中商情報網(wǎng)訊：聚合支付是指借助銀行、非銀機構(gòu)或清算組織的支付通道與清結(jié)算能力，利用自身的技術(shù)與服務(wù)集成能力，將一個以上的銀行、非銀機構(gòu)或清算組織的支付服務(wù)整合到一起，為商戶提供包括但不限于支付通道、集合對賬等服務(wù)內(nèi)容，以此減少商戶接入、維護支付結(jié)算服務(wù)時面臨的成本支出，提高商戶支付結(jié)算系統(tǒng)運行效率，并收取增值收益的支付服務(wù)。

行業(yè)政策監(jiān)管明確

人民銀行發(fā)布《關(guān)于開展違規(guī)“聚合支付”服務(wù)清理整治工作的通知》，對聚合支付劃了一條明確的紅線，即四個“不得”：一是不得從事商戶資質(zhì)審核、受理協(xié)議簽訂、資金結(jié)算、收單業(yè)務(wù)交易處理、風(fēng)險監(jiān)測、受理終端（網(wǎng)絡(luò)支付接口）主密鑰生成和管理、差錯和爭議處理等核心業(yè)務(wù)；二是不得以任何形式經(jīng)手特約商戶結(jié)算資金，從事或變相從事特約商戶資金結(jié)算；三是不得偽造、篡改或隱匿交易信息；四是不得采集、留存特約商戶和消費者的敏感信息。在監(jiān)管機構(gòu)明確規(guī)范意見之后，聚合支付將在互聯(lián)網(wǎng)市場以能夠有效降低特約商戶系統(tǒng)投入和運營成本、提高特約商戶支付效率、為消費者提供多元化的支付方式、增進消費者支付體驗的獨特優(yōu)勢，迎來持續(xù)深入蓬勃發(fā)展的新階段。

網(wǎng)絡(luò)支付用戶規(guī)模大幅增長

2019年，網(wǎng)絡(luò)支付覆蓋領(lǐng)域日趨廣泛，加速向垂直化應(yīng)用場景滲透，推動數(shù)字經(jīng)濟與實體經(jīng)濟融合發(fā)展。網(wǎng)絡(luò)支付正成為境內(nèi)企業(yè)走出國門、境外企業(yè)進入國內(nèi)市場的活躍領(lǐng)域。而物聯(lián)網(wǎng)、近場通訊等新技術(shù)在垂直領(lǐng)域加速滲透，不斷催生并變革著相關(guān)支付方式與形態(tài)。截至2020年3月，我國網(wǎng)絡(luò)支付用戶規(guī)模達7.68億，較2018年底增長1.68億，占網(wǎng)民整體的85.0%；手機網(wǎng)絡(luò)支付用戶規(guī)模達7.65億，較2018年底增長1.82億，占手機網(wǎng)民的85.3%。

數(shù)據(jù)來源：CNNIC、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

B端市場優(yōu)勢明顯

在商業(yè)銀行賬戶管理方面，商業(yè)銀行為商戶提供聚合支付服務(wù)和對應(yīng)的銀行賬戶，商戶交易時從C端流入的資金流會流入商戶在該銀行的賬戶，使該銀行能夠不斷地獲得交易資金，從而增加銀行儲蓄金；用戶擁有對應(yīng)銀行賬戶，后續(xù)資金管理較為便利；在金融衍生服務(wù)方面，商業(yè)銀行可以提供一系列的金融服務(wù)，實現(xiàn)聚合支付金融服務(wù)閉環(huán)；再加之2018年起阿里巴巴、騰訊、京東等為能掌握自身重要的消費數(shù)據(jù)資源，也紛紛投資或收購聚合支付企業(yè)。自此聚合支付行業(yè)形成了以商業(yè)銀行、互聯(lián)網(wǎng)巨頭、聚合支付機構(gòu)為主的三條主要賽道，競爭愈發(fā)激烈。

聚合支付行業(yè)發(fā)展趨勢

1.場景多元化挺進、區(qū)域縱深化發(fā)展

聚合支付在經(jīng)歷2016-2018年大發(fā)展后，商戶滲透率快速上漲，但聚合支付目前應(yīng)用場景以餐飲及零售領(lǐng)域為主，2019年餐飲及零售場景聚合支付交易金額占比超8成，未來移動支付將逐漸從餐飲及零售領(lǐng)域向多元化挺進，交通、旅游、公共繳費等領(lǐng)域都是聚合支付的潛在市場。移動支付發(fā)展具有區(qū)域不平衡性，各家機構(gòu)之間呈現(xiàn)出了較為激烈的紅海競爭格局。簡單的POS終端或者軟件收付款難以滿足日益增長的商戶需求，通過聚合支付的低成本優(yōu)勢進攻二級地市及以下市場將會成為聚合支付開辟產(chǎn)業(yè)藍海的一種可能性。

2.整合通道更加豐富，參與機構(gòu)更加廣泛

由于銀行及銀聯(lián)在聚合支付領(lǐng)域起步較晚，目前聚合支付市場主要發(fā)展領(lǐng)域依然是二維碼支付的聚合，主導(dǎo)機構(gòu)以第三方支付公司及第四方支付平臺為主，其聚合的支付通道以主流第三方支付為主。未來隨著聚合支付的快速發(fā)展，隨著銀行及銀聯(lián)在聚合支付領(lǐng)域的深入，整合銀行卡收單、支付寶、微信支付、游戲點卡、手機充值卡、公交一卡通及其他預(yù)付費卡的聚合支付服務(wù)將會出現(xiàn)，多機構(gòu)的多元連通將有可能成為發(fā)展的潮流。

3.輕量化作為入口，綜合化必成結(jié)局

聚合支付發(fā)展的演化路徑可分為輕量化和綜合化兩種。在輕量化路徑中，聚合支付企業(yè)提供支付、結(jié)算、對賬、差錯爭議處理等基本收單服務(wù)，將聚合支付嵌入各類應(yīng)用場景，快速提高市場占有率。在綜合化路徑中，各聚合支付企業(yè)需要結(jié)合自身優(yōu)勢，開展綜合化增值業(yè)務(wù)，融合商戶會員管理、營銷活動管理、庫存信息管理、供應(yīng)鏈管理、數(shù)據(jù)分析挖掘等個性化增值服務(wù)，形成差異化競爭優(yōu)勢。

更多資料請參考中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《中國聚合支付行業(yè)市場前景及投資機會研究報告》，同時中商產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)情報、產(chǎn)業(yè)研究報告、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、十四五規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資等服務(wù)。