中商情報(bào)網(wǎng)訊：11月，隨著保供穩(wěn)價(jià)政策的不斷推進(jìn)和夯實(shí)，市場煤價(jià)回歸至限價(jià)區(qū)間以內(nèi)，市場恐慌情緒和供需矛盾得到極大程度的緩解，在“寒潮”和“冬儲”發(fā)力下，煤炭市場供需兩旺，上游積極發(fā)貨，下游熱情采購，運(yùn)輸需求良好，沿海散貨運(yùn)價(jià)一路上漲。11月26日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的沿海（散貨）綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收1602.46點(diǎn)，較上月同期上漲11.7%，月平均值為1511.18點(diǎn)，較上月上漲6.7%。

數(shù)據(jù)來源：上海航運(yùn)交易所、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

1、煤炭運(yùn)輸

11月，“寒潮來襲”，全國大部分地區(qū)氣溫驟降，北方大范圍降雪，沿海主要地區(qū)電廠發(fā)電負(fù)荷不同程度上升；同時(shí)，隨著北方地區(qū)正式進(jìn)入供暖季，民用電需求回升，而隨著供電能力提升，南方省份逐步取消有序用電措施，工業(yè)用電量有所回升，火電量整體呈增長態(tài)勢；另一方面，我國主要河流進(jìn)入枯水期，水力發(fā)電季節(jié)性回落，電煤消費(fèi)逐漸呈現(xiàn)出旺季特征。煤炭價(jià)格方面，隨著調(diào)控政策的進(jìn)一步落實(shí)，供需結(jié)構(gòu)性偏緊的問題得到改善，保供穩(wěn)價(jià)工作取得階段性成效。產(chǎn)地限價(jià)政策全面落實(shí)之后，坑口煤價(jià)于限價(jià)附近小幅波動。目前市場運(yùn)輸煤源仍以長協(xié)、保供煤為主，市場煤為輔。大型煤企繼續(xù)履行今冬明春保供穩(wěn)價(jià)承諾書，每日均有低價(jià)煤穩(wěn)定兌現(xiàn)，沿海煤炭供需緊張格局明顯改善。在政策支持下，各主力電廠存煤水平回升至20天以上。11月，在煤價(jià)跌至階段性低位、政策建議電廠補(bǔ)庫至去年同期水平的大背景下，同時(shí)“寒潮”和“冬儲”疊加，煤炭市場供需雙旺，運(yùn)輸市場詢盤積極，招標(biāo)貨盤持續(xù)放出，租船需求走高，疊加不少計(jì)劃貨盤要求月底前完成裝貨，25日前后船期的運(yùn)力需求提升尤為明顯。此外，環(huán)渤海主要發(fā)運(yùn)港因惡劣天氣連續(xù)封航，致大量船舶積壓港口，錨地船數(shù)量一度增至近三年同期最高。運(yùn)輸需求增長而船舶效率降低，市場運(yùn)力階段性偏緊，船東挺價(jià)，沿海煤炭運(yùn)價(jià)攀升高點(diǎn)。

11月26日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的煤炭貨種運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收1793.09點(diǎn)，較上月同期上漲16.1%，月平均值為1655.78點(diǎn)，較上月上漲8.6%。11月30日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的中國沿海煤炭運(yùn)價(jià)指數(shù)（CBCFI）中，秦皇島至上海（4-5萬dwt）航線市場運(yùn)價(jià)為75.5元/噸，較上月同期上漲22.5元/噸，11月平均值為65.4元/噸，較上月上漲8.2元/噸；秦皇島港至張家港（4-5萬dwt）航線市場運(yùn)價(jià)為79.2元/噸，較上月同期上漲22.9元/噸，11月平均值為69.1元/噸，較上月上漲8.2元/噸；秦皇島至南京（3-4萬dwt）航線市場運(yùn)價(jià)為88.7元/噸，較上月同期上漲24.4元/噸，11月平均值為77.6元/噸，較上月上漲9.3元/噸。華南航線，秦皇島港至廣州（6-7萬dwt）航線市場運(yùn)價(jià)為85.1元/噸，較上月同期上漲23.5元/噸，11月平均值為74.7元/噸，較上月上漲9.8元/噸。

2、金屬礦石運(yùn)輸

鋼鐵行業(yè)淡季特征明顯。一方面煤炭、鐵礦石等原材料價(jià)格持續(xù)下跌，帶動鋼價(jià)高位回調(diào)；另一方面房地產(chǎn)新開工面積同比下降30%以上，鋼材市場供需兩弱。粗鋼產(chǎn)量壓減、秋冬季大氣污染防治以及取暖季錯(cuò)峰生產(chǎn)均對鋼鐵產(chǎn)量釋放形成制約，高爐開工率和產(chǎn)量均呈現(xiàn)明顯下滑趨勢。鋼廠采購節(jié)奏放緩，鐵礦石運(yùn)輸需求不及其它貨種，運(yùn)價(jià)上漲主要受煤炭運(yùn)價(jià)上漲帶動。11月26日，金屬礦石貨種運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收1378.84點(diǎn)，較上月同期上漲5.8%，月平均值為1341.82點(diǎn)，較上月上漲4.4%。

3、糧食運(yùn)輸

進(jìn)入11月以來，玉米期現(xiàn)貨價(jià)格繼續(xù)上漲，除天氣、疫情等各種因素導(dǎo)致下游補(bǔ)庫不暢之外，臨儲小麥停拍也是助力因素之一。各地玉米現(xiàn)貨價(jià)格創(chuàng)出歷史同期新高。另一方面，汽運(yùn)費(fèi)用上漲，北方港口集港成本增加，而南方港口受期貨市場大漲及港口可售現(xiàn)貨偏少支撐，貿(mào)易商報(bào)價(jià)趨于堅(jiān)挺。本期國內(nèi)玉米需求繼續(xù)向好，飼料需求增加，替代品價(jià)格優(yōu)勢不再，加之南方玉米庫存低位，糧食運(yùn)輸需求持續(xù)改善，運(yùn)價(jià)保持在高位水平。11月26日，糧食貨種運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收1858.61點(diǎn)，較上月同期上漲1.0%，月平均值為1854.40點(diǎn)，較上月上漲4.1%。

4、原油及成品油運(yùn)輸

三季度以來，國際原油價(jià)格持續(xù)走高，且隨著氣溫降低，國內(nèi)迎來傳統(tǒng)消費(fèi)旺季，個(gè)別地區(qū)柴油供應(yīng)偏緊。受此影響，相關(guān)部門組織協(xié)調(diào)，加強(qiáng)成品油生產(chǎn)和調(diào)運(yùn)保供工作。政策指引下，主營煉廠、地方煉廠紛紛增產(chǎn)，出貨積極，貿(mào)易量持續(xù)增多。而社會庫存整體低位，疊加下游補(bǔ)庫需求，成品油購銷氣氛持續(xù)改善，各航線運(yùn)價(jià)均有明顯上漲。11月26日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的成品油貨種運(yùn)價(jià)指數(shù)為1446.51點(diǎn)，較上月同期上漲3.2%；原油貨種運(yùn)價(jià)指數(shù)為1541.72點(diǎn)，與上月持平。

數(shù)據(jù)來源：上海航運(yùn)交易所、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

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