二、鈷產(chǎn)業(yè)鏈中游分析

1.鈷價(jià)大漲

從鈷價(jià)格走勢(shì)來(lái)看：2020年鈷價(jià)受新冠疫情影響，1月份國(guó)內(nèi)價(jià)格走高，走勢(shì)與歐洲市場(chǎng)一致，隨著1月底新冠肺炎疫情暴發(fā)，國(guó)內(nèi)下游鈷消費(fèi)市場(chǎng)受到影響，但供應(yīng)量并沒(méi)有同步減少，所以2月份歐洲價(jià)格仍處于上揚(yáng)期，中國(guó)市場(chǎng)卻進(jìn)入橫盤(pán)期。3月底剛果（金）封國(guó)，南非封國(guó)封關(guān)，鈷原料從非洲運(yùn)出的路徑受阻，國(guó)內(nèi)5、6月甚至7月的鈷原料供應(yīng)受到?jīng)_擊，個(gè)別原料儲(chǔ)備不足的企業(yè)不得不減產(chǎn)，疊加5月初國(guó)內(nèi)鈷期貨市場(chǎng)情緒較為樂(lè)觀，買(mǎi)盤(pán)積極，國(guó)內(nèi)鈷價(jià)開(kāi)始反彈。進(jìn)入7月下旬鈷價(jià)快速回升，引起市場(chǎng)關(guān)注，而且在鈷價(jià)沖擊30萬(wàn)元/噸關(guān)口之時(shí)，有機(jī)構(gòu)相繼喊出鈷價(jià)有望大幅上漲，沖擊40萬(wàn)元/噸高位。在消息刺激下，8月4日相關(guān)鈷概念股錄得大漲。

據(jù)生意社最新數(shù)據(jù)顯示，2020年8月5日國(guó)內(nèi)金屬鈷報(bào)價(jià)漲勢(shì)延續(xù)上揚(yáng)，價(jià)格突破30萬(wàn)元大關(guān)，國(guó)內(nèi)鈷市行情上漲，國(guó)際鈷價(jià)上漲，新能源汽車(chē)銷(xiāo)售穩(wěn)定，手機(jī)產(chǎn)量逐步回暖，對(duì)鈷市利好加大，鈷市需求回升，南非、剛果金疫情風(fēng)險(xiǎn)加大，或影響鈷礦供給及運(yùn)輸，鈷市看漲心態(tài)較多，客戶采購(gòu)積極，需求回暖，總體后市鈷市利空仍存利好加大，鈷市行情上漲。

數(shù)據(jù)來(lái)源：生意社、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，今年7月以來(lái)剛果（金）和南非疫情對(duì)鈷生產(chǎn)運(yùn)輸?shù)挠绊懺俣韧癸@。預(yù)計(jì)下半年國(guó)內(nèi)鈷原料供應(yīng)將持續(xù)緊張，在供應(yīng)缺口和補(bǔ)庫(kù)剛需的帶動(dòng)下，鈷價(jià)有望大幅上漲。

2.受疫情影響鈷產(chǎn)量或下降

數(shù)據(jù)顯示，2015-2019年全球精煉鈷產(chǎn)量呈現(xiàn)逐年上升趨勢(shì)發(fā)展。2019年全球精煉鈷產(chǎn)量約為14.4萬(wàn)噸，同比2018年增長(zhǎng)6.7%。2020年在新冠肺炎疫情影響下鈷礦供應(yīng)收縮。從3月開(kāi)始，國(guó)外新冠肺炎疫情開(kāi)始暴發(fā)，疫情對(duì)剛果（金）的鈷原料影響體現(xiàn)在物流和生產(chǎn)兩個(gè)方面：

物流層面，原料難以外運(yùn)。從3月底開(kāi)始，剛果（金）和南非相繼采取封國(guó)封關(guān)措施，剛果（金）原料出口需先通過(guò)公路運(yùn)輸，途徑贊比亞、津巴布韋到南非的德班港或其他港口，再海運(yùn)至貨物目的港。由于德班港的基礎(chǔ)設(shè)施相對(duì)完善，大部分剛果（金）的鈷原料通過(guò)德班港運(yùn)出，少量途徑坦桑尼亞的達(dá)累斯薩拉姆，或者納米比亞和莫桑比克的港口外運(yùn)。3月底南非封關(guān)，直至5月中旬解封，期間大部分鈷原料近一個(gè)半月時(shí)間停滯在南非，只有少量從坦桑尼亞、納米比亞以及莫桑比克外運(yùn)，還有一些嘉能可囤在馬來(lái)西亞的鈷原料運(yùn)往以中國(guó)為主的主要冶煉地。

除此之外，疫情對(duì)鈷礦企業(yè)的生產(chǎn)造成一系列影響，Chemaf的Usoke礦區(qū)于4月第二周停產(chǎn)，復(fù)產(chǎn)時(shí)間尚不確定，跨國(guó)人才流動(dòng)受到影響，礦區(qū)人員無(wú)法及時(shí)到位，一些新項(xiàng)目無(wú)法開(kāi)展。從全球主要的礦業(yè)企業(yè)來(lái)看，中國(guó)有色集團(tuán)和ERG等由于Deziwa與RTR新項(xiàng)目投產(chǎn)鈷產(chǎn)量增加，然而嘉能可由于Mutanda礦停產(chǎn)完全抵消了其他項(xiàng)目鈷產(chǎn)量的增加。此外，民采礦的產(chǎn)量受到疫情以及剛果（金）國(guó)家控制民采礦的影響降低。因此，據(jù)初步預(yù)估，受疫情影響2020年全球鈷產(chǎn)量或?qū)⑾陆怠?/span>

數(shù)據(jù)來(lái)源：美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局USGS、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

在國(guó)內(nèi)來(lái)看，2020年上半年我國(guó)精煉鈷產(chǎn)量同比有所減少。1月份適逢中國(guó)春節(jié)，一些鈷企業(yè)在1月20日之后停產(chǎn)，且1月底暴發(fā)新冠肺炎疫情，鈷行業(yè)企業(yè)積極響應(yīng)國(guó)家號(hào)召，停產(chǎn)抗疫，一些企業(yè)如期復(fù)產(chǎn)，一些企業(yè)推遲至2月中下旬復(fù)產(chǎn)。3月份，隨著我國(guó)疫情基本得到控制，湖北地區(qū)的鈷企業(yè)在3月上旬也迎來(lái)復(fù)工復(fù)產(chǎn)。從3月份開(kāi)始，國(guó)內(nèi)精煉鈷產(chǎn)量逐步攀升，企業(yè)平均產(chǎn)能利用率恢復(fù)至58%左右，4月份開(kāi)工率持續(xù)上升至64%，5、6月份的開(kāi)工率上升至65%以上。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，上半年我國(guó)精煉鈷產(chǎn)量約為4.4萬(wàn)噸，同比約下降4.1%。其中，金屬鈷產(chǎn)量約為5500噸，鈷粉產(chǎn)量約為2500噸。

數(shù)據(jù)來(lái)源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理