干企業(yè)聯(lián)合減產(chǎn)，利于穩(wěn)定錫產(chǎn)品價(jià)格?？申P(guān)注：錫業(yè)股份（000960）、盛屯礦業(yè)（600711）等。

七、【冬季達(dá)沃斯論壇開(kāi)幕聚焦四大熱點(diǎn)】

2016世界經(jīng)濟(jì)論壇年會(huì)20日在瑞士達(dá)沃斯開(kāi)幕。這場(chǎng)以“掌控第四次工業(yè)革命”為主題的論壇，料將聚焦全球增長(zhǎng)“新常態(tài)”、中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、科技進(jìn)步和第四次工業(yè)革命、全球安全和環(huán)境問(wèn)題等四大熱點(diǎn)問(wèn)題。

一、全球增長(zhǎng)“新常態(tài)”

近期世界銀行、國(guó)際貨幣基金組織等機(jī)構(gòu)相繼調(diào)低了世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期。IMF在19日發(fā)布的《世界經(jīng)濟(jì)展望》報(bào)告中，將今明兩年世界經(jīng)濟(jì)增速分別調(diào)低為3.4%和3.6%，相較其去年10月的預(yù)測(cè)分別下調(diào)0.2個(gè)百分點(diǎn)。

二、中國(guó)議題

2015年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速下滑至6.9%，為25年新低。未來(lái)中國(guó)如何在保持發(fā)展動(dòng)力的同時(shí)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增速換擋，是當(dāng)下的熱點(diǎn)議題。2016年，中國(guó)將實(shí)施新一輪的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展五年規(guī)劃，中國(guó)經(jīng)濟(jì)走向何方無(wú)疑也將成為此次達(dá)沃斯論壇討論的焦點(diǎn)。

三、第四次工業(yè)革命

以互聯(lián)網(wǎng)為核心的第四次工業(yè)革命已成為全球經(jīng)濟(jì)最熱門的話題之一，也是此次達(dá)沃斯論壇年會(huì)的主題。許多人認(rèn)為，第四次工業(yè)革命將通過(guò)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、云技術(shù)、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、機(jī)器人及人工智能等技術(shù)進(jìn)步徹底顛覆傳統(tǒng)的生產(chǎn)和組織方式。

四、全球安全和環(huán)境問(wèn)題

達(dá)沃斯論壇上周在日內(nèi)瓦的新聞發(fā)布會(huì)上指出，愈演愈烈的難民危機(jī)和近期恐怖主義活動(dòng)提醒我們，地緣戰(zhàn)略競(jìng)爭(zhēng)升級(jí)、區(qū)域主義的復(fù)興和新型敵對(duì)關(guān)系的出現(xiàn)等問(wèn)題正在破壞國(guó)際團(tuán)結(jié)局面。在此背景下，公共部門和私營(yíng)部門領(lǐng)袖如何應(yīng)對(duì)瞬息萬(wàn)變的全球安全局勢(shì)，如何掌控新興技術(shù)在安全領(lǐng)域發(fā)揮的作用等話題將成為論壇重要內(nèi)容之一。

八、【資金持續(xù)緊張央行再放1500億短期流動(dòng)性】

20日，央行以利率招標(biāo)形式開(kāi)展1500億元6天期短期流動(dòng)性調(diào)節(jié)工具（SLO）操作，中標(biāo)利率2.25%。為了緩解春節(jié)前資金面趨緊的狀況，本周央行接連發(fā)力，于周初依次進(jìn)行了550億元3天期SLO（短期流動(dòng)性調(diào)節(jié)工具）、800億元7天期逆回購(gòu)、750億元28天期逆回購(gòu)、3280億元3個(gè)月期MLF（中期借貸便利）和820億元1年期MLF操作。

分析師認(rèn)為，2016年，央行通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)、MLF、SLF和PSL等操作投放的流動(dòng)性或超過(guò)往年，基本可以滿足春節(jié)的流動(dòng)性需求。而考慮到人民幣匯率波動(dòng)等因素的影響，貨幣政策工具的選擇上料受到制約。

（來(lái)源：分級(jí)基金網(wǎng)）