2016年1月20日晚間滬深兩市上市公司重要公告一覽

宜華木業(yè)并購(gòu)不停歇打造家居生態(tài)系統(tǒng)

停牌半年的宜華木業(yè)（600978）將于1月21日復(fù)牌。停牌期間，公司籌劃了18.3億元收購(gòu)全球最大的沙發(fā)品牌商華利達(dá)的重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，同時(shí)也進(jìn)行了多筆收購(gòu)，如以逾5億元參股國(guó)內(nèi)最大家具電商美樂樂，收購(gòu)首家登陸京東股權(quán)眾籌的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)“金融一號(hào)店”。

宜華木業(yè)總經(jīng)理劉壯超向證券時(shí)報(bào)·蓮花財(cái)經(jīng)記者（ID：lianhuacaijing）表示：“市場(chǎng)估值低一直是困擾家居類上市公司的難題，宜華木業(yè)這次收購(gòu)的企業(yè)既有豐厚的利潤(rùn)，又有產(chǎn)業(yè)的新經(jīng)濟(jì)業(yè)態(tài)，更重要的是，公司近兩年收購(gòu)的多家企業(yè)，將與宜華木業(yè)形成‘泛家居+互聯(lián)網(wǎng)’的生態(tài)系。

連續(xù)大手筆并購(gòu)

宜華木業(yè)停牌半年籌劃的重頭戲即收購(gòu)華達(dá)利。該公司創(chuàng)立于1976年，1993年在新加坡證券交易所掛牌上市，從事皮革沙發(fā)和皮革家具的生產(chǎn)和進(jìn)出口業(yè)務(wù)，主要收入來(lái)源于歐洲與北美。交易對(duì)方對(duì)華達(dá)利未來(lái)三年的業(yè)績(jī)作出承諾：2016年7月1日至2019年6月30日三個(gè)財(cái)務(wù)期間，華達(dá)利凈利分別不低于2500萬(wàn)美元、2750萬(wàn)美元、3025萬(wàn)美元。

需要注意的是，由于華達(dá)利在2015年1-9月、2014年及2013年實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)分別為-238.7萬(wàn)美元、525.7萬(wàn)美元及68.5萬(wàn)美元，與公司承諾的未來(lái)業(yè)績(jī)有顯著差別，上交所要求公司補(bǔ)充披露相關(guān)原因。而宜華木業(yè)在回復(fù)函中表示，報(bào)告期內(nèi)華達(dá)利主要材料皮革的采購(gòu)價(jià)格較高和人民幣升值造成的生產(chǎn)成本較高，同時(shí)由于主要銷售市場(chǎng)歐洲、美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程緩慢，無(wú)法實(shí)現(xiàn)將上漲的成本通過(guò)提高銷售價(jià)格轉(zhuǎn)移所致。

對(duì)于業(yè)績(jī)承諾與過(guò)往業(yè)績(jī)的差異，宜華木業(yè)表示，按照并購(gòu)安排，將華達(dá)利總部遷入中國(guó)大陸和整合終端零售業(yè)務(wù)后，華達(dá)利在正常市場(chǎng)皮革價(jià)格和人民幣對(duì)美元匯率其他條件不發(fā)生變化的情況下年平均利潤(rùn)超過(guò)2800萬(wàn)美元。隨著華達(dá)利主要銷售市場(chǎng)歐洲、美國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)境及人民幣對(duì)美元匯率和藍(lán)皮價(jià)格向有利方向變化，同時(shí)華達(dá)利與宜華木業(yè)形成產(chǎn)品品牌與銷售渠道的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，通過(guò)加強(qiáng)市場(chǎng)、品牌和管理協(xié)同效應(yīng)，將會(huì)進(jìn)一步提高華達(dá)利的盈利能力。

劉壯超告訴證券時(shí)報(bào)·蓮花財(cái)經(jīng)記者，收購(gòu)華達(dá)利大約能增加宜華木業(yè)凈利25%，而且本次收購(gòu)對(duì)宜華木業(yè)提升國(guó)際影響力及行業(yè)地位將產(chǎn)生重大的影響，宜華木業(yè)將因此進(jìn)入軟體家具行業(yè)，公司市場(chǎng)全球覆蓋范圍將得到大幅拓展，并形成國(guó)內(nèi)外一體、線上線下交互的良好銷售網(wǎng)絡(luò)。

停牌期間，宜華木業(yè)還通過(guò)受讓美樂樂原股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓和認(rèn)購(gòu)增發(fā)股權(quán)的方式，以8401.89萬(wàn)美元取得美樂樂18.21%股份，成為其第一大股東。宜華木業(yè)還投資5100萬(wàn)元控股"金融一號(hào)店"，計(jì)劃利用金融一號(hào)店平臺(tái)和美樂樂共同開展供應(yīng)鏈金融與消費(fèi)金融等增值服務(wù)業(yè)務(wù)。

除上述項(xiàng)目外，最近一兩年來(lái)，公司還聯(lián)手日日順打造沃棣定制家居平臺(tái)、增資多維尚書進(jìn)入多功能家具領(lǐng)域、增資上海愛福窩公司切入互聯(lián)網(wǎng)設(shè)計(jì)前端家裝市場(chǎng)、與海爾家居深度合作、借助有住網(wǎng)進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)家裝領(lǐng)域。

打造家居生態(tài)系統(tǒng)

劉壯超向證券時(shí)報(bào)·蓮花財(cái)經(jīng)記者表示，宜華木業(yè)最近一兩年連續(xù)多項(xiàng)收購(gòu)都是圍繞一個(gè)目的，即打造構(gòu)建“Y+生態(tài)系統(tǒng)”。據(jù)他介紹，Y就是指宜華木業(yè)。為此公司制定了整合“四向”優(yōu)勢(shì)資源，聯(lián)結(jié)“三大”平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)“人和服務(wù)”有效連接的開放生態(tài)系統(tǒng)戰(zhàn)略。

“所謂的‘四向’整合包括縱向、橫向、前向、后向。其中，縱向優(yōu)勢(shì)資源是指公司形成“造林—伐植—加工—研發(fā)—生產(chǎn)—銷售”的全產(chǎn)業(yè)鏈一體化，目前宜華木業(yè)在全球擁有超過(guò)600萬(wàn)畝林木資源。橫向優(yōu)勢(shì)資源則是整合各戰(zhàn)略合作伙伴在建材、家具、軟裝，以及家居用品等領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)疊加、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。”劉壯超表示。

劉壯超還指出，未來(lái)宜華最大的看點(diǎn)是“接入層”的立體化。公司形成了“線上”、“線下”、“工裝”、“金融”、“物流”五大入口，其中線上入口包括美樂樂、愛福窩、有住網(wǎng)等行業(yè)領(lǐng)跑者；線下入口主要是宜華木業(yè)和美樂樂線下多達(dá)600多家的實(shí)體門店；而工裝入口主要以海爾家居和有住網(wǎng)為主；此外公司依靠金融一號(hào)店組成金融入口和與日日順組成物流入口。