新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈投資前景

據(jù)公安部統(tǒng)計(jì)，截至6月全國(guó)新能源汽車(chē)保有量417萬(wàn)輛，與去年年底相比增加36萬(wàn)輛，增長(zhǎng)9.45%。雖然新能源汽車(chē)保有量不斷擴(kuò)大，但與龐大的汽車(chē)市場(chǎng)相比，仍有大量需求空間待釋放，我國(guó)新能源汽車(chē)市場(chǎng)投資前景廣闊。

通過(guò)梳理《規(guī)劃》，提出多個(gè)利好關(guān)鍵環(huán)節(jié)領(lǐng)域發(fā)展的任務(wù)、舉措。

（1）一是動(dòng)力電池環(huán)節(jié)，實(shí)施電池技術(shù)突破行動(dòng)。

對(duì)于新能源汽車(chē)來(lái)說(shuō)，電池是最為關(guān)鍵的部件，也是近年來(lái)產(chǎn)業(yè)鏈中投資火熱的領(lǐng)域之一。動(dòng)力電池根據(jù)正極材料不同，可分為三元材料電池、磷酸鐵鋰電池、錳酸鋰電池、鈷酸鋰電池等。

新能源汽車(chē)行業(yè)發(fā)展初期，磷酸鐵鋰電池憑借適宜的能量密度、安全性能、循環(huán)壽命和價(jià)格優(yōu)勢(shì)等，滿(mǎn)足新能源客車(chē)等商用車(chē)使用需求，占據(jù)動(dòng)力電池行業(yè)的最大市場(chǎng)份額。但隨著產(chǎn)業(yè)政策支持，消費(fèi)者對(duì)高續(xù)航里程、高安全性能、快充新能源汽車(chē)的需求，以及動(dòng)力電池企業(yè)對(duì)三元材料電池研發(fā)的突破和生產(chǎn)工藝的優(yōu)化，三元材料電池超過(guò)磷酸鐵鋰電池，成為裝機(jī)量占比第一的動(dòng)力電池類(lèi)型，尤其是在新能源乘用車(chē)領(lǐng)域。

根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2018年中國(guó)三元材料電池裝機(jī)量為30.7GWh，較2017年增長(zhǎng)92%；磷酸鐵鋰為21.6GWh，較2017年增長(zhǎng)20%。三元材料動(dòng)力電池裝機(jī)量占動(dòng)力電池裝機(jī)量達(dá)到53.86%，首次超越磷酸鐵鋰電池。2019年，三元材料動(dòng)力電池裝機(jī)量為38.4GWh，較2018年增長(zhǎng)25%，占動(dòng)力電池裝機(jī)量比例上升至61.5%；磷酸鐵鋰為19.98GWh，較2018年下滑7%，占比下滑至32%。

來(lái)源：中商產(chǎn)業(yè)研究院

具體到新能源乘用車(chē)領(lǐng)域，考慮到乘用車(chē)對(duì)能量密度和續(xù)航里程的更高要求，三元材料電池的優(yōu)勢(shì)逐步擴(kuò)大。根據(jù)GGII數(shù)據(jù)，2018年，中國(guó)三元材料電池在乘用車(chē)領(lǐng)域的裝機(jī)量占比達(dá)到83.3%，相比2017年的75.7%，提升7.6個(gè)百分點(diǎn)；2019年，占比進(jìn)一步上升至88.8%。2018年、2019年磷酸鐵鋰電池在乘用車(chē)領(lǐng)域的裝機(jī)量占比則分別為8.16%、4.13%。

此外，據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2020年9月，三元電池產(chǎn)量4.8GWh，占總產(chǎn)量55.2%，同比增長(zhǎng)0.7%，環(huán)比增長(zhǎng)8.8%；磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量3.8GWh，占總產(chǎn)量44.6%，同比增長(zhǎng)34.0%，環(huán)比增長(zhǎng)27.5%。累計(jì)方面，1-9月，三元電池產(chǎn)量累計(jì)27.2GWh，占總產(chǎn)量59.5%，同比累計(jì)下降33.7%；磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量累計(jì)18.3GWh，占總產(chǎn)量40.1%，同比累計(jì)下降9.6%。

而根據(jù)封裝方式和形狀不同，動(dòng)力電池可分為方形電池、軟包電池和圓柱電池。軟包動(dòng)力電池由于能量密度、安全性能、循環(huán)壽命等優(yōu)勢(shì)，主要用于新能源乘用車(chē)領(lǐng)域。乘用車(chē)是新能源汽車(chē)市場(chǎng)的核心增長(zhǎng)動(dòng)力，三元軟包動(dòng)力電池直接受益于下游新能源乘用車(chē)的快速發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示，2018年中國(guó)軟包動(dòng)力電池出貨量已達(dá)10.1GWh，較2017年增長(zhǎng)48%。預(yù)計(jì)到2025年，中國(guó)軟包動(dòng)力電池的出貨量將達(dá)到88.6GWh，較2018年的年均復(fù)合增長(zhǎng)率為36%。

來(lái)源：GGII、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

從裝機(jī)量看，2018年中國(guó)方形動(dòng)力電池裝機(jī)電量為42.24GWh，占比74.1%；軟包動(dòng)力電池裝機(jī)電量為7.62GWh，占比13.4%；圓柱動(dòng)力電池裝機(jī)電量為7.11GWh，占比12.5%。2019年，國(guó)內(nèi)方形動(dòng)力電池裝機(jī)量增長(zhǎng)至52.73GWh，占比84.5%；軟包和圓柱動(dòng)力電池裝機(jī)量均有所下降，分別為5.49GWh和4.17GWh，占比分別為8.8%和6.7%。軟包動(dòng)力電池有所下降主要是由于國(guó)內(nèi)軟包企業(yè)產(chǎn)能仍未釋放、未形成規(guī)模效應(yīng)，同時(shí)，寧德時(shí)代市場(chǎng)份額提升10%以上，使得方形電池占比提升。

未來(lái)，動(dòng)力電池將開(kāi)展正負(fù)極材料、電解液、隔膜、膜電極等關(guān)鍵核心技術(shù)研究，加強(qiáng)高強(qiáng)度、輕量化、高安全、低成本、長(zhǎng)壽命的動(dòng)力電池和燃料電池系統(tǒng)短板技術(shù)攻關(guān)，加快固態(tài)動(dòng)力電池技術(shù)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化。